如何怎么捕捉碳市場價(jià)格行情走勢的預(yù)測方法——用主成分分析法判斷市場大勢

市場趨同度分析的意義在于：傳統(tǒng)金融理論將單獨(dú)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。長期來看，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的beta收益是中長期投資收益的主要來源。因此，分析碳交易市場的整體趨勢有助于單獨(dú)試點(diǎn)市場中長期投資策略的制定。即，碳交易市場總體處于上漲趨勢，在大概率上可以判斷單獨(dú)試點(diǎn)市場未來上漲的可能性大于下跌的可能性。

 

主成分分析法是將多個(gè)變量通過線性變換以選出較少個(gè)數(shù)重要變量的方法?，F(xiàn)提取6個(gè)試點(diǎn)市場的收盤價(jià)數(shù)據(jù)，將每一列數(shù)據(jù)作為一個(gè)”變量”，通過線性變換后得出6個(gè)特征值由大到小排列的新變量。第一個(gè)變量可看作是碳市場整體趨勢的代表，第一個(gè)特征值占所有特征值的比重（趨同度）可看作碳市場整體的趨同度。如果趨同度值較小，說明碳市場總體處于雜亂無章的波動狀態(tài)，短期不會有大的上漲、下跌行情；如果趨同度值較大，接近1，說明碳市場可能會有一波上漲或下跌的行情出現(xiàn)。
 

如下表1顯示，二月和三月市場趨同度較高，為0.9422、0.793；一月和四月市場處于分歧狀態(tài)。

 

 

對照下圖中國碳指數(shù)CCI的走勢，歷史上兩波大上漲和一波大下跌均發(fā)生在二月和三月，一月和四月CCI指數(shù)基本處于波動狀態(tài)，沒有大的趨勢出現(xiàn)。
 

捕捉碳市場走勢預(yù)測方法--主成分分析法判斷市場大勢易碳家

 

利用主成分分析法判斷市場趨同度給予投資者一個(gè)新視角窺測碳市場整體趨勢，對于碳市場投資可以起到一定的輔助作用。當(dāng)市場趨同度高時(shí)，可能會有大的上漲、下跌行情出現(xiàn)，結(jié)合分析配額盈虧情況，可制定中長期投資策略。當(dāng)市場分歧度高時(shí)，處于相對波動狀態(tài)，結(jié)合分析市場情緒，可進(jìn)行短線波段操作。