今年在中國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈背景下,外資機(jī)構(gòu)聚焦基本面,挖掘市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),看好中國(guó)的消費(fèi)品行業(yè),關(guān)注新消費(fèi)趨勢(shì)、可選消費(fèi)的復(fù)蘇;看好“
碳中和”機(jī)遇,增配有全球競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)公司,此外,還關(guān)注周期、醫(yī)藥、
新能源等行業(yè)機(jī)會(huì)。
增配優(yōu)秀制造業(yè)公司
A股展示了“紅五月”
行情,安中投資表示,從行業(yè)表現(xiàn)上看,景氣度高漲的新能源行業(yè)和食品飲料行業(yè)表現(xiàn)最佳,而景氣度處于下降通道的農(nóng)林牧漁和受到原材料上漲沖擊的中游制造行業(yè)則表現(xiàn)較為落后。
在投資運(yùn)作上,安中投資稱,最近對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化,同時(shí),從全球產(chǎn)業(yè)比較視角,增配具有優(yōu)秀的管理能力并逐步成為全球優(yōu)秀競(jìng)爭(zhēng)者的制造業(yè)公司,也增加部分具有時(shí)代感的中國(guó)品牌消費(fèi)公司,減配了一些發(fā)展不符合預(yù)期的公司。“無(wú)論是中國(guó)的消費(fèi)品牌和正走向全球的高端制造業(yè),還是全球碳中和下的
綠色能源需求,都是我們著力研究配置的方向。”
外資機(jī)構(gòu)也希望從低估值中挖掘機(jī)會(huì)。路博邁中國(guó)量化投資總監(jiān)周平表示,大盤成長(zhǎng)股的估值已處于歷史相對(duì)估值的頂部,而中小盤價(jià)值股的估值處于歷史相對(duì)估值的底部。“今年市場(chǎng)環(huán)境有利于中小盤價(jià)值股,接下來(lái)一段時(shí)間,我們認(rèn)為機(jī)會(huì)可能存在于一些盈利水平較高、成長(zhǎng)性較好、估值合理或較低,但被市場(chǎng)忽略的公司里。”
看好中國(guó)消費(fèi)品行業(yè)
外資非??春弥袊?guó)消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。富達(dá)國(guó)際表示,關(guān)注可選消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇,隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在疫情后的全面復(fù)蘇,可選消費(fèi)行業(yè)迎來(lái)加速回升的態(tài)勢(shì)。例如,2020年四季度之后的酒店行業(yè)以及特定規(guī)模以上的餐飲公司營(yíng)收水平,都迎來(lái)穩(wěn)步回升。
安中投資稱,“95后”年輕人正成為消費(fèi)主力,他們對(duì)商品的原創(chuàng)度、創(chuàng)新力、品質(zhì)和美感都有新的要求。“順?biāo)兄壅咄ㄟ^(guò)技術(shù)和設(shè)計(jì)創(chuàng)新,打造出高品質(zhì)的原創(chuàng)產(chǎn)品,向年輕人傳遞了新的價(jià)值,進(jìn)而贏得了市場(chǎng),這些也正在成為我們最為青睞的品牌消費(fèi)公司。”
安本標(biāo)準(zhǔn)投資管理董事及中國(guó)股票投資負(fù)責(zé)人姚鴻耀表示,中國(guó)消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性動(dòng)力仍然穩(wěn)固,千禧世代會(huì)青睞高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。從調(diào)味料生產(chǎn)商、汽車零件制造商、新能源企業(yè)以至電池供貨商,不少公司均存在機(jī)會(huì),應(yīng)集中留意有龐大市場(chǎng)份額且具備防守型競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)翹楚。
關(guān)注新能源、醫(yī)藥等機(jī)會(huì)
外資還關(guān)注周期、醫(yī)藥、新能源等板塊投資機(jī)會(huì)。
富達(dá)國(guó)際表示,今年關(guān)注周期行業(yè)的復(fù)蘇,另外,產(chǎn)業(yè)整合的機(jī)會(huì)也值得關(guān)注,在受益于產(chǎn)業(yè)整合的行業(yè)中,行業(yè)的龍頭由于其在各自行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位,在資金、人才和整合產(chǎn)業(yè)鏈等方面更具優(yōu)勢(shì),會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。
姚鴻耀表示,在行業(yè)層面,健康護(hù)理服務(wù)板塊的前景更加看好。政府增加研發(fā)開(kāi)支的稅務(wù)優(yōu)惠,鼓勵(lì)創(chuàng)新和減少依賴西方技術(shù),這或許是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥股愈來(lái)愈多的一個(gè)關(guān)鍵,看好一些向醫(yī)藥公司提供服務(wù)的臨床研究機(jī)構(gòu)的股票。同時(shí),國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)有望受惠于資本市場(chǎng)繼續(xù)開(kāi)放,前景樂(lè)觀,如信息科技解決方案供貨商,尤其是金融機(jī)構(gòu)所用的投資組織者和交易
平臺(tái)。此外,隨著國(guó)內(nèi)致力達(dá)成環(huán)保目標(biāo),官方的扶持政策預(yù)期將帶動(dòng)可再生能源的增長(zhǎng),電動(dòng)車在二三線城市的普及率較低,未來(lái)或許大有可為。
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