數(shù)字人民幣推動(dòng)綠色金融發(fā)展的路徑與建議

數(shù)字人民幣（e-CNY）是我國央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，定位于M0，即現(xiàn)金類支付憑證，是面向公眾發(fā)行的零售型央行數(shù)字貨幣，用于滿足國內(nèi)零售支付需求。得益于可追溯性、雙離線性、安全性、非盈利性特性，數(shù)字人民幣與綠色金融高度適配，既能助力綠色金融體系建設(shè)又可支持綠色金融精準(zhǔn)監(jiān)管。本文將探討數(shù)字人民幣賦能綠色金融發(fā)展的路徑及建議。

一、數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

 

（一）發(fā)展歷程 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

數(shù)字技術(shù)的不斷進(jìn)步驅(qū)動(dòng)著支付方式的改變，從現(xiàn)金支付到銀行卡支付，再到移動(dòng)支付，疊加區(qū)塊鏈等新技術(shù)的日漸成熟，數(shù)字人民幣也應(yīng)運(yùn)而生。2022年以來，多地開展了數(shù)字人民幣紅包活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了不同場景的真實(shí)用戶試點(diǎn)測試和多次大規(guī)模集中測試，驗(yàn)證了數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計(jì)及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場景適用性，增進(jìn)了社會(huì)公眾對數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)理念的了解。目前，數(shù)字人民幣試點(diǎn)區(qū)域已覆蓋全國15個(gè)省市23個(gè)地區(qū)，應(yīng)用場景涉及餐飲、旅游、政務(wù)、交通等，取得良好試點(diǎn)效果。截至2022年8月31日，15個(gè)省(市)的試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易筆數(shù)3.6億筆、金額1000.4億元，支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個(gè)。 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

圖1數(shù)字人民幣發(fā)展進(jìn)程 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

來源：根據(jù)公開資料整理

 

（二）主要功能 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

一是區(qū)別于傳統(tǒng)貨幣，數(shù)字人民幣具有“小額匿名、大額依法可溯”的特點(diǎn)。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)可控匿名，保障資金流通安全。輔以央行對資金的監(jiān)管，還可有效防范化解假幣、洗錢等問題。 本文`內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

二是區(qū)別于第三方支付，數(shù)字人民幣具有雙離線功能和非盈利性的特點(diǎn)。雙離線功能體現(xiàn)在，數(shù)字人民幣在消費(fèi)者和商戶雙方均無網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)下也能實(shí)現(xiàn)“碰一碰”實(shí)時(shí)支付，具有更高實(shí)用性。非營利性體現(xiàn)在，數(shù)字人民幣僅替代流通中的現(xiàn)金，央行會(huì)建立免費(fèi)的數(shù)字人民幣價(jià)值轉(zhuǎn)移體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施，相對于第三方支付的提現(xiàn)費(fèi)用規(guī)則而言，在節(jié)約交易成本上具有無可比擬的天然優(yōu)勢。 夲呅內(nèi)傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

二、數(shù)字人民幣賦能綠色金融的發(fā)展路徑 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

數(shù)字人民幣經(jīng)歷近十年的發(fā)展，形成了可追溯、雙離線、安全可靠、非盈利等特性，創(chuàng)新了資金流向引導(dǎo)、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等落地應(yīng)用，促進(jìn)了我國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)。與此同時(shí)，數(shù)字人民幣在發(fā)行、使用、回款、資金記賬等環(huán)節(jié)可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控，與綠色金融精準(zhǔn)控制綠色資金流向的要求相符合，有望助力綠色金融精準(zhǔn)監(jiān)管，激活綠色金融價(jià)值。 本*文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

技術(shù)層面而言，數(shù)字人民幣可通過區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)實(shí)現(xiàn)對資金流向和使用對象的篩選，從而助力綠色金融精準(zhǔn)監(jiān)管。智能合約的觸發(fā)方式可分為主體觸發(fā)和時(shí)點(diǎn)觸發(fā)，其中主體觸發(fā)主要涉及到貸款主體是否合格等條件觸發(fā)，通過控制綠色認(rèn)證的信貸資金使用主體、債券發(fā)行主體等，實(shí)現(xiàn)綠色資金準(zhǔn)確投放至經(jīng)過綠色認(rèn)證的主體，防止偽綠色主體占用綠色金融資源。時(shí)點(diǎn)觸發(fā)主要涉及到信貸資金發(fā)放、使用等環(huán)節(jié)，通過控制信貸資金的流向、綠色債券資金運(yùn)用途徑，精準(zhǔn)控制綠色金融資金的流向，服務(wù)綠色金融支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

具體路徑而言，一方面數(shù)字人民幣可助力綠色信貸監(jiān)管。目前監(jiān)管部門對綠色信貸已建立一定的考核體系，例如《中國銀行業(yè)綠色銀行評價(jià)實(shí)施方案（試行）》、《關(guān)于開展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績評價(jià)的通知》、《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評價(jià)方案》等，但在實(shí)踐中可能存在如監(jiān)管考核實(shí)施成本可能較高、對企業(yè)獲得綠色信貸后的非綠色用途監(jiān)控難度較大等難題。數(shù)字人民幣的追蹤功能可以確認(rèn)綠色信貸的用途和方向、降低綠色信貸考核的成本，保障綠色資金流向。另一方面數(shù)字人民幣可助力綠色債券監(jiān)管。為確保綠色債券資金用于環(huán)保低碳等綠色領(lǐng)域，目前監(jiān)管要求發(fā)行人定期披露實(shí)際投資用途，而這需要耗費(fèi)眾多的人力、審計(jì)、財(cái)務(wù)資源，受人員專業(yè)能力限制造成了監(jiān)管困難。結(jié)合數(shù)字人民幣的技術(shù)手段來看，可以通過設(shè)置時(shí)點(diǎn)條件觸發(fā)機(jī)制，使得該筆資金用于綠色用途才能夠生效，以防止綠色金融資金被挪用，從源頭解決監(jiān)管成本高的難題。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

