優(yōu)化碳配額分配保民生 善用金融力量盤活碳市場 生態(tài)碳匯將成為碳市場的重要補(bǔ)充

　　自氣候變化引起廣泛關(guān)注以來，世界各國紛紛開展與氣候變化的“斗爭”，其中多個(gè)國家實(shí)施了碳排放權(quán)交易市場(下稱“碳市場”)。世界銀行的分析報(bào)告顯示，截至2021年4月，全世界有64個(gè)碳定價(jià)機(jī)制(包含碳市場和碳稅)在實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施中，碳市場覆蓋范圍越來越大。2021年7月，我國碳市場啟動(dòng)，覆蓋碳排放量40億噸，成為世界上最大的碳市場。

 

　　我國發(fā)展碳市場的經(jīng)驗(yàn)大多來自歐盟，但發(fā)展現(xiàn)狀、道路、階段、目標(biāo)均有別于歐盟，因此需基于國情建設(shè)具有中國特色的碳市場，在高效助力碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，兼顧國民整體福利提升。普通的產(chǎn)品與服務(wù)市場具有自發(fā)性，可通過供需關(guān)系形成穩(wěn)定的市場，相比之下，溫室氣體排放屬于厭惡型產(chǎn)品，碳市場運(yùn)行的前提是政府調(diào)控。

 

　　優(yōu)化碳配額分配保民生

 

　　碳市場運(yùn)營看似只關(guān)乎企業(yè)利益，實(shí)則不然，每個(gè)人都身在其中。從企業(yè)的生產(chǎn)端來看，當(dāng)企業(yè)碳配額不能滿足生產(chǎn)需要時(shí)，就要從碳市場購買碳排放權(quán)，導(dǎo)致成本增加、盈利縮水，進(jìn)而通過抬高產(chǎn)品價(jià)格或減少產(chǎn)品產(chǎn)量等方式將增加的成本轉(zhuǎn)移給社會，使得碳減排成本由全社會共同承擔(dān)。

 

　　碳排放權(quán)作為具有代表性的碳資產(chǎn)，需明確其無形資產(chǎn)的屬性。碳排放權(quán)是碳市場的交易載體，在作為一項(xiàng)權(quán)利的同時(shí)，也對應(yīng)著履約義務(wù)。碳排放權(quán)區(qū)別于其他一般資產(chǎn)的顯著特征是，政府可以掌控發(fā)放的碳排放權(quán)數(shù)量，即碳配額總量可控。企業(yè)碳減排在增加成本時(shí)，無論直接還是間接傳導(dǎo)，都會將增加的成本轉(zhuǎn)移給社會。

 

　　例如，當(dāng)煤電企業(yè)因購買碳排放權(quán)增加運(yùn)營成本時(shí)，將在政策允許的范圍內(nèi)提高電價(jià)。為防止煤電企業(yè)成本倒掛，我國近日啟動(dòng)了煤電上網(wǎng)電價(jià)市場化改革，即煤電交易電價(jià)上下浮動(dòng)范圍由分別不超過10%、15%調(diào)整為原則上均不超過20%。因此，煤電企業(yè)購買碳排放權(quán)增加的成本將能通過電價(jià)調(diào)整轉(zhuǎn)移給工商業(yè)用戶。同時(shí)，此次煤電上網(wǎng)電價(jià)市場化改革明確，居民、農(nóng)業(yè)用電保持現(xiàn)行價(jià)格不變，因此，不少觀點(diǎn)認(rèn)為發(fā)電成本增加不會影響普通居民。其實(shí)不然，工商業(yè)用戶電價(jià)上漲后，企業(yè)將增加生產(chǎn)成本并轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品和服務(wù)中，在無形中提高居民的生活成本。

 

　　政府可通過優(yōu)化碳配額分配來普惠民眾。政府在初次分配碳配額時(shí)采取拍賣的方式獲得收益，可通過轉(zhuǎn)移支付的方式幫助低收入群體應(yīng)對企業(yè)碳減排帶來的成本轉(zhuǎn)移。同時(shí)，政府可以分配一定比例的碳配額用于鼓勵(lì)新技術(shù)等研發(fā)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。如加拿大將拍賣碳配額的財(cái)政收入返還給各省、地區(qū)，用于支持地方財(cái)政，并通過轉(zhuǎn)移支付等方式返還民眾。

 

　　嚴(yán)控碳配額。碳配額的稀缺程度決定了碳市場的交易價(jià)格，目前政府根據(jù)企業(yè)的排放數(shù)據(jù)并按照標(biāo)桿法初步分配碳配額。使用標(biāo)桿法分配碳配額能有效避免祖父法“鞭打快牛”的缺陷，但對數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求極高。如果收集的碳排放數(shù)據(jù)大于實(shí)際，發(fā)放的碳配額過多，將起不到減排作用；如果收集的碳排放數(shù)據(jù)小于實(shí)際，發(fā)放的碳配額過少，將影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，碳配額分配決定了碳市場的運(yùn)營成效。

 

　　具體到我國，可在碳配額分配數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自下而上和自上而下的混合方式，進(jìn)一步完善數(shù)據(jù)收集，及時(shí)優(yōu)化碳配額分配。目前市場上的碳配額較寬松，應(yīng)適當(dāng)收緊。

 

　　善用金融力量盤活碳市場

 

