全球ETF規(guī)模破10萬億美元，中國(guó)碳中和主題風(fēng)起

 

從1993年全球第一只ETF成立到2009年ETF規(guī)模首次突破萬億美元，全球ETF市場(chǎng)經(jīng)歷了17年的成長(zhǎng)；而到第二個(gè)萬億美元，全球ETF市場(chǎng)發(fā)展僅用了4年時(shí)間；此后ETF規(guī)模呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年規(guī)模突破6萬億美元，2021年首次突破10萬億美元。

 

司馬非表示，我們看到ETF市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，資產(chǎn)管理規(guī)模每五年翻一番。如今，全球有約10,000只ETF交易，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)10萬億美元，其中以美國(guó)(70%)為首，其次是歐洲和亞太地區(qū)(各占15%)。

 

隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大和成熟，除了目前占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位的股票型ETF，司馬非預(yù)計(jì)將看到更廣泛的ETF產(chǎn)品，包括固定收益、主動(dòng)型、主題型、ESG和本地發(fā)行的ETF(特別是在日本和中國(guó))。

 

截至2022年7月底，摩根資管在全球的ETF 資產(chǎn)管理規(guī)模正式超過900億美元，擁有75只跨資產(chǎn)類別和策略的ETF，包括主動(dòng)、被動(dòng)、Smart beta和ESG。主動(dòng)型ETF也超過了550億美元的里程碑，占到了摩根資管ETF產(chǎn)品系列的近一半，摩根資管還專注于提高ESG ETF和低成本的被動(dòng)型ETF的產(chǎn)品布局。

 

全球資管機(jī)構(gòu)之所以大力發(fā)展ETF，也是因?yàn)檫@是一個(gè)重要的工具。司馬非認(rèn)為，大部分策略，無論是主動(dòng)還是被動(dòng)，都可以通過ETF作為投資工具（ETF wrapper）來實(shí)現(xiàn)。然而，人們普遍存在一種誤解，即共同基金和ETF投資策略之間存在根本差異，而實(shí)際上，不同的只是風(fēng)險(xiǎn)敞口的獲取方式和實(shí)質(zhì)交易方式。事實(shí)上，主動(dòng)型ETF就可以理解為將主動(dòng)基金經(jīng)理的股票組合通過ETF形式（即wrapper）包裝并拿到交易所上市交易買賣。

 

此外，ETF為投資者提供了獨(dú)特的好處，包括相對(duì)較低的成本、交易買賣便利、流動(dòng)性好等，因而發(fā)行人越來越多地希望使用ETF作為投資工具來尋求主動(dòng)回報(bào)收益的機(jī)遇。即使被動(dòng)管理產(chǎn)品的勢(shì)頭日益增長(zhǎng)，我們相信客戶仍希望捕捉主動(dòng)收益回報(bào)機(jī)會(huì)。而無論是被動(dòng)還是主動(dòng)，ETF都是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的高效工具之一。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