上海聯(lián)交所深入謀劃全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的新趨勢(shì)、新藍(lán)圖

隨著 2020 年 9 月中國(guó)向世界作出實(shí)現(xiàn)“30·60”雙碳目標(biāo)的承諾，中國(guó)進(jìn)入“雙碳”時(shí)代。作為全球碳排放大國(guó)，中國(guó)積極踐行“30·60”雙碳目標(biāo)是黨中央和國(guó)務(wù)院基于新發(fā)展格局和現(xiàn)實(shí)國(guó)情統(tǒng)籌規(guī)劃做出的重大戰(zhàn)略決策，已納入國(guó)家生態(tài)文明建設(shè)整體布局。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建成熟完善的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)是中國(guó)履約《巴黎協(xié)定》，提升國(guó)際地位的重要抓手，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型目標(biāo)的重要途徑，是推動(dòng)綠色金融體系建設(shè)的內(nèi)在要求，也是推動(dòng)我國(guó)從金融大國(guó)邁入金融強(qiáng)國(guó)的重要舉措。

 

2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)運(yùn)行，成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱“上海聯(lián)交所”）作為全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體，基于長(zhǎng)達(dá)二十多年對(duì)中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，依托豐富的國(guó)內(nèi)國(guó)際碳市場(chǎng)研究資源，率先總結(jié)地方試點(diǎn)階段發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，全面梳理碳市場(chǎng)制度演進(jìn)歷程及體系構(gòu)建，結(jié)合上海碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)實(shí)踐，積極開(kāi)展“全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展路徑”專題研究，深入謀劃全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展的新趨勢(shì)和新藍(lán)圖，為推動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展提供有益的借鑒和參考。

 

課題認(rèn)為，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，在我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，全國(guó)碳排放交易制度體系已初步形成，交易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，市場(chǎng)流動(dòng)性有所提升。隨著“雙碳”目標(biāo)的進(jìn)一步落地，目前全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)逐步進(jìn)入“深水區(qū)”，亟待進(jìn)一步的探索和升級(jí)。在逐步深化全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的過(guò)程中，需要通過(guò)更長(zhǎng)時(shí)間的政策實(shí)踐、更大范圍的市場(chǎng)探索和主體參與，進(jìn)一步服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，為中國(guó)如期實(shí)現(xiàn)“雙碳”承諾貢獻(xiàn)力量。結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，全國(guó)碳市場(chǎng)仍需從頂層設(shè)計(jì)、市場(chǎng)體系、交易機(jī)制等方面深化推進(jìn)各項(xiàng)工作，充分發(fā)揮上海國(guó)際金融中心服務(wù)輻射功能，以全國(guó)碳交易市場(chǎng)為基礎(chǔ)，加快打造具有國(guó)際影響力的碳交易中心、碳定價(jià)中心、碳金融中心。

 

課題系統(tǒng)總結(jié)了全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的宏觀背景以及中國(guó)在全球氣候治理中的積極作用，并對(duì)全球及我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的制度演進(jìn)、中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)制度體系進(jìn)行了全面的梳理，并提出下階段應(yīng)形成全方位的碳金融市場(chǎng)體系、構(gòu)建多層次的碳市場(chǎng)產(chǎn)品體系來(lái)解決國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)流動(dòng)性不足的難題。碳交易市場(chǎng)是綠色金融體系的重要組成部分，全國(guó)碳市場(chǎng)可嘗試探索開(kāi)展各類(lèi)碳金融工具在碳市場(chǎng)的創(chuàng)新運(yùn)用，推動(dòng)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)與國(guó)際碳市場(chǎng)的對(duì)接，提升國(guó)際碳的定價(jià)能力，提高中國(guó)在未來(lái)全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)體系中的參與度與競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)中國(guó)在全球碳市場(chǎng)中地位的進(jìn)一步提升。

 

