上海碳市場回購交易業(yè)務(wù)規(guī)則
滬環(huán)境交〔2023〕39號
第一章 總 則
第一條【依據(jù)和目的】為規(guī)范上海碳市場回購交易行為，維護(hù)正常市場秩序，保護(hù)交易參與者合法權(quán)益，根據(jù)《上海市
碳排放管理試行辦法》《上海環(huán)境能源交易所
碳排放交易規(guī)則》和上海環(huán)境能源交易所（以下簡稱“交易所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范性文件及規(guī)則制度，制定本規(guī)則。
第二條【定義】本規(guī)則所稱回購交易，是指交易的一方（初始賣出方）將持有的產(chǎn)品賣給另一方（初始買入方）的同時，約定在未來某一日期再由初始賣出方以約定
價格從初始買入方購回該筆產(chǎn)品的交易行為。
第三條【交易標(biāo)的】本規(guī)則所稱產(chǎn)品為在上海碳排放現(xiàn)貨
交易系統(tǒng)（以下簡稱“
交易系統(tǒng)”）上市交易的上海碳排放配額（以下簡稱“配額”）、減排量以及其他現(xiàn)貨品種。
參與回購交易的產(chǎn)品應(yīng)權(quán)屬明晰，且未設(shè)定抵押、質(zhì)押或其他在先擔(dān)保權(quán)利。通過借
碳交易獲得或已被司法查封、凍結(jié)等權(quán)利受到限制的產(chǎn)品不得參與回購交易。
第四條【參與主體】交易所對回購交易實(shí)行業(yè)務(wù)資格管理?；刭徑灰讌⑴c者應(yīng)具備交易所會員資格。初始買入方還應(yīng)滿足以下條件并在首次參與回購交易前向交易所申請回購交易資格：
（一）中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織，實(shí)繳資本不低于1000萬元；
（二）交易所要求的其他條件。
減排量申請主體或減排場景開發(fā)主體可以直接作為回購交易初始賣出方，不受會員資格要求限制。交易所將視市場風(fēng)險情況適時調(diào)整回購交易業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻。
第五條【遵守原則】參與回購交易除遵守本規(guī)則外，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及交易所有關(guān)規(guī)則的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則。
第六條【管理部門】主管部門對在交易所開展的回購交易有關(guān)活動進(jìn)行監(jiān)督管理。
第二章 回購交易
第七條【交易時間】回購交易時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:00。
第八條【回購數(shù)量】單筆回購交易的數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1萬噸及以上，且不得進(jìn)行拆分處理?；刭徑灰纂p方開展配額回購交易應(yīng)嚴(yán)格遵守交易所關(guān)于配額最大持有量的規(guī)定。
第九條【回購價格】初始交易價格和購回交易價格由回購交易雙方在回購交易協(xié)議中約定。初始交易價格和購回交易價格不計入收盤價，回購交易僅統(tǒng)計交易量與成交金額。
第十條【回購期限】上海市納入配額管理單位參與配額回購交易的，應(yīng)結(jié)合配額年度
履約到期日和自身配額持有情況，合理確定回購期限和回購規(guī)模。
回購交易標(biāo)的如果為當(dāng)年用于履約的配額，購回交易日不應(yīng)晚于當(dāng)年清繳截止日前三個交易日。
第十一條【回購交易協(xié)議】回購交易雙方自行協(xié)商并簽署回購交易協(xié)議，不得存在誤導(dǎo)、欺詐、市場操縱、利益輸送或其他損害市場秩序的行為，回購交易雙方應(yīng)當(dāng)在協(xié)議中對以下事項(xiàng)進(jìn)行約定：
（一）交易標(biāo)的及數(shù)量；
（二）約定價格（含初始交易價格和購回交易價格）；
（三）交易日（含初始交易日和購回交易日）；
（四）雙方約定的履約保障措施；
（五）雙方約定的違約處置方式；
