南方基金章暉：A股市場機構(gòu)化趨勢明顯 ESG主題投資或迎風口

南方新優(yōu)享基金經(jīng)理章暉日前表示，隨著MSCI占比提升、外資占比提升以及A股機構(gòu)投資者趨于成熟，A股的“機構(gòu)化”趨勢將越來越明顯，隨之推動A股對ESG投資的重視，未來將在“三好”公司的基礎(chǔ)上尋找“六好”公司。
 

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月19日，南方新優(yōu)享基金成立以來漲幅194.80%，大幅超越同期上證綜指的漲幅。
 

　　章暉介紹，ESG指的是在投資中將環(huán)境保護（Environmental）、社會責任（Social）和公司治理（Governance）方面的考量作為影響決策的指標，遵循經(jīng)濟、環(huán)境與社會的三重底線的原則，將ESG融入投資分析和投資決策框架。
 

　　章暉指出，以北向資金為代表的A股機構(gòu)化趨勢，有望進一步推動A股上市公司對責任投資的重視。近年來，國際大型機構(gòu)投資者愈發(fā)關(guān)注上市公司的ESG狀況（環(huán)境、社會和公司治理），MSCI等指數(shù)公司在選取上市公司納入指數(shù)時也會同時對公司進行ESG評級。海內(nèi)外大量研究結(jié)果表明，ESG可以為投資者剔除有相關(guān)風險的公司，進而創(chuàng)造超額收益。MSCI數(shù)據(jù)顯示，未來5年，全球投資規(guī)模中將有57%受到ESG策略驅(qū)動或影響。隨著我國金融開放度提升，符合ESG標準要求的股票或會受到國際資本的青睞，ESG投資或許會在不遠的將來成為A股投資的新旗幟。
 

　　章暉表示，傳統(tǒng)投資有“三好”：行業(yè)好、公司好、價格好。在考慮財務回報的基礎(chǔ)上，進一步充分考慮環(huán)境保護好（E）、社會責任好（S）、公司治理好（G）等因素為企業(yè)帶來的影響，則是在“三好”基礎(chǔ)上再加“三好”變成“六好”。這樣的ESG投資組合或能夠幫助投資者篩選長期業(yè)績更強勁的公司，同時大大降低風險，投資這些公司還有積極的社會影響。
 

　　具體而言，ESG對投資組合有哪些影響？章暉認為，對投資而言，超額收益固然很重要，但防范風險更重要。ESG投資通過對企業(yè)在環(huán)境、社會和公司治理方面的考量作為投資指標，遵循環(huán)境、社會、經(jīng)濟的三重底線原則，是控制風險、發(fā)現(xiàn)價值、創(chuàng)造價值的投資過程。從歷史數(shù)據(jù)看，ESG投資決策框架可以有效避免風險事件，減少投資損失，從而增加投資收益。