可持續(xù)發(fā)展｜博時(shí)基金萬(wàn)瓊：超額收益顯著 可持續(xù)發(fā)展是投資新風(fēng)口

近日，博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理萬(wàn)瓊在行業(yè)交流活動(dòng)上表示，在當(dāng)下走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全球共識(shí)的背景下，可持續(xù)發(fā)展金融相關(guān)資產(chǎn)高速增長(zhǎng)，已成為國(guó)際主流趨勢(shì)和投資的新風(fēng)口。

 

 

萬(wàn)瓊

 

博時(shí)指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理

 

全球可持續(xù)投資聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年全球共有 30.7 萬(wàn)億美元資產(chǎn)專業(yè)的按照可持續(xù)投資策略進(jìn)行管理，相較于 2016 年增長(zhǎng)了 34%，約占全球資產(chǎn)管理總量的 33% 。

 

隨著環(huán)境污染、資源短缺、社會(huì)沖突等問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)峻，走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全球共識(shí)，而在國(guó)內(nèi)，今年更是有不少相關(guān)話題引爆社交媒體，比如不少城市開(kāi)始推進(jìn)垃圾分類、秋冬霧霾持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、地球相關(guān)紀(jì)錄片熱播等等，全社會(huì)對(duì)環(huán)保、健康、創(chuàng)新、公平等可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容關(guān)注度越來(lái)越高。

 

近期中證指數(shù)有限公司發(fā)布公告稱，將于11月15日正式發(fā)布中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)，反映符合可持續(xù)發(fā)展投資理念的 A 股上市公司的整體表現(xiàn)。

 

據(jù)萬(wàn)瓊透露，中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)基于社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟長(zhǎng)期關(guān)于可持續(xù)發(fā)展研究提供的成果和數(shù)據(jù)，由博時(shí)基金定制、中證指數(shù)有限公司編制。

 

該指數(shù)以滬深300指數(shù)成份股為樣本池，先通過(guò) 6 個(gè)方面 17 個(gè)指標(biāo)的篩選剔除不符合資質(zhì)的上市公司，再?gòu)哪繕?biāo)驅(qū)動(dòng)力、方式創(chuàng)新力、效益轉(zhuǎn)化力三大方面的 55 個(gè)細(xì)分指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，最終評(píng)選出 100 只在經(jīng)濟(jì)(E)、社會(huì)(S)、環(huán)境(E)、治理(G)方面綜合價(jià)值高的上市公司編制而成，旨在為投資者找到長(zhǎng)期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。

 

近年來(lái)，反應(yīng)環(huán)境(E)、社會(huì)(S)、治理(G)的 ESG 投資迎來(lái)熱潮、引發(fā)市場(chǎng)的持續(xù)關(guān)注，對(duì)于中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)與傳統(tǒng)ESG投資之間的關(guān)系，萬(wàn)瓊認(rèn)為，中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)在傳統(tǒng)ESG投資策略的基礎(chǔ)上加入投資過(guò)程中更關(guān)注的經(jīng)濟(jì)效益(E)評(píng)估維度，將ESG升級(jí)為E+ESG，而且將社會(huì)(Social)指標(biāo)結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況進(jìn)行了改良，從這個(gè)角度看，中證可持續(xù)發(fā)展指數(shù)可謂是ESG的2.0升級(jí)版本。

 

對(duì)于中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)的投資價(jià)值，萬(wàn)瓊指出，通過(guò)歷史回測(cè)數(shù)據(jù)分析，自基日（2014年6月30日）以來(lái)該指數(shù)年化收益高達(dá) 19.22%，相對(duì)滬深300全收益指數(shù)取得了年化 4.12% 的超額收益，并且超額收益穩(wěn)定。

 

可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)的成份股具有估值較低、股息率較高、盈利能力較強(qiáng)的特點(diǎn)，均為在各自領(lǐng)域中兼具了社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的優(yōu)秀公司，指數(shù)具有比較好的價(jià)值投資屬性。

 

此外，萬(wàn)瓊也認(rèn)為，當(dāng)前資本市場(chǎng)“黑天鵝”事件不斷，企業(yè)道德、環(huán)境等非財(cái)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)已成為投資中不可忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)，在這一方面，綜合反映經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)、公司治理的中證可持續(xù)發(fā)展指數(shù)還有利于幫助投資者避開(kāi)“黑天鵝”。

 

作為中國(guó)最早成立的五家公募基金公司之一，成立21年以來(lái)博時(shí)基金一直持續(xù)關(guān)注全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)議題及投資。

 

為促進(jìn)中國(guó)可持續(xù)發(fā)展金融的發(fā)展，今年9月，博時(shí)基金聯(lián)合社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院作為種子發(fā)起單位聯(lián)合發(fā)起了“可持續(xù)發(fā)展金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目秉持開(kāi)放、共創(chuàng)的原則，促進(jìn)政策制定者、學(xué)者、行業(yè)專家、實(shí)踐者跨界融合共創(chuàng)，為政策制定方提供切實(shí)可行的政策建議，為市場(chǎng)參與方輸出可落地執(zhí)行的產(chǎn)品和方案，為國(guó)際市場(chǎng)提供中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，從而探索可持續(xù)發(fā)展金融的中國(guó)模式，發(fā)揮金融在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)及推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展當(dāng)中的引導(dǎo)性作用。

 

此外，博時(shí)基金去年已正式加入聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織（簡(jiǎn)稱 UN PRI），成為在國(guó)內(nèi)踐行ESG投資理念的公募基金公司之一。聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織由聯(lián)合國(guó)前秘書(shū)長(zhǎng)安南于 2006 年?duì)款^發(fā)起，旨在理解 ESG 對(duì)投資的影響，支持各簽約機(jī)構(gòu)將這些議題融入投資和所有權(quán)決策過(guò)程中，截至 2018 年末，全球 60 多個(gè)國(guó)家超過(guò) 2000 家機(jī)構(gòu)成為簽署成員，覆蓋資產(chǎn)逾 80 萬(wàn)億美元。目前國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)幾家大型公募基金獲得上述資格。

 

基金投資需謹(jǐn)慎