實(shí)際應(yīng)用而言，數(shù)字人民幣助力商業(yè)銀行在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新中脫穎而出。百信銀行作為首批數(shù)字人民幣試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，2022年6月，落地行業(yè)首個(gè)“數(shù)字人民幣+票據(jù)貼現(xiàn)+綠色金融”創(chuàng)新實(shí)踐，首筆數(shù)字人民幣票據(jù)貼現(xiàn)資金2,700余萬元。百信銀行結(jié)合數(shù)字人民幣“可控匿名、智能合約”的特點(diǎn)，將數(shù)字人民幣與票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)品“百票貼”融合對接，實(shí)現(xiàn)有效追蹤或控制資金流向與使用途徑，精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com

三、數(shù)字人民幣賦能色金融的挑戰(zhàn)及建議 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

 

（一）主要挑戰(zhàn)

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一是法律地位不明確。數(shù)字人民幣作為法定數(shù)字貨幣的新形式，在2020年10月23日，中國人民銀行在《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》中，首次提到人民幣數(shù)字形式，但數(shù)字人民幣法律地位仍有待明確，將面臨系列相關(guān)問題，包括法償性問題、所有權(quán)轉(zhuǎn)移問題，假幣問題，以及在綠色金融領(lǐng)域的數(shù)字人民幣犯罪問題。

二是技術(shù)尚存在風(fēng)險(xiǎn)。目前的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)發(fā)展初期自身風(fēng)險(xiǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施不完善帶來的應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)尚不完善，不僅將帶來信息安全問題，還因數(shù)據(jù)存儲量較大帶來高成本問題。另一方面，包括智能錢包與手機(jī)型號適配性問題、安全系統(tǒng)設(shè)計(jì)還需優(yōu)化、跨境支付相關(guān)策略不成熟等金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善問題突出，普及推廣仍需時(shí)間。

三是綠色金融方面應(yīng)用有限。數(shù)字人民幣本身是綠色的，其作為一個(gè)低碳環(huán)保的貨幣工具，可以節(jié)省現(xiàn)鈔的發(fā)行、運(yùn)輸、存儲等成本。因此數(shù)字人民幣具有綠色金融結(jié)合的基礎(chǔ)，當(dāng)前更多聚焦于民生和消費(fèi)場景的應(yīng)用，未來應(yīng)在綠色金融領(lǐng)域進(jìn)行深度探索。

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（二）發(fā)展建議

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一是明確數(shù)字人民幣的定位。自數(shù)字人民幣開展試點(diǎn)工作以來，工作重點(diǎn)已經(jīng)從單純的場景和用戶拓展轉(zhuǎn)入到制度和生態(tài)建設(shè)，未來還需持續(xù)開展數(shù)字人民幣發(fā)行管理辦法等標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，從制度上規(guī)范數(shù)字人民幣的長期發(fā)展。此外，明確并歸口數(shù)字錢包生產(chǎn)管理、智能合約技術(shù)編程應(yīng)用權(quán)限、信息隔離和處罰機(jī)制等數(shù)字人民幣關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是全面推廣數(shù)字人民幣的先決條件。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

二是推進(jìn)數(shù)字人民幣基礎(chǔ)建設(shè)。數(shù)字人民幣的推廣帶來了產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件需求增加，商業(yè)銀行系統(tǒng)建設(shè)、安全保障技術(shù)、收款設(shè)備和受理終端配套改造替換、硬錢包制造等方面需求激增。國家層面和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)共同推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打通數(shù)字人民幣基礎(chǔ)設(shè)施與現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融機(jī)構(gòu)相關(guān)IT系統(tǒng)間的通道，才能發(fā)揮在綠色金融領(lǐng)域的作用。

三是加速數(shù)字人民幣在綠色金融領(lǐng)域的探索。產(chǎn)品方面，探索與綠色信貸業(yè)務(wù)的深度融合，包括數(shù)字人民幣與綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品、綠色普惠金融產(chǎn)品的融合，并探索與其他綠色金融產(chǎn)品結(jié)合，包括綠色資管產(chǎn)品、綠色金融債券等。涉及業(yè)務(wù)方面，結(jié)合個(gè)人碳賬戶或用于人民銀行碳減排支持工具下的綠色信貸投放等；碳匯交易及與碳期貨等衍生品相關(guān)的其他交易。應(yīng)用場景方面，商業(yè)銀行可以探索推進(jìn)數(shù)字人民幣與開放銀行服務(wù)體系相結(jié)合，服務(wù)于更廣泛的綠色生活場景，包括為城鄉(xiāng)居民的低碳出行提供支付便利等；同時(shí)大力推廣綠色生產(chǎn)場景和綠色政務(wù)場景的應(yīng)用。

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參考文獻(xiàn)

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馬梅若.范一飛：構(gòu)建開放型數(shù)字人民幣生態(tài) 加快推進(jìn)數(shù)字人民幣體系的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)[N]. 金融時(shí)報(bào),2022-09-09(001). 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

作者：

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張琦彬 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心助理研究員 內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

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