“碳達峰、碳中和”目標下信托公司的機遇與挑戰(zhàn)

 

目前我國的綠色金融產(chǎn)品仍以間接融資為主，2018年至2020年，我國綠色信貸在綠色融資總量中占比約90％，而綠色債券和綠色股權僅占7％和3％。分行業(yè)來看，電力行業(yè)的綠色投資需求最大（主要需求來自清潔發(fā)電設備的投資，如光伏裝機投入），其次為交通運輸行業(yè)和建筑行業(yè)，但根據(jù)央行統(tǒng)計，2018年和2019年均有超過40％的綠色信貸投放至交通運輸行業(yè)。導致以上綠色金融產(chǎn)品品種單一、綠色金融支持的行業(yè)存在需求與供給不匹配的問題，主要在于包括信托公司在內(nèi)的金融機構發(fā)展綠色股權投資業(yè)務面臨以下困難。

 

市場缺乏長期資金。期限上來看，融資類產(chǎn)品總體期限較短，但涉及清潔能源、碳減排等技術開發(fā)、高碳排放行業(yè)技術轉(zhuǎn)型等項目都需要長期投入，目前市場上的綠色貸款和綠色債券無法滿足這些項目的融資需求。在綠色股權投資方面，目前私募基金的存續(xù)期多為5？7年，而大多數(shù)綠色技術企業(yè)需要7？10年才能達到IPO門檻，長期資金缺乏以及期限難以匹配，導致綠色股權投資信托發(fā)展緩慢。

 

投資機構缺乏綠色投資理念。綠色金融市場缺乏投資類產(chǎn)品，也主要由于我國金融機構在投資活動中融入綠色投資理念的比例較低。相較國際市場上已形成的較為成熟和認可度較高的ESG評級體系，我國綠色評估機制受制于企業(yè)信息披露質(zhì)量不高、評估維度及樣本多樣性不足、環(huán)境風險暴露缺乏應急處置機制等因素，發(fā)展較為滯后，導致投資機構尚未形成綠色投資共識，缺乏綠色投資戰(zhàn)略安排和持續(xù)跟蹤管理機制。另外，綠色股權項目的標的企業(yè)多數(shù)處于成長期，未來回報的不確定性較大、退出時間周期長、市場風險較高等特點也與投資機構的投資偏好不符。

 

鼓勵信托公司開展綠色金融業(yè)務的政策建議 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com