“雙碳”除了新能源車，還有哪些投資機會？

雙碳政策背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈長期向好的邏輯不變。現(xiàn)在提起“新能源”、“低碳”，大家腦海里第一反應(yīng)出的可能是“新能源車”、“動力電池”等近期頻繁出現(xiàn)的熱詞。但除了我們生活中可接觸到的新能源汽車，還有哪些細分行業(yè)受益于雙碳政策呢？今天小海帶大家聊一聊，新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的其他投資機會~ 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

說起“碳中和”，目前可以大致分為兩個方向。 本`文@內(nèi)-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

一是負(fù)面篩選策略。也就是注重節(jié)能減排，受政策影響， 高污染行業(yè)的排放受到限制，環(huán)保要求加強。之后清潔能源與環(huán)保技術(shù)的研發(fā)推廣將得到更多支持。 本`文-內(nèi).容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

 

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二是可持續(xù)性發(fā)展策略。就是將能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進一步提速，加快推動綠色低碳發(fā)展，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展新能源。也就是說除了新能源汽車，可再生資源如風(fēng)電、光伏、儲能等，也將伴隨著碳中和目標(biāo)的推進和實現(xiàn)，獲得長足的發(fā)展。

光伏

規(guī)模持續(xù)提升 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

全球光伏安裝量由2004年的1085.4兆瓦逐年上升至2018年的103000兆瓦。 本+文`內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

從全國來看，根據(jù)國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)：截至2021年8月底，全國累計納入2021年國家財政補貼規(guī)模戶用光伏項目裝機容量為9.52GW，同比增長140%，占2020年全年10.1GW的比重已達94%。

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國家發(fā)改委中國2050年的光伏發(fā)展目標(biāo)是光伏發(fā)電占比要占到全國用電40%以上。預(yù)計到2050年光伏發(fā)電或會成為中國的第一大發(fā)電電源。

圖：2016-2021年前8月全國戶用光伏裝機新增規(guī)模及增速（GW,%)

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數(shù)據(jù)來源：國家能源局，截至2021年8月31日

發(fā)電成本下降 本文+內(nèi)-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om

隨著光伏行業(yè)的規(guī)模持續(xù)擴大，光伏發(fā)電成本也隨之下降。根據(jù)IRENA最新報告顯示，2010-2019年間，全球公用事業(yè)規(guī)模的光伏電站加權(quán)平均發(fā)電成本下降了82%，從2010年的0.378美元/千瓦時降至2019年的0.068美元/千瓦時。

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政策大力支持

近期國家能源局同時發(fā)布《光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》及《關(guān)于加強分布式光伏發(fā)電安全工作的通知》兩份政策征求意見稿，更是顯示出光伏對碳中和的重要程度。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

整體來說，均是為了適應(yīng)在雙碳目標(biāo)及光伏平價后裝機大幅增長背景下的產(chǎn)業(yè)需求而做的政策更新與修訂?？梢哉f光電的平價時代或已經(jīng)來臨。 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

風(fēng)電

風(fēng)電是實現(xiàn)“碳中和”的能源替代形式之一，風(fēng)電行業(yè)的裝機需求及發(fā)展空間也是非常廣闊。風(fēng)電占全國電源總裝機比例約13%、風(fēng)電發(fā)電量占全社會比例約為7.5%，較2020年底分別提升0.3和1.3個百分點，對于全國電力供應(yīng)的貢獻不斷提高。（數(shù)據(jù)來源:國家能源局，截至2021年11月29日）

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陸上風(fēng)電 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

陸上風(fēng)電的規(guī)模、技術(shù)目前已經(jīng)較為成熟，大型化趨勢推進成本下降、規(guī)模提升、以及行業(yè)集中度增強。趨于平價后，陸上風(fēng)電的裝機規(guī)模和招標(biāo)量同比增長顯著。據(jù)國家能源局11月29日消息，截至目前，我國風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量達到30015萬千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，是2020年底歐盟風(fēng)電總裝機的1.4倍、美國的2.6倍，已連續(xù)12年穩(wěn)居全球第一。

2020與2021是風(fēng)電政策大年。從政策看，風(fēng)電支持政策穩(wěn)中有升， 國家領(lǐng)導(dǎo)人在關(guān)于碳達峰、碳中和的“1+N”政策體系中提出在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項目，同時2021年10月由118個城市與600多家風(fēng)電企業(yè)共同發(fā)起的《風(fēng)電合作伙伴行動》推動風(fēng)電下鄉(xiāng)形成“大小并舉”。 本文`內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

海上風(fēng)電 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

除了陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電也逐漸出現(xiàn)在大家的視野中。海上風(fēng)電是全球應(yīng)對氣候的核心工具之一。相較于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電優(yōu)點顯著，比如發(fā)電效率高、受氣候、地形影響小、不占用土地資源，輸電成本低等優(yōu)勢。未來或?qū)⒊蔀轱L(fēng)電領(lǐng)域增長主力。 本`文@內(nèi)-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

