氣候投融資元年 金融機(jī)構(gòu)和資本如何“碳”路？

 

投資規(guī)模大、收益率低、投資回報(bào)周期長等，是減緩和適應(yīng)氣候變化項(xiàng)目的普遍特點(diǎn)，這也會帶來融資難問題。我國目前綠色投融資的規(guī)模在15萬億元左右，按70%為氣候投融資的比例計(jì)算，氣候投融資規(guī)模超過10萬億元，但與碳中和目標(biāo)下百萬億量級的資金需求相比，尚處于發(fā)展初期階段。不僅如此，目前綠色投資工具中信貸獨(dú)大，占比高達(dá)約90%。

 

工具創(chuàng)新是《方案》列出的重點(diǎn)任務(wù)之一，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)注意到，不少地區(qū)已展開規(guī)劃或探索。例如廣州地區(qū)企業(yè)參與發(fā)行全國首批碳中和債、碳中和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，赴港澳成功發(fā)行境外綠色債券，支持廣州軌道交通建設(shè)和電動公交置換、綠色建筑和生活垃圾零填埋等城市綠色低碳發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域。在試點(diǎn)名單公布后，保定市表示，將開發(fā)與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)相匹配的綠色保險(xiǎn)、并購?fù)度谫Y和綠色債券、綠色供應(yīng)鏈融資、綠色金融租賃、碳排放權(quán)質(zhì)押融資等特色投融資產(chǎn)品；武漢市武昌區(qū)表示，將穩(wěn)步擴(kuò)大氣候債券發(fā)行總量，推進(jìn)碳中和債與氣候保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵綠色企業(yè)IPO上市融資。

 

雖然監(jiān)管已明確了氣候投融資支持的范圍，但仍需構(gòu)建氣候投融資項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)，否則對金融機(jī)構(gòu)來說很容易成為一筆“糊涂賬”。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果沒有明確的界定標(biāo)準(zhǔn)并具體落實(shí)，或會出現(xiàn)“洗綠”“漂綠”等問題。據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)粗略統(tǒng)計(jì)，23個(gè)試點(diǎn)地區(qū)中，超10個(gè)地區(qū)在下一步規(guī)劃中提到要建設(shè)氣候投融資項(xiàng)目庫。

 

魯政委表示，目前我們對照的是2019年國家發(fā)改委頒布的綠色產(chǎn)業(yè)目錄，在目錄里的產(chǎn)業(yè)都被認(rèn)為是綠色的。隨著形勢發(fā)展，有一個(gè)新概念出現(xiàn)——“轉(zhuǎn)型金融”，即高碳排放的經(jīng)濟(jì)活動或市場主體向低碳和零碳排放轉(zhuǎn)型所需要的金融支持。

 

普華永道今年5月發(fā)布的《轉(zhuǎn)型金融白皮書》顯示，轉(zhuǎn)型金融包括未納入綠色金融標(biāo)準(zhǔn)但具有減緩氣候變化作用的項(xiàng)目或活動，比如煤炭清潔高效利用、高爐長流程轉(zhuǎn)電爐短流程煉鋼等。對金融機(jī)構(gòu)而言，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，其中挑戰(zhàn)主要有三方面：一是如何識別和滿足客戶低碳轉(zhuǎn)型需求；二是如何評估和管理環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)；三是如何追蹤和管理轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐，提升數(shù)據(jù)信息的透明度。

 

國家氣候中心原副主任、亞洲開發(fā)銀行首席氣候變化專家呂學(xué)都對于如何計(jì)算和量化“氣候投融資”有更細(xì)致的標(biāo)準(zhǔn)。他表示，一個(gè)溫室氣體減排項(xiàng)目，可能涉及大量與“減緩氣候變化”無關(guān)的部分，真正實(shí)現(xiàn)“減緩氣候變化”的可能只是項(xiàng)目中的一部分。這就需要在政策和方法上確定“氣候投融資”的范圍，區(qū)分一個(gè)大項(xiàng)目中哪些屬于“氣候投融資”、哪些不屬于“氣候投融資”，并制定詳細(xì)的操作手冊。做好這種區(qū)分，是進(jìn)一步制定和開發(fā)氣候投融資工具的基礎(chǔ)。

 

中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會秘書長王文認(rèn)為，今年我國將迎來“氣候投融資元年”，各項(xiàng)相關(guān)工作處于開展初期的探索階段，作為一項(xiàng)政策性引導(dǎo)性金融工具，氣候投融資試點(diǎn)工作在實(shí)施的初級階段也必將會遇到各種阻礙與問題，但氣候投融資工作與實(shí)現(xiàn)碳中和的過程一樣，需要堅(jiān)持長期主義，當(dāng)氣候投融資工作實(shí)現(xiàn)市場化與經(jīng)濟(jì)規(guī)模后，中國將建立氣候投融資的獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)，并樹立全球典范。

 

新京報(bào)零碳研究院研究員 程維妙 編輯 岳彩周 校對 楊許麗