探索開展氣候風(fēng)險壓力測試

2021年8月-11月，人民銀行組織部分銀行業(yè)金融機構(gòu)開展氣候風(fēng)險敏感性壓力測試，評估我國碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)轉(zhuǎn)型對銀行體系的潛在影響，增強銀行業(yè)金融機構(gòu)管理氣候變化相關(guān)風(fēng)險的能力。

參試銀行包括2家開發(fā)性、政策性銀行，6家大型商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行和3家城市商業(yè)銀行。測試重點針對火電、鋼鐵和水泥行業(yè)年排放量在2.6萬噸以上二氧化碳當(dāng)量的企業(yè)（參考生態(tài)環(huán)境部關(guān)于溫室氣體重點排放單位的界定標(biāo)準(zhǔn)），考察碳排放成本上升對企業(yè)還款能力的影響，以及進一步對參試銀行持有的相關(guān)信貸資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平的影響。

測試采用如下方法和假設(shè)：壓力情景方面，設(shè)置輕度、中度和重度三種碳價情景，主要參考國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場的碳價變動情況和央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）的碳價情景。關(guān)鍵假設(shè)方面，一是假設(shè)企業(yè)需為其排放的二氧化碳等溫室氣體支付一定比例的費用，且費用逐年遞增；二是假設(shè)無技術(shù)進步，單一企業(yè)對上游、下游均不具備議價能力；三是假設(shè)資不抵債的企業(yè)無還款能力，相應(yīng)貸款違約。風(fēng)險傳導(dǎo)路徑方面，假設(shè)測試目標(biāo)企業(yè)因需要支付碳排放費用，導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升、盈利能力下降，貸款違約概率上升，銀行預(yù)期損失增加、資本充足水平受到影響（下圖）。測試以2020年末為基期，期限為10年。如果參試銀行2030年的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率可同時滿足監(jiān)管要求（包括系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求），則認(rèn)為通過壓力測試。

 

從測試結(jié)果看，如果火電、鋼鐵和水泥行業(yè)企業(yè)不進行低碳轉(zhuǎn)型，在壓力情景下，企業(yè)的還款能力將出現(xiàn)不同程度的下降。但是，參試銀行火電、鋼鐵和水泥行業(yè)貸款占全部貸款比重不高，整體資本充足率在三種壓力情景下均能滿足監(jiān)管要求。截至2020年末，參試銀行撥備覆蓋率222.56%，貸款撥備率3.22%，資本充足率14.89%。到2030年，在輕度、中度和重度壓力情景下，參試銀行整體資本充足率將分別下降至14.57%、14.42%和14.27%，高于監(jiān)管要求。

 

本次測試是人民銀行評估氣候風(fēng)險對金融體系影響的初步探索，測試所用的壓力情景和關(guān)鍵假設(shè)不代表我國現(xiàn)行政策及未來政策導(dǎo)向。從測試開展情況看，我國碳排放信息披露程度低、數(shù)據(jù)缺口大是測試面臨的最主要問題，測試方法也有待改進，測試結(jié)果不作為政策制定依據(jù)。下一步，人民銀行將繼續(xù)完善氣候風(fēng)險敏感性壓力測試方法，拓展測試覆蓋行業(yè)范圍，并探索開展氣候風(fēng)險宏觀情景壓力測試。