碳交易一級市場：總量確定與配額分配的設計方案

1）總量確定方面，當前主要有兩種方式：基于總量（mass-based）的設定方式及基于強度 （intensity-based）的設定方式，二者各有優(yōu)劣。

 

基于總量的設定方式指根據(jù)絕對減排目標設定配額總量。通常直接設定某一周期內(nèi)碳市場覆蓋行業(yè) 排放量較基期排放量的下降目標，從而確定配額總量。該方式的優(yōu)勢在于能夠保障減排效果，但劣 勢在于靈活性不足，無法較好地應對經(jīng)濟環(huán)境變化。

 

基于強度的設定方式指根據(jù)相對減排目標設定配額總量。通常設定某一周期內(nèi)碳市場覆蓋行業(yè)的碳 強度（單位產(chǎn)出排放量）基準，進而根據(jù)周期內(nèi)實際產(chǎn)出量確定配額總量。該方式優(yōu)勢在于總量與 需求更加契合，但劣勢在于減排的確定性相對較弱且數(shù)據(jù)要求高。（報告來源：未來智庫）

 

2）配額分配方面，當前同樣主要有兩種方式：免費分配及有償分配，二者可以混合運用。

 

免費分配是碳市場構建初期出于推行便利度考慮所采用的主要分配方式，主要包括歷史法及基準線 法。歷史法：也稱祖父法，指根據(jù)控排企業(yè)的歷史碳排放量確定其在總碳排放權分配中的份額。優(yōu) 勢在于推行簡單；劣勢在于其實際造成了歷史排放量越高則獲取配額越多的問題，對已采取減排措 施的企業(yè)及高成長性企業(yè)不利。基準線法：指按照行業(yè)總體，或一定比例的減排效率最高企業(yè)的平 均效率作為基準，乘以相應行業(yè)中各企業(yè)的歷史產(chǎn)出及調(diào)整系數(shù)，來確定企業(yè)實際能分配到的免費 配額。優(yōu)勢在于相較歷史法更能激勵企業(yè)提升減排效率，且對企業(yè)產(chǎn)能擴張限制較??；劣勢在于對 數(shù)據(jù)需求量較大，技術要求高，推行較為困難。同時，由于需要等待實際產(chǎn)出確定最終量，總量確 定相對較晚。

 

有償分配將隨著碳市場的成熟而逐漸成為主流，拍賣是最常見方式。有償分配能夠進一步激勵企業(yè) 進行減排，而拍賣作為透明度好、效率高的分配方式，已經(jīng)成為常見的有償分配手段。