中國(guó)資管機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)報(bào)告（2022）發(fā)布：可持續(xù)投資含高碳標(biāo)的 資管機(jī)構(gòu)需警惕“洗綠”

8月2日，國(guó)際環(huán)保機(jī)構(gòu)綠色和平與中華環(huán)保聯(lián)合會(huì)共同發(fā)布《中國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報(bào)告（2022）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），選取15家注冊(cè)地在中國(guó)大陸地區(qū)、資管規(guī)模最大的公募基金管理公司，評(píng)估中國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)氣候變化方面的表現(xiàn)。
 

《報(bào)告》從“氣候風(fēng)險(xiǎn)治理”和“實(shí)際氣候行動(dòng)”兩方面評(píng)估，結(jié)果顯示，15家頭部資管公司的總得分均未達(dá)到及格水平（即總分的50%），得分主要分布在D級(jí)至F級(jí)，A級(jí)至C級(jí)空缺。同時(shí)，多家資管公司的投資組合和可持續(xù)金融產(chǎn)品中含有較大比例的高碳行業(yè)（八大控排行業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)）標(biāo)的，這表明中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)目前在實(shí)際氣候表現(xiàn)方面整體步伐緩慢。

資管公司氣候行動(dòng)滯后具體表現(xiàn)為，多家資管公司對(duì)與投融資活動(dòng)相關(guān)的范圍3碳排放認(rèn)知和重視程度不足，尚未設(shè)定科學(xué)的中長(zhǎng)期氣候目標(biāo)。除華夏基金和南方基金兩家公司公布了自身運(yùn)營(yíng)層面的碳中和目標(biāo)外，其他13家公司均未做出相關(guān)聲明。雖然《報(bào)告》內(nèi)15家機(jī)構(gòu)均加入了與責(zé)任投資、可持續(xù)發(fā)展等議題相關(guān)的倡議聯(lián)盟，但尚未有一家公司針對(duì)范圍3的碳排放做出氣候承諾，沒(méi)有設(shè)定科學(xué)完整的氣候目標(biāo)。

 

與此同時(shí)，多家資管機(jī)構(gòu)的投資組合中含有大量高碳行業(yè)標(biāo)的，投資理念與實(shí)際行動(dòng)嚴(yán)重脫節(jié)。《報(bào)告》顯示，2021年度15家資管機(jī)構(gòu)對(duì)高碳排行業(yè)的股票投資規(guī)模總計(jì)超過(guò)52億元人民幣，其中高碳投資占股票投資總規(guī)模的13.6%。其中，大成基金投資組合中的高碳投資占比甚至超過(guò)40%，在氣候風(fēng)險(xiǎn)治理方面表現(xiàn)較好的南方基金也持有25%的高碳投資。

 

此外，一些資管公司發(fā)行的可持續(xù)投資產(chǎn)品也具有高碳屬性。經(jīng)過(guò)篩選的37支偏股型的可持續(xù)主題主動(dòng)公募基金產(chǎn)品中，有23支產(chǎn)品的前十位持倉(cāng)中含有高碳投資標(biāo)的，此外還有6支基金成立時(shí)間較短沒(méi)有公布持倉(cāng)信息，這意味著只有兩成可持續(xù)主題的基金產(chǎn)品在選股方面名副其實(shí)。 本+文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
 

信息披露意愿度低是資管行業(yè)普遍存在的另一問(wèn)題。目前，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)參與信息披露整體處于起步階段：僅兩家公司發(fā)布了獨(dú)立的ESG或社會(huì)責(zé)任報(bào)告，三家公司發(fā)布了責(zé)任投資相關(guān)政策文件，但報(bào)告都未經(jīng)過(guò)獨(dú)立第三方審計(jì)鑒證，11家資管機(jī)構(gòu)尚未核查及披露其碳排放相關(guān)的任何信息。
 

綠色和平氣候與能源項(xiàng)目主任袁媛表示：“當(dāng)下氣候變化、新冠疫情等事件持續(xù)加劇社會(huì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理者應(yīng)當(dāng)利用其對(duì)實(shí)體企業(yè)和資產(chǎn)所有者的雙向影響力，督促高碳行業(yè)企業(yè)公布切實(shí)可行的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，引導(dǎo)企業(yè)提高信息披露度，將投資引導(dǎo)向真正綠色低碳的產(chǎn)業(yè)，對(duì)資產(chǎn)所有者負(fù)責(zé)。因此，中國(guó)頭部資管機(jī)構(gòu)應(yīng)承諾2050年或更早實(shí)現(xiàn)包括自身運(yùn)營(yíng)及投融資活動(dòng)相關(guān)的全范圍碳排放凈零目標(biāo)，同時(shí)盡快制定具體的分階段碳中和目標(biāo)以及相應(yīng)的氣候行動(dòng)計(jì)劃來(lái)落地其承諾。” 禸*嫆唻@洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
 

金融機(jī)構(gòu)的投融資活動(dòng)及其產(chǎn)生的氣候環(huán)境影響正在受到日益廣泛的關(guān)注。近年來(lái)，全球頭部金融機(jī)構(gòu)紛紛聲明支持可持續(xù)投資，承諾實(shí)現(xiàn)投資組合的凈零排放目標(biāo)。在落實(shí)應(yīng)對(duì)氣候變化的具體行動(dòng)上，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)究竟走到了哪一步，仍是需要深入研究分析的問(wèn)題。
 

在此背景下，綠色和平推出《中國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報(bào)告（2022）》， 從設(shè)定氣候目標(biāo)、制定行動(dòng)計(jì)劃、實(shí)施執(zhí)行計(jì)劃、監(jiān)測(cè)追蹤進(jìn)度、披露溝通等維度評(píng)估資管機(jī)構(gòu)在將氣候問(wèn)題納入公司決策運(yùn)營(yíng)和投資活動(dòng)方面的實(shí)際行動(dòng)進(jìn)展，提供冷靜客觀的洞察，同時(shí)針對(duì)資管行業(yè)助力中國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提出切實(shí)可行的建議和路徑。
 

應(yīng)對(duì)氣候變化所需的資金體量龐大，全球主要金融機(jī)構(gòu)的決策指引和融資支持是當(dāng)前綠色產(chǎn)業(yè)籌措資金、全社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型的重要杠桿。綠色和平氣候與能源項(xiàng)目主任袁媛表示：“中國(guó)資管行業(yè)亟需提升對(duì)‘雙碳’目標(biāo)的響應(yīng)速度，頭部資管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快跟上國(guó)際同行的步調(diào)，加快建立及完善應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，主動(dòng)披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息。同時(shí)盡快啟動(dòng)對(duì)投資組合高碳資產(chǎn)暴露度及碳排放的盤查，規(guī)范產(chǎn)品實(shí)質(zhì)和管理，補(bǔ)足當(dāng)前投資理念與實(shí)際行動(dòng)之間存在的差距，避免洗綠。” 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自；中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
 

隨著ESG、責(zé)任投資等議題獲得越來(lái)越多的關(guān)注，監(jiān)管層面反“洗綠”手段不斷升級(jí)，未來(lái)，社會(huì)對(duì)資管行業(yè)的要求將會(huì)進(jìn)一步深化到實(shí)際執(zhí)行層面，也將有更加完善的方法來(lái)評(píng)判資管行業(yè)是否存在“洗綠”問(wèn)題。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)清現(xiàn)狀，將可持續(xù)投資理念落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)當(dāng)中，從而避免系統(tǒng)性的“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。