（六）雙方約定的異常情況處理方式；
（七）交易所認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)。
第十二條【申請材料】回購交易雙方申請開展回購交易，應(yīng)共同向交易所提交以下材料：
（一）《上海碳市場回購交易業(yè)務(wù)申請表》；
（二）雙方簽署的《回購交易協(xié)議》；
（三）《回購交易風(fēng)險揭示書》；
（四）交易所要求的其他材料。
第十三條【資料審核】交易所在三個工作日內(nèi)對回購交易雙方提交的回購交易申請材料進(jìn)行審核，審核通過后告知回購交易雙方審核結(jié)果。
第十四條【回購交易】回購交易雙方提交的回購交易申請材料獲交易所審核通過后，回購交易雙方可以按照協(xié)議約定的初始交易日、購回交易日登錄交易系統(tǒng)，根據(jù)交易系統(tǒng)提示完成初始交易委托和購回交易委托。初始交易和購回交易委托信息必須與回購交易協(xié)議相關(guān)信息一致。
回購交易委托申報信息內(nèi)容包括回購交易雙方賬號、交易標(biāo)的類型、交易數(shù)量、初始交易日、初始交易價格、購回交易日、購回交易價格等。
第十五條【回購交易確認(rèn)】交易所對回購交易雙方通過交易系統(tǒng)提交的初始交易委托和購回交易委托進(jìn)行核對并確認(rèn)，確認(rèn)通過后交易系統(tǒng)生成初始交易和購回交易成交記錄，完成交易標(biāo)的和資金的清算交收。
回購交易雙方之間的爭議糾紛不影響交易所依據(jù)本規(guī)則確認(rèn)的成交結(jié)果，亦不影響回購交易標(biāo)的相關(guān)登記機(jī)構(gòu)及結(jié)算銀行依據(jù)交易所確認(rèn)的成交結(jié)果辦理回購交易標(biāo)的和資金的清算交收等業(yè)務(wù)。
第十六條【提前和延期購回】回購交易雙方在回購交易協(xié)議中應(yīng)當(dāng)約定提前購回和延期購回的適用條件，以及上述情形下對應(yīng)的購回交易價格?；刭徑灰纂p方對提前購回或延期購回達(dá)成一致的，應(yīng)共同向交易所提交提前購回或延期購回申請，交易所原則上在三個工作日內(nèi)完成審核。
第三章 風(fēng)險管理
第十七條【健全風(fēng)險管理體系】回購交易存在市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險，回購交易雙方應(yīng)當(dāng)充分知曉并自行承擔(dān)上述風(fēng)險?；刭徑灰纂p方應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的風(fēng)險管理體系，根據(jù)自身的財務(wù)狀況和風(fēng)險承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模。
第十八條【風(fēng)險管理措施】交易所提供凍結(jié)產(chǎn)品、凍結(jié)保證金、監(jiān)控履約保障比例三種風(fēng)險管理措施，回購交易雙方根據(jù)實(shí)際情況自行協(xié)商選擇適用的風(fēng)險管理措施類型。在回購交易協(xié)議中約定其他風(fēng)險管理措施的，風(fēng)險管理責(zé)任由回購交易雙方自行承擔(dān)。
第十九條【凍結(jié)產(chǎn)品】對于初始賣出方為上海市納入配額管理單位且回購交易標(biāo)的為配額的，交易所在初始買入方交易賬戶中凍結(jié)一定比例的配額?；刭徑灰纂p方應(yīng)當(dāng)在回購交易協(xié)議中明確約定配額凍結(jié)比例，交易所按回購交易雙方約定的凍結(jié)比例執(zhí)行。凍結(jié)比例計算方式可參照以下公式：
凍結(jié)比例=1-回購折扣系數(shù)
【回購折扣系數(shù)=初始回購價格/初始交易日前二十個交易日配額掛牌交易的市場加權(quán)平均價×100%】
回購交易雙方按約定的購回交易日進(jìn)行購回交易時，交易系統(tǒng)自動解凍被凍結(jié)的配額。
回購交易標(biāo)的非配額的，回購交易雙方可以在回購交易協(xié)議中自行約定回購交易標(biāo)的凍結(jié)比例，交易所將按照回購交易協(xié)議約定進(jìn)行凍結(jié)。
