LSEG年度旗艦報(bào)告《2023年全球碳市場(chǎng)年報(bào)》發(fā)布｜2023年全球碳市場(chǎng)交易額繼續(xù)增長(zhǎng)，碳價(jià)走勢(shì)分化

LSEG 碳研究組年度旗艦報(bào)告《2023年全球碳市場(chǎng)年報(bào)》（CARBON MARKET YEAR IN REVIEW 2023: GROWTH AMID CONTROVERSY）現(xiàn)已發(fā)布。

 

受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、地緣政治矛盾、氣價(jià)震蕩回落影響，2023年大多數(shù)地區(qū)碳價(jià)呈下跌態(tài)勢(shì)，與2022年相比形成反差。不過(guò)，碳價(jià)走勢(shì)在不同地區(qū)間有所分化——過(guò)去一年，中國(guó)和美國(guó)碳配額價(jià)格都呈走高趨勢(shì)，其他區(qū)域由于供過(guò)于求和需求走弱，碳價(jià)則大幅走低。

 

全球主要碳市場(chǎng)2019-2023成交總額一覽

 

來(lái)源：LSEG 2023年全球碳市場(chǎng)年報(bào)

 

歐盟排放交易體系（EU ETS）仍然是全球最大的市場(chǎng)，占2023年全球碳市場(chǎng)總價(jià)值的87%左右。歐盟在2023年繼續(xù)通過(guò)Fit for 55推行其雄心勃勃的氣候和環(huán)境政策，包括對(duì)歐盟碳排放交易體系進(jìn)行實(shí)質(zhì)性改革。交易活動(dòng)的增加以及收緊的配額分配使碳價(jià)在去年2月份短暫攀至超100歐元/噸的峰值，并且前三季度仍維持高位。但受冬季天然氣市場(chǎng)疲軟和經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，第四季度碳價(jià)急劇下跌。歐盟將在2024年舉行歐洲議會(huì)選舉，這可能將在中短期內(nèi)阻礙進(jìn)一步的氣候相關(guān)立法進(jìn)程。

 

中國(guó)全國(guó)和試點(diǎn)碳市場(chǎng)整體交易量有所增長(zhǎng)。其中，由于全國(guó)碳市場(chǎng)在2023年迎來(lái)第二個(gè)履約期，全國(guó)碳市場(chǎng)在下半年買(mǎi)入情緒激增，掛牌交易和大宗交易的價(jià)格均創(chuàng)下歷史新高。2023年中國(guó)政府相關(guān)部門(mén)一直在采取行動(dòng)來(lái)繼續(xù)推進(jìn)中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展，其中包括擴(kuò)大覆蓋行業(yè)的研究，以及推進(jìn)中國(guó)自愿碳市場(chǎng)（CCER）的啟動(dòng)等。

 

盡管北美碳市場(chǎng)的交易活動(dòng)在2023年略有下降，但碳價(jià)在2023年整體上漲。美國(guó)最新的碳市場(chǎng)——華盛頓市場(chǎng)（Washington Cap-and-Invest Program）2023年一開(kāi)始就大放異彩，前三次拍賣(mài)的價(jià)格不斷走高，此后政府出臺(tái)了政策調(diào)整，導(dǎo)致碳價(jià)在第四季度有所回落。與此同時(shí)，WCl（Western Climate Initiative）市場(chǎng)的價(jià)格全年穩(wěn)步上漲，創(chuàng)下歷史新高，因?yàn)榧又菘諝赓Y源局（CARB）正在探索在未來(lái)幾年收緊配額上限的方案。RGGl（The Regional Greenhouse Gas Initiative）價(jià)格也升至新高，盡管弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州是否參與該計(jì)劃仍存在不確定性。

 

2023年，碳市場(chǎng)機(jī)制繼續(xù)向新的區(qū)域擴(kuò)張，埃及、日本、印度尼西亞和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都推出了新的計(jì)劃。印尼、日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)均是自愿性碳市場(chǎng)，其中印尼自愿碳市場(chǎng)覆蓋電力行業(yè)并使用碳信用，并大力提倡企業(yè)積極參與。過(guò)去一年，印度、巴西和土耳其均為其即將推出的碳交易體系做籌備，我們預(yù)計(jì)未來(lái)一到三年內(nèi)，這些地區(qū)將啟動(dòng)碳交易。這些新興的碳交易體系大多將以碳信用為基礎(chǔ)，并從遵循自愿原則開(kāi)始，約十年后，或?qū)⑦^(guò)渡到以強(qiáng)制履約為基礎(chǔ)的碳排放交易體系。

 

自愿碳市場(chǎng)（VCM）經(jīng)歷了艱難的一年。由于對(duì)碳信用質(zhì)量的擔(dān)憂(yōu)，許多標(biāo)準(zhǔn)化合約的價(jià)格跌至1美元每噸以下。鑒于買(mǎi)家更傾向于對(duì)逐個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)決策，現(xiàn)貨市場(chǎng)的彈性有所增強(qiáng)。這種影響在REDD+項(xiàng)目中最為明顯，這類(lèi)項(xiàng)目全年都面臨著大量的媒體審查。長(zhǎng)期運(yùn)行的津巴布韋林業(yè)項(xiàng)目Kariba最終被認(rèn)證機(jī)構(gòu)Verra和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商South Pole放棄。像ICVCM（The Integrity Council for Voluntary Carbon Market）和VCMI（Voluntary Carbon Markets Integrity Initiative）這樣的行業(yè)倡議已經(jīng)發(fā)布了新的指導(dǎo)方針，以解決碳信用誠(chéng)信相關(guān)的擔(dān)憂(yōu)。到目前為止，這些行業(yè)倡議受到了業(yè)界好評(píng)。

 

在迪拜舉行的第28屆聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)上，由于締約方未能就涉及雙邊ITMO（Internationally Transferrable Mitigation Outcome）協(xié)議的第6.2條和涉及國(guó)家間的碳信用交易的第6.4條的規(guī)則達(dá)成一致，碳市場(chǎng)被推遲到2024年。這意味著，2025年之前（也就是，在《巴黎氣候協(xié)定》簽署整整10年之后），市場(chǎng)上不太可能出現(xiàn)新的聯(lián)合國(guó)批準(zhǔn)的碳信用。這一延遲也可能給自愿碳市場(chǎng)帶來(lái)更大的壓力。在自愿市場(chǎng)中，買(mǎi)家、賣(mài)家和國(guó)際的自愿減排標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)都已經(jīng)在探索使用相應(yīng)的調(diào)整（Corresponding Adjustments）機(jī)制來(lái)建立符合第六條的碳信用。