中國資管機構(gòu)氣候表現(xiàn)報告（2022）發(fā)布：可持續(xù)投資含高碳標的 資管機構(gòu)需警惕“洗綠”

8月2日，國際環(huán)保機構(gòu)綠色和平與中華環(huán)保聯(lián)合會共同發(fā)布《中國資產(chǎn)管理機構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報告（2022）》（以下簡稱《報告》），選取15家注冊地在中國大陸地區(qū)、資管規(guī)模最大的公募基金管理公司，評估中國資產(chǎn)管理機構(gòu)在應(yīng)對氣候變化方面的表現(xiàn)。
 

《報告》從“氣候風險治理”和“實際氣候行動”兩方面評估，結(jié)果顯示，15家頭部資管公司的總得分均未達到及格水平（即總分的50%），得分主要分布在D級至F級，A級至C級空缺。同時，多家資管公司的投資組合和可持續(xù)金融產(chǎn)品中含有較大比例的高碳行業(yè)（八大控排行業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)）標的，這表明中國資產(chǎn)管理行業(yè)目前在實際氣候表現(xiàn)方面整體步伐緩慢。

資管公司氣候行動滯后具體表現(xiàn)為，多家資管公司對與投融資活動相關(guān)的范圍3碳排放認知和重視程度不足，尚未設(shè)定科學(xué)的中長期氣候目標。除華夏基金和南方基金兩家公司公布了自身運營層面的碳中和目標外，其他13家公司均未做出相關(guān)聲明。雖然《報告》內(nèi)15家機構(gòu)均加入了與責任投資、可持續(xù)發(fā)展等議題相關(guān)的倡議聯(lián)盟，但尚未有一家公司針對范圍3的碳排放做出氣候承諾，沒有設(shè)定科學(xué)完整的氣候目標。

 

與此同時，多家資管機構(gòu)的投資組合中含有大量高碳行業(yè)標的，投資理念與實際行動嚴重脫節(jié)。《報告》顯示，2021年度15家資管機構(gòu)對高碳排行業(yè)的股票投資規(guī)模總計超過52億元人民幣，其中高碳投資占股票投資總規(guī)模的13.6%。其中，大成基金投資組合中的高碳投資占比甚至超過40%，在氣候風險治理方面表現(xiàn)較好的南方基金也持有25%的高碳投資。

 

此外，一些資管公司發(fā)行的可持續(xù)投資產(chǎn)品也具有高碳屬性。經(jīng)過篩選的37支偏股型的可持續(xù)主題主動公募基金產(chǎn)品中，有23支產(chǎn)品的前十位持倉中含有高碳投資標的，此外還有6支基金成立時間較短沒有公布持倉信息，這意味著只有兩成可持續(xù)主題的基金產(chǎn)品在選股方面名副其實。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
 

信息披露意愿度低是資管行業(yè)普遍存在的另一問題。目前，國內(nèi)資管行業(yè)參與信息披露整體處于起步階段：僅兩家公司發(fā)布了獨立的ESG或社會責任報告，三家公司發(fā)布了責任投資相關(guān)政策文件，但報告都未經(jīng)過獨立第三方審計鑒證，11家資管機構(gòu)尚未核查及披露其碳排放相關(guān)的任何信息。
 

綠色和平氣候與能源項目主任袁媛表示：“當下氣候變化、新冠疫情等事件持續(xù)加劇社會的系統(tǒng)性風險。資產(chǎn)管理者應(yīng)當利用其對實體企業(yè)和資產(chǎn)所有者的雙向影響力，督促高碳行業(yè)企業(yè)公布切實可行的轉(zhuǎn)型計劃，引導(dǎo)企業(yè)提高信息披露度，將投資引導(dǎo)向真正綠色低碳的產(chǎn)業(yè)，對資產(chǎn)所有者負責。因此，中國頭部資管機構(gòu)應(yīng)承諾2050年或更早實現(xiàn)包括自身運營及投融資活動相關(guān)的全范圍碳排放凈零目標，同時盡快制定具體的分階段碳中和目標以及相應(yīng)的氣候行動計劃來落地其承諾。” 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
 

金融機構(gòu)的投融資活動及其產(chǎn)生的氣候環(huán)境影響正在受到日益廣泛的關(guān)注。近年來，全球頭部金融機構(gòu)紛紛聲明支持可持續(xù)投資，承諾實現(xiàn)投資組合的凈零排放目標。在落實應(yīng)對氣候變化的具體行動上，中國金融機構(gòu)究竟走到了哪一步，仍是需要深入研究分析的問題。
 

在此背景下，綠色和平推出《中國資產(chǎn)管理機構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報告（2022）》， 從設(shè)定氣候目標、制定行動計劃、實施執(zhí)行計劃、監(jiān)測追蹤進度、披露溝通等維度評估資管機構(gòu)在將氣候問題納入公司決策運營和投資活動方面的實際行動進展，提供冷靜客觀的洞察，同時針對資管行業(yè)助力中國實現(xiàn)“雙碳”目標提出切實可行的建議和路徑。
 

應(yīng)對氣候變化所需的資金體量龐大，全球主要金融機構(gòu)的決策指引和融資支持是當前綠色產(chǎn)業(yè)籌措資金、全社會低碳轉(zhuǎn)型的重要杠桿。綠色和平氣候與能源項目主任袁媛表示：“中國資管行業(yè)亟需提升對‘雙碳’目標的響應(yīng)速度，頭部資管機構(gòu)應(yīng)盡快跟上國際同行的步調(diào)，加快建立及完善應(yīng)對氣候風險的機制，主動披露氣候相關(guān)風險信息。同時盡快啟動對投資組合高碳資產(chǎn)暴露度及碳排放的盤查，規(guī)范產(chǎn)品實質(zhì)和管理，補足當前投資理念與實際行動之間存在的差距，避免洗綠。” 本`文@內(nèi)-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
 

隨著ESG、責任投資等議題獲得越來越多的關(guān)注，監(jiān)管層面反“洗綠”手段不斷升級，未來，社會對資管行業(yè)的要求將會進一步深化到實際執(zhí)行層面，也將有更加完善的方法來評判資管行業(yè)是否存在“洗綠”問題。資管機構(gòu)應(yīng)認清現(xiàn)狀，將可持續(xù)投資理念落實到實際行動當中，從而避免系統(tǒng)性的“洗綠”風險。