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院發(fā)布的2020年碳市場年報(bào)顯示，廣東、天津、湖北3個(gè)碳市場的成交量超過整體碳市場規(guī)模的90%，這意味著北京、深圳、上海、重慶、福建5個(gè)碳市場成交量的總和不足10%，表明市場并不活躍。究其原因，很多控排企業(yè)獲得的免費(fèi)碳配額足夠履約承諾，且剩余碳配額少，導(dǎo)致不少交易主體出現(xiàn)惰性。同時(shí)，企業(yè)更愿意儲存碳配額而非出售，致使碳市場履約缺口大的企業(yè)與寡頭中間碳商開展交易，進(jìn)而導(dǎo)致直接交易主體減少。

 

　　碳市場是新興市場，很多控排企業(yè)缺乏專業(yè)的部門參與，或因設(shè)置專業(yè)部門的代價(jià)高，多采取委托代理的模式，這有助于引導(dǎo)企業(yè)完成履約義務(wù)，而不利于促進(jìn)市場交易。同時(shí)，受履約交易影響，碳市場表現(xiàn)出交易的“潮汐現(xiàn)象”，即快到履約截至日期時(shí)，碳市場交易量“高歌猛進(jìn)”，碳價(jià)格躋身高位，而一旦過了履約期，交易量和交易價(jià)格均大幅下滑。規(guī)律性的“潮汐現(xiàn)象”將扭曲碳市場的價(jià)格信號，進(jìn)而弱化碳價(jià)格信號對綠色投資的激勵(lì)效能。在這種情況下，金融力量可作為強(qiáng)催化劑適時(shí)注入碳市場，發(fā)揮強(qiáng)流動(dòng)性優(yōu)勢，帶動(dòng)碳市場發(fā)展。

 

　　監(jiān)管要及時(shí)跟上。金融力量在活躍碳市場的同時(shí)，也會帶來風(fēng)險(xiǎn)，如一些投資行為將給碳市場帶來波動(dòng)，因此需加強(qiáng)監(jiān)管。可借鑒歐盟碳市場穩(wěn)定儲備制度(Market Stability Reserve，下稱MSR)，該制度于2019年1月運(yùn)行，旨在解決市場上碳配額過于充盈導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)低迷的問題，同時(shí)通過調(diào)整拍賣的碳配額，提高碳交易系統(tǒng)應(yīng)對重大沖擊的能力。MSR的作用機(jī)理是，當(dāng)市場上的碳配額過多時(shí)，政府可將過剩的碳配額轉(zhuǎn)入MSR；當(dāng)市場上的碳配額不足時(shí)，政府可從MSR釋放碳配額。這兩種情況下，政府均可通過設(shè)置閾值進(jìn)行靈活調(diào)整。

 

　　生態(tài)碳匯將成為碳市場的重要補(bǔ)充

 

　　《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》(下稱《意見》)突出了鞏固并提升生態(tài)系統(tǒng)的固碳能力，同時(shí)明確要求將碳匯交易納入碳市場，建立健全能夠體現(xiàn)碳匯價(jià)值的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制。

 

　　與傳統(tǒng)碳匯(通過植樹造林、植被恢復(fù)等措施吸收二氧化碳的過程)相比，生態(tài)碳匯在當(dāng)下具有更廣泛的意義。生態(tài)碳匯在傳統(tǒng)碳匯的基礎(chǔ)上，拓展了海洋、草原、濕地、土壤、凍土、巖溶等生態(tài)固碳措施，我國在生態(tài)碳匯建設(shè)方面具有很大的發(fā)展空間。

 

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前林業(yè)碳匯發(fā)展較成熟，在碳市場有一定交易量；草原碳匯和農(nóng)業(yè)碳匯已開發(fā)，但交易量小；濕地和沼澤尚未有國家備案。同時(shí)，很多控排企業(yè)的碳交易僅限于碳配額，并未涉足碳匯。因此，在《意見》等文件的指導(dǎo)下，生態(tài)碳匯將在碳市場找到合適的支點(diǎn)，與其他碳資產(chǎn)共同推動(dòng)碳市場發(fā)展。

 

　　推動(dòng)碳市場與碳稅有機(jī)結(jié)合

 

　　與碳市場相比，碳稅具有行政特點(diǎn)，目前多數(shù)國家對兩項(xiàng)機(jī)制的態(tài)度是非此即彼，但也有個(gè)別國家采用碳市場和碳稅結(jié)合的混合制模式。我國可推動(dòng)碳市場與碳稅有效結(jié)合，這有利于加速碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

 

　　在溫室氣體控排方面，碳市場傾向于抓大放小，對排放量較高的企業(yè)較有效。根據(jù)2021年2月起實(shí)施的碳排放權(quán)交易管理辦法，在碳市場覆蓋的行業(yè)中，年溫室氣體排放量達(dá)2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量才被納入控排范圍，這意味著很多小型排放企業(yè)不用為造成的環(huán)境污染等問題買單。

 

　　我國的碳中和目標(biāo)任重道遠(yuǎn)，需舉國之力砥礪前行，碳稅可彌補(bǔ)這一缺陷，雖不能控制排放總量，但運(yùn)行成本低，管理便捷。同時(shí)，引入碳稅作為碳市場的補(bǔ)充，有利于在不降低市場效率的前提下促進(jìn)公平。

 

　　(作者均供職于中國石油大學(xué)(北京))