綠電怎么賣？這份百億級(jí)訂單探索新答案

歷時(shí)一年，中國第一份新能源長(zhǎng)期購電合同（Power Purchase Agreement，簡(jiǎn)稱“PPA”）終于塵埃落定。

 

3月22日，國家電投與巴斯夫簽署一份長(zhǎng)達(dá)25年的可再生能源合作框架協(xié)議，為巴斯夫位于廣東湛江的新一體化基地后續(xù)裝置供應(yīng)可再生能源電力。根據(jù)這份協(xié)議，雙方交易的綠電以廣東供應(yīng)為主，以國家電投就近綠電資源為后備，主要為海上風(fēng)電及光伏。

 

目前，國家電投已成為全球最大的新能源發(fā)電企業(yè)和光伏發(fā)電企業(yè)。這也使得它首當(dāng)其沖地需要直面中國綠電消納與交易的時(shí)代新課題。

 

國家電投廣東公司一名內(nèi)部人士告訴「能見」，這份協(xié)議的簽署，對(duì)國家電投及巴斯夫均具有重大意義，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)跨界合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互相賦能、互利共贏的突破性示范案例。

 

協(xié)議的另一方巴斯夫也將之視為公司加速轉(zhuǎn)型的重要機(jī)遇。

 

該公司將“湛江一體化基地100%可再生能源供電”目標(biāo)從2030年提前至2025年。“得益于中國可再生能源市場(chǎng)的快速發(fā)展，我們很欣喜能比預(yù)期更早地加快實(shí)現(xiàn)基地可再生能源供電目標(biāo)。到那時(shí)，巴斯夫?qū)⒛軌蛞宰钚』?a href='http://theclergymen.com/tanzuji/' target='_blank'>碳足跡將所有‘湛江制造’產(chǎn)品推向市場(chǎng)，造?？蛻艉蜕鐓^(qū)。”巴斯夫亞洲大型項(xiàng)目總裁魏爾士表示。

 

巴斯夫歐洲公司執(zhí)行董事會(huì)成員凱禮也提出：“隨著巴斯夫湛江一體化基地100%可再生能源供電計(jì)劃的落實(shí)，巴斯夫正朝著2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)邁進(jìn)。”

 

這份足以被載入中國綠電交易史冊(cè)的協(xié)議誕生于一個(gè)特殊的歷史背景之下：一方面，從今年起，海上風(fēng)電取消國家財(cái)政補(bǔ)貼；另一方面，《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》提出，到2030年，新能源全面參與市場(chǎng)交易。新能源全電量入市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。而在市場(chǎng)化改革試點(diǎn)省份內(nèi)，部分電量進(jìn)入市場(chǎng)交易已經(jīng)是進(jìn)行時(shí)。

 

“新能源市場(chǎng)化只有通過這樣的長(zhǎng)期合同才能發(fā)展起來。”一位業(yè)內(nèi)資深人士向「能見」表示。

 

如前所述，新能源全電量入市已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。而在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，在價(jià)值規(guī)律作用下，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)受供求影響而上下波動(dòng)。這與過去近20年中國新能源行業(yè)標(biāo)桿電價(jià)、全額保障性收購的運(yùn)行機(jī)制遵循著完全不同的邏輯。

 

我們可以以二十年前煤價(jià)市場(chǎng)化改革作類比。2002年，受中國加入WTO影響，政府取消電煤指導(dǎo)價(jià)格，煤炭行業(yè)全面市場(chǎng)化。此后二十余年，我們見證了煤炭?jī)r(jià)格的大起大落和煤老板群體的跌宕起伏。“煤老板”也一度成為中國能源界投機(jī)者的代名詞。

 

中國新能源行業(yè)也正面臨著投資者向投機(jī)者轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)。而新能源在成本構(gòu)成上與煤炭的巨大差異，或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化這種風(fēng)險(xiǎn)。

 

燃煤機(jī)組的主要成本是變動(dòng)成本，煤炭?jī)r(jià)格與電價(jià)之間可以實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。但新能源卻呈現(xiàn)出固定成本高、變動(dòng)成本低、邊際成本幾乎為0的特點(diǎn)，投資商需要在項(xiàng)目之初就投入絕大部分資金。這使得新能源領(lǐng)域的實(shí)業(yè)投資者相比化石能源更需要一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定且長(zhǎng)期的價(jià)格預(yù)期。否則，未來收入的高度不確定性只會(huì)讓追求穩(wěn)定而較低回報(bào)的投資者變成高風(fēng)險(xiǎn)中博取高收益的投機(jī)者。而風(fēng)險(xiǎn)本身就是資金最重要的計(jì)價(jià)因素，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的高昂資金成本成為可再生能源主要成本成分，能源轉(zhuǎn)型的整體社會(huì)成本將會(huì)高昂到無法承受。更糟糕的是，當(dāng)高收益也無法預(yù)期，在市場(chǎng)上交足學(xué)費(fèi)的投資者黯然退場(chǎng)，新能源也將從門庭若市變?yōu)殚T可羅雀的冷門行業(yè)。

 

