云南信托徐曦：信托如何挖潛百萬(wàn)億級(jí)碳金融市場(chǎng)