第二十條【凍結(jié)保證金】回購交易雙方可以在回購交易協(xié)議中約定凍結(jié)保證金。交易所將按照回購交易雙方約定情況在交易系統(tǒng)資金賬戶內(nèi)凍結(jié)和解凍保證金。
第二十一條【履約保障比例計算】對于初始賣出方為上海市納入配額管理單位且回購交易標(biāo)的為配額的，交易所在待購回期間每日收盤后將對初始買入方交易賬戶進(jìn)行履約保障比例計算?；刭徑灰纂p方也可以自行協(xié)商約定是否由交易所進(jìn)行監(jiān)控。
履約保障比例＝[交易賬戶內(nèi)產(chǎn)品市值+交易賬戶資金余額]/待購回標(biāo)的市值
當(dāng)初始買入方交易賬戶內(nèi)的回購交易同類標(biāo)的數(shù)量小于待購回標(biāo)的總數(shù)，且履約保障比例低于110%時，交易所對回購交易雙方進(jìn)行風(fēng)險提示，處理措施由回購交易雙方自行協(xié)商或在回購交易協(xié)議中自行約定。
對于回購交易雙方自行協(xié)商約定其他履約保障比例的，交易所不監(jiān)控該履約保障比例。
第二十二條【交易所監(jiān)管措施】回購交易雙方有違反本規(guī)則、相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及交易所有關(guān)規(guī)則的規(guī)定或交易所認(rèn)為有必要的，可以單獨(dú)或同時采取要求回購交易主體報告情況、發(fā)布書面警示、暫?；蛳拗平灰讬?quán)限、限制出金、凍結(jié)交易或資金賬戶等措施。
第四章 異常情況及違約處理
第二十三條【異常情況】回購交易雙方應(yīng)當(dāng)在回購交易協(xié)議中約定整個回購交易過程中發(fā)生的異常情況及處理方式，并在以下情況發(fā)生時及時向交易所報告：
(一)交易賬戶或其中的標(biāo)的被司法查封、凍結(jié)或發(fā)生其他權(quán)利受到限制的情形;
(二)回購交易主體進(jìn)入破產(chǎn)程序;
(三)交易所認(rèn)定的其他情形。
第二十四條【違約處理】回購交易雙方未按約定購回時間完成購回交易的，應(yīng)當(dāng)及時向交易所報告?；刭徑灰装l(fā)生違約，回購交易雙方應(yīng)當(dāng)按照回購交易協(xié)議中約定的違約責(zé)任承擔(dān)方式自行協(xié)商解決。回購交易雙方經(jīng)協(xié)商無法達(dá)成一致的，可按約定或法律規(guī)定采取仲裁、訴訟等違約救濟(jì)方式。
第五章 附 則
第二十五條【收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)】回購交易雙方應(yīng)按交易所規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)繳納手續(xù)費(fèi)。
第二十六條【交易所免責(zé)】回購交易雙方未履行回購交易協(xié)議約定事項(xiàng)的，由此產(chǎn)生的一切責(zé)任及損失由雙方自行承擔(dān)。除交易所明確規(guī)定外，回購交易開展過程中交易雙方之間的任何爭端、糾紛、權(quán)利主張、訴訟或仲裁，由交易雙方依法依約承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，交易所不承擔(dān)任何責(zé)任。
回購交易開展過程中，交易雙方因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)故障等交易異常情況及交易所采取的相應(yīng)措施造成的損失，交易所不承擔(dān)任何責(zé)任。
第二十七條【解釋權(quán)】本規(guī)則由交易所負(fù)責(zé)解釋與修訂。
第二十八條【實(shí)施日期】本規(guī)則自公布之日起實(shí)施。
上海環(huán)境能源交易所股份有限公司
2023年11月1日
【版權(quán)聲明】本網(wǎng)為公益類網(wǎng)站，本網(wǎng)站刊載的所有內(nèi)容，均已署名來源和作者，僅供訪問者個人學(xué)習(xí)、研究或欣賞之用，如有侵權(quán)請權(quán)利人予以告知，本站將立即做刪除處理（QQ：51999076）。
國家工信部備案/許可證編號京ICP備16041442號-7 
??5群