根據(jù)全國氣象站資料估算，我國風(fēng)能資源豐富，總儲量約為3226GW，可開發(fā)利用的風(fēng)能儲量約為1000GW，其中海上可開發(fā)和利用的風(fēng)能儲量占可開發(fā)風(fēng)能總量的70%以上。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

我國海上風(fēng)電起步較晚，目前規(guī)模較小，海上風(fēng)電裝機規(guī)模占風(fēng)電總裝機比重仍遠低于歐洲市場。2020年歐洲地區(qū)海上風(fēng)電占比為12%，中國海上風(fēng)電占比僅為3%，發(fā)展空間較大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或有望受益。

 

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圖：2006-2020年全球海上風(fēng)電新增裝機量 夲呅內(nèi)傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

政策驅(qū)動發(fā)展

國家政策也同時驅(qū)動著海上風(fēng)電的發(fā)展。主要分為兩個政策。 本`文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳排0放_交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om

海上風(fēng)電財政補貼年底結(jié)束，2021年我國海上風(fēng)電新增裝機量有望創(chuàng)新高。

2021年起海上風(fēng)電項目電價由當(dāng)?shù)厥〖?a href='http://theclergymen.com/tanhangqing' target='_blank'>價格主管部門制定。各省“十四五”海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃紛紛出臺，助力海上風(fēng)電裝機量增長。 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放（交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com

如何把握投資機會？

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政策驅(qū)動下，以光伏、風(fēng)電、新能源車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈維持較高景氣度和成長性，長期趨勢向好。作為普通投資者，又該如何把握機遇呢？ 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

不妨一起來關(guān)注布局碳中和、新能源車、光伏等行業(yè)，力爭分享政策紅利的前海聯(lián)合先進制造混合！

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堅定看好未來新能源產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段將聚焦處于景氣爆發(fā)周期的新能源車、風(fēng)電、光伏中上游環(huán)節(jié)精選公司，同時關(guān)注部分順周期品種和長期受益碳中和轉(zhuǎn)型的新能源運營商。

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雙基金經(jīng)理共管模式，兩位基金經(jīng)理擅長研究領(lǐng)域覆蓋新能源、有色、機械等多個行業(yè)，兼?zhèn)湟欢ǖ难芯可疃扰c廣度，更有利于把握先進制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。 本`文@內(nèi)/容/來/自:中-國^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com

注：前海聯(lián)合先進制造混合A2019、2020年、 2021年上半年凈值增長率分別為0.26% 、 57.70%、 68.05% ；前海聯(lián)合先進制造混合C2019、2020年、 2021年上半年凈值增長率分別為-0.13%、 57.06% 、 66.38% ；其業(yè)績比較基準(zhǔn)2019、2020年、 2021年上半年收益率分別為18.48%、20.38%、 49.05% ，數(shù)據(jù)來源于基金2019年年報、2020年年報 、2021年中報。前海聯(lián)合先進制造混合成立于2018 年 12 月 26 日，A/C份額自基金合同生效起至今凈值增長率分別為71.39% 、 69.52% ，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為51.20%，數(shù)據(jù)來源于基金2021年三季報，截至2021年9月30日。歷任基金經(jīng)理任職期：王靜2018.12.26-2020.02.25，林材2019.1.24-2020.05.25，何杰2019.01.24-2020.05.25, 張永任2020.05.25-2021.6.19，張勇2021.06.3-至今，張志成2021.08.24-至今?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績也不構(gòu)成本基金的業(yè)績保證。

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基金經(jīng)理介紹：張勇先生，碩士研究生,自2017年4月年起開始管理基金產(chǎn)品，其投資經(jīng)驗4年，研究經(jīng)驗9年。2020年4月加入前海聯(lián)合基金，自2021年6月3日起任新疆前海聯(lián)合先進制造靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。自2021年7月27日起任新疆前海聯(lián)合研究優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2016年10月至2019年10月任恒生前?；鸸芾碛邢薰竟善蓖顿Y部基金經(jīng)理；2011年9月至2016年10月就職于景順長城基金管理有限公司投資研究部，歷任研究員、基金經(jīng)理助理；2008年7月至2011年9月就職于華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，歷任銷售經(jīng)理、研究員。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

張志成先生，北京大學(xué)數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)雙學(xué)位；北京大學(xué)金融信息服務(wù)專業(yè)碩士。2017年7月畢業(yè)后入職前海聯(lián)合基金，任電新汽車、機械輕工，中游制造組研究員。自2021年8月2日起任新疆前海聯(lián)合泳濤靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。自2021年8月24日起任新疆前海聯(lián)合先進制造靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

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風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險?；疬^往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)?；鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。請投資者全面認(rèn)識基金的風(fēng)險特征，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，在詳細閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎投資。請投資者關(guān)注基金的特有風(fēng)險，在全面了解基金產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，運作特點及銷售機構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇合適的基金產(chǎn)品，謹(jǐn)慎做出投資決策?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人不對基金投資收益做出任何承諾或保證。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

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