上市公司股東將所持股份進(jìn)行非交易過(guò)戶參與打新的業(yè)務(wù)即將開(kāi)閘，基金專戶、券商資管積極備戰(zhàn)

證券時(shí)報(bào)報(bào)道，上市公司股東將所持股份進(jìn)行非交易過(guò)戶參與打新的業(yè)務(wù)已是萬(wàn)事俱備，只待“發(fā)令槍響”。

近日，多家上市公司發(fā)布關(guān)于控股股東所持部分股份非交易過(guò)戶的提示性公告，委托券商資管或基金專戶設(shè)立單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，以開(kāi)展股票、基金等金融產(chǎn)品投資。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，受資管新規(guī)影響，這項(xiàng)業(yè)務(wù)一直處于暫停狀態(tài)，目前業(yè)內(nèi)仍在等待基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)正式的備案指引。非交易過(guò)戶可以充分利用閑置的股份，不需要另外準(zhǔn)備打新底倉(cāng)，市場(chǎng)需求很大。對(duì)于資管機(jī)構(gòu)而言，是值得期待的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

多家上市公司發(fā)布非交易過(guò)戶提示公告

近期，潔美科技、海天味業(yè)、炬華科技、中牧股份等多家上市公司發(fā)布控股股東所持部分股份非交易過(guò)戶的提示性公告，將非交易過(guò)戶打新業(yè)務(wù)重新帶入市場(chǎng)的聚光燈之下。

8月7日，潔美科技發(fā)布的公告顯示，其控股股東浙江元龍，為開(kāi)展股票、基金等金融產(chǎn)品投資，委托金鷹基金管理公司設(shè)立“金鷹優(yōu)選10號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”，擬向中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司申請(qǐng)辦理證券非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)，將其所持的800萬(wàn)股潔美科技公司股份過(guò)戶至前述資管理計(jì)劃，金鷹基金作為委托資產(chǎn)管理人在有關(guān)法律法規(guī)和合同規(guī)定的權(quán)限內(nèi)進(jìn)行管理。

在潔美科技之前，海天味業(yè)、炬華科技、中牧股份已發(fā)布相關(guān)公告，分別委托招商證券資管、匯添富基金、方正證券設(shè)立了單一資產(chǎn)管理計(jì)劃。

據(jù)一位券商資管人士介紹，這項(xiàng)業(yè)務(wù)在資管新規(guī)實(shí)施之前已經(jīng)存在，當(dāng)時(shí)叫做定向劃轉(zhuǎn)，其業(yè)務(wù)邏輯是，定向資管計(jì)劃開(kāi)設(shè)的證券戶與委托人同名，因此股份可以互相劃轉(zhuǎn)。定向劃轉(zhuǎn)大部分是用于股票質(zhì)押，而此后出臺(tái)的網(wǎng)下打新規(guī)則要求打新需要底倉(cāng)，市場(chǎng)也逐漸挖掘出定向劃轉(zhuǎn)的打新需求。

據(jù)其透露，2019年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》中明確，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)名稱－投資者名稱－資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。如此則之前的劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)不再適用。

“今年4月30日，中登公司發(fā)布《證券非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，目前，各家資管機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)已按照新規(guī)要求改造完畢，只待基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范第5號(hào)——接受證券委托私募單一資產(chǎn)管理計(jì)劃》這一正式的備案指引，業(yè)務(wù)就可以重新開(kāi)展。”上述券商資管人士說(shuō)。

資管機(jī)構(gòu)積極籌備靜待業(yè)務(wù)開(kāi)閘

多家資管機(jī)構(gòu)非?？春梅墙灰走^(guò)戶帶來(lái)的增量業(yè)務(wù)空間，紛紛籌備相關(guān)業(yè)務(wù)，只待政策開(kāi)閘。

“資管機(jī)構(gòu)目前均處于業(yè)務(wù)儲(chǔ)備階段，上市公司股東也有通過(guò)非交易過(guò)戶進(jìn)行打新的需求，畢竟非交易過(guò)戶可以盤(pán)活閑置股份，不需要再出錢(qián)購(gòu)買(mǎi)用于打新的底倉(cāng)股票。”上述券商資管人士分析，目前科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板都已經(jīng)實(shí)施注冊(cè)制，按照目前的打新收益保守估算，年化收益能達(dá)到3%-5%，這一收益率對(duì)于閑置股份而言還是比較可觀的。“非交易過(guò)戶打新是非常好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，各家資管機(jī)構(gòu)都非常重視，儲(chǔ)備階段競(jìng)爭(zhēng)就已經(jīng)非常激烈。

“開(kāi)拓非交易過(guò)戶打新業(yè)務(wù)會(huì)比拼資管機(jī)構(gòu)三方面的能力：一是上市公司股東資源儲(chǔ)備；二是打新報(bào)價(jià)能力；三是能否給客戶帶來(lái)做市、稅務(wù)籌劃等增值服務(wù)。”上述券商資管人士表示，相比基金公司，券商旗下分支機(jī)構(gòu)較多，前期開(kāi)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)更大，部分專戶業(yè)務(wù)做得較好的基金公司也具備一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

一位基金公司人士也看好非交易過(guò)戶打新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景。“上市公司非流通市值有幾十萬(wàn)億，這部分股份盤(pán)活需求非?？捎^。”

在上海一位基金公司人士看來(lái)，最新市場(chǎng)打新熱情較高，打新基金由于申購(gòu)資金較多，頻頻暫停大額申購(gòu)。

北京一位基金公司人士也表示認(rèn)同，最近一年，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的打新賺錢(qián)效應(yīng)帶動(dòng)了市場(chǎng)需求。“對(duì)于資管機(jī)構(gòu)而言，本身都有研究打新的投資團(tuán)隊(duì)，不會(huì)錯(cuò)過(guò)非交易過(guò)戶打新這塊市場(chǎng)蛋糕。政策開(kāi)閘之后，我們一定會(huì)積極參與。”