課題指出，我國(guó)碳市場(chǎng)可以借鑒國(guó)際碳金融市場(chǎng)快速發(fā)展的基本經(jīng)驗(yàn)，加快探索碳金融市場(chǎng)發(fā)展的新路徑。目前，在我國(guó)發(fā)展碳金融市場(chǎng)的必要性包括：面臨的減排形勢(shì)異常嚴(yán)峻、現(xiàn)行行政手段為主調(diào)控節(jié)能減排不可持續(xù)、經(jīng)濟(jì)手段中碳金融市場(chǎng)主力減排更具優(yōu)勢(shì)等方面，可行性包括：上海具備金融市場(chǎng)、對(duì)外開(kāi)放和金融人才的前沿和集聚優(yōu)勢(shì)、長(zhǎng)三角一體化國(guó)家戰(zhàn)略提供重要支撐等，但碳金融市場(chǎng)也面臨著市場(chǎng)體系亟待健全、產(chǎn)品服務(wù)相對(duì)單一、金融服務(wù)體系不夠健全等掣肘。“十四五”期間，加快全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)可考慮從探索全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的金融化發(fā)展、持續(xù)提升國(guó)際碳定價(jià)能力、進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)、建立精準(zhǔn)有效的政策和配套措施等方面推動(dòng)落地落實(shí)。

 

在深入研究全國(guó)碳市場(chǎng)及試點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)探索實(shí)踐的基礎(chǔ)上，課題對(duì)下階段繼續(xù)推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展提出以下政策建議：一方面，加快建立健全適應(yīng)“雙碳”目標(biāo)的全國(guó)碳市場(chǎng)頂層制度設(shè)計(jì)，以及建立與碳市場(chǎng)相適應(yīng)的法律法規(guī)和制度體系。加快制定將碳市場(chǎng)發(fā)展納入綠色金融的規(guī)則體系，并構(gòu)建以國(guó)務(wù)院《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》為根本，以生態(tài)環(huán)境部相關(guān)管理制度為重點(diǎn)，以交易所交易規(guī)則為支撐的“1+N+X”政策制度體系。另一方面，逐步擴(kuò)大全國(guó)碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍，形成多行業(yè)參與格局；加快創(chuàng)新助力多層次綠色金融機(jī)構(gòu)體系和產(chǎn)品體系，打造全球綠色金融資產(chǎn)配置中心；逐步引入有償分配機(jī)制，完善配額分配方法；支持碳金融創(chuàng)新，將“上海碳”納入具有國(guó)際影響力的“上海價(jià)格”體系，增強(qiáng)對(duì)全國(guó)乃至全球的碳金融服務(wù)功能；形成有效的碳定價(jià)體系和多層次碳市場(chǎng)，合理構(gòu)建碳定價(jià)機(jī)制；審慎對(duì)待碳抵消機(jī)制及設(shè)置碳市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，建立碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范機(jī)制；積極推進(jìn)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和專業(yè)能力建設(shè)；逐步建設(shè)全球碳市場(chǎng)核心樞紐，積極參與全球碳市場(chǎng)規(guī)則制定，持續(xù)深化國(guó)際國(guó)內(nèi)交流與合作等。

 

上海聯(lián)交所的“全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展路徑”專題研究，作為聚焦全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展的重要研究成果，為推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)運(yùn)營(yíng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2022年5月，該項(xiàng)專題研究經(jīng)過(guò)層層遴選，在40多家上海市屬國(guó)企百余項(xiàng)課題中脫穎而出，榮獲“2021年度上海市國(guó)資委系統(tǒng)企業(yè)優(yōu)秀課題成果獎(jiǎng)”，這也是上海市國(guó)資委對(duì)上海聯(lián)交所推進(jìn)落實(shí)“一體兩翼多平臺(tái)”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)新一輪高質(zhì)量發(fā)展的高度認(rèn)可和期許。上海聯(lián)交所將繼續(xù)以前瞻性重大課題研究為支撐，為推動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)的深入發(fā)展提供有益的借鑒和參考。同時(shí)持續(xù)加強(qiáng)推進(jìn)課題研究成果轉(zhuǎn)化，為積極推動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、打造高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)體系和依托產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)提供堅(jiān)強(qiáng)理論保證。