誠然，一個(gè)成熟市場(chǎng)既需要投資者也需要投機(jī)者，但當(dāng)下中國新能源行業(yè)的特殊性在于，它比其他絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)都更需要在市場(chǎng)條件下引導(dǎo)和保障投資者而非投機(jī)者的成長(zhǎng)壯大。如果新能源行業(yè)真的遭遇如前所述的冷卻，那將會(huì)對(duì)“30·60”雙碳目標(biāo)產(chǎn)生災(zāi)難性的打擊。

 

事實(shí)上，世界各國在政策層面都在力爭(zhēng)最大程度上降低可再生能源資產(chǎn)未來收入的不確定性。政府規(guī)定的固定電價(jià)上網(wǎng)機(jī)制（FiT）、差價(jià)合約機(jī)制，以及國電投和巴斯夫本次形成的PPA機(jī)制，都能夠起到這樣的作用。最原初、最基本的投資經(jīng)濟(jì)規(guī)律，驅(qū)動(dòng)著各個(gè)國家，各大企業(yè)去追尋類同的解決方案。

 

我國的電力市場(chǎng)化改革的既定方向，以及政府補(bǔ)貼退出可再生能源發(fā)電領(lǐng)域這一發(fā)展的新階段，決定了我們的可再生能源項(xiàng)目未來只能在市場(chǎng)波動(dòng)價(jià)格條件下，而不是實(shí)質(zhì)由政府財(cái)政背書的保量保價(jià)收購條件下去尋求低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收入，有且僅有長(zhǎng)期購電合同（PPA）形式的商業(yè)模式成為主流，才能為可再生能源發(fā)電領(lǐng)域未來必須的大規(guī)模投資創(chuàng)造可行的條件。

 

“從第一性的投資原理的角度去理解本次國電投與巴斯夫簽訂的PPA合約，也許多年以后，我們回頭看，會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)歷史性的突破，而如果類似這樣的合約后來不能大范圍的迅速推廣，成為絕響，我們也會(huì)認(rèn)識(shí)到這是一個(gè)歷史性的失敗。” 這位業(yè)內(nèi)人士對(duì)「能見」感慨道。

 

憑借長(zhǎng)期購電合同，新能源如果能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)從幼年到成年的轉(zhuǎn)變，將對(duì)中國的整個(gè)“雙碳”事業(yè)產(chǎn)生巨大的助推作用。

 

今年的政府工作報(bào)告提出：“推動(dòng)能源革命，確保能源供應(yīng)，立足資源稟賦，堅(jiān)持先立后破、通盤謀劃，推進(jìn)能源低碳轉(zhuǎn)型。”去年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也指出：“傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上。”

 

先立后破，“先立”是關(guān)鍵。市場(chǎng)化改革是為了倒逼新能源行業(yè)早日走向成熟，而非將之扼殺在搖籃之中。因此，無論是新能源企業(yè)還是相關(guān)政府主管部門，都需要認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，并給予新能源長(zhǎng)期購電合同更高的重視。

 

新能源長(zhǎng)期購電合同，既需要市場(chǎng)主體提高認(rèn)識(shí)水平，更需要政府方面科學(xué)有力的引導(dǎo)。

 

過去數(shù)十年中國電力市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制下，發(fā)電企業(yè)與用電客戶長(zhǎng)期脫節(jié)，雙方都只需面對(duì)電網(wǎng)企業(yè)這一個(gè)中間商。因此，在簽訂綠電長(zhǎng)期合同的過程中，至少在初期政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮“拉郎配”的牽頭作用，為協(xié)議的簽訂與履行提供背書，從而提高合作的效率和成功率。發(fā)電企業(yè)和有綠色用電需求的大型電力用戶，都需要盡快將自己的認(rèn)知從依賴國家包產(chǎn)包銷，轉(zhuǎn)變到在市場(chǎng)規(guī)則下尋求替代解決方案的新領(lǐng)域中來。這也是雙碳目標(biāo)下政府與市場(chǎng)兩輪驅(qū)動(dòng)的應(yīng)有之義。

 

國家有關(guān)能源及市場(chǎng)主管部門，未來可能還有更多的事情需要去完成，例如PPA合約的標(biāo)準(zhǔn)化，價(jià)格的指導(dǎo)和監(jiān)管，PPA本身作為一個(gè)可交易品的市場(chǎng)建設(shè)等等。但是千里之行始于足下，盡快引導(dǎo)綠電供需雙方產(chǎn)生更多的PPA并為其執(zhí)行保駕護(hù)航，我們才能在戰(zhàn)斗中學(xué)習(xí)戰(zhàn)斗，完善新的歷史階段下新能源發(fā)展所需的市場(chǎng)建設(shè)。

 

相信隨著電力市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，未來這樣的長(zhǎng)期合同也將會(huì)有越來越多的參與方，并終將成為新能源在新發(fā)展階段的全新的商業(yè)模式。從這個(gè)角度來看，國家電投與巴斯夫的這份長(zhǎng)期購電合同，不僅是中國市場(chǎng)化改革以來最大的一筆綠電交易，也為中國新能源在市場(chǎng)條件下的健康可持續(xù)發(fā)展樹立了一座新的航標(biāo)。