ESG投資任重道遠
與發(fā)達國家相比,我國可持續(xù)投資處于起步階段。我國公眾特別是機構(gòu)投資者的可持續(xù)投資理念落后。報告對中國責任投資公眾態(tài)度做了調(diào)查,結(jié)果顯示,個人投資者對責任投資了解有限,有89%的調(diào)查對象不了解責任投資,其中44%未聽說過“綠色金融”“責任投資”“ESG”。
“理解ESG投資理念還需要一個逐步發(fā)展的過程。”錢立華表示,中國簽署責任投資原則的機構(gòu)僅有31家,數(shù)量不及美國的十分之一,且根據(jù)中國證券基金業(yè)協(xié)會2018年對機構(gòu)投資者的調(diào)研顯示,90%的調(diào)查對象基本支持或強烈支持將ESG原則作為投資組合策略的基本原則之一,但只有6%的機構(gòu)已經(jīng)制定責任投資相關(guān)政策、戰(zhàn)略或制度,可見ESG投資的理念和議題在中國必將經(jīng)歷一個逐漸發(fā)展過程,才能被投資者理解、接受后并付諸行動。
信息披露是ESG投資的一大痛點。錢立華認為,ESG相關(guān)信息披露機制的完善是投資人開展綠色投資、可持續(xù)投資的基礎(chǔ),目前我國仍處于以自愿披露為主的階段,披露信息不完整、數(shù)據(jù)真實性及可信度也有待提高且缺乏第三方機構(gòu)的驗證,這為國內(nèi)可持續(xù)投資形成了阻礙。如目前A股《社會責任報告》披露率在2019年為26%,相比美國、英國、日本等發(fā)達國家高達99%的披露率還是存在很大的差距。但值得期待的是,近兩年來,我國上市公司ESG信息披露制度正在逐步完善,如2018年9月中國證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《上市公司治理準則》,修訂的重點之一就是強化了上市公司在環(huán)境保護、社會責任方面的引領(lǐng)作用;2019年3月,上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等10份配套規(guī)則與指引,要求上市公司應(yīng)當在年度報告中披露履行社會責任的情況,并視情況編制和披露社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告、環(huán)境責任報告等文件。2019年5月,港交所發(fā)布了有關(guān)檢討《環(huán)境、社會及管治報告指引》及相關(guān)《上市規(guī)則》條文的咨詢文件,對原《ESG指引》進一步提出修改建議。
此外,我國缺少可靠的ESG信息數(shù)據(jù)。由于信息披露數(shù)據(jù)的缺乏,缺乏可對比的歷史數(shù)據(jù),當前的數(shù)據(jù)供應(yīng)商還不能提供有助于進行ESG投資決策制定的相關(guān)信息,相信隨著技術(shù)的進步以及企業(yè)ESG信息披露制度的完善,將有助于國際和國內(nèi)的數(shù)據(jù)供應(yīng)商建立中國本土可靠的ESG信息數(shù)據(jù)庫。
施懿宸向記者表示,證監(jiān)會已經(jīng)開始準備上市公司ESG強制披露指引,在等待一個時間點進行發(fā)布。他預(yù)計明年將發(fā)布ESG的指引且是強制性的,流程將是港交所的三步走:第一步是有一些企業(yè)要求強制披露,主要是控排企業(yè);第二步是不披露就解釋;第三步是必須強制披露。
展望未來,錢立華表示,隨著ESG投資理念和實踐的深化,ESG相關(guān)因素被越來越多的投資者納入投資決策中,ESG有望成為中國投資領(lǐng)域的一個主流,到那個時候,沒有ESG信息披露的上市公司,可能由于投資者用腳投票,而在市場中寸步難行。
朱文偉:踐行ESG理念 實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
■中國經(jīng)濟時報記者 陳姝含
中國資本市場責任投資飛速發(fā)展,新的責任投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),ESG和責任投資理念進一步得到認可。據(jù)《2019中國責任投資年度報告》顯示,泛ESG股票指數(shù)數(shù)量穩(wěn)步增長,泛ESG公募基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模都在逐年上升。為何ESG受到了主流資本市場青睞?我國發(fā)展ESG面臨哪些挑戰(zhàn)?對此,中國經(jīng)濟時報記者專訪了畢馬威中國商業(yè)報告和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)主管合伙人朱文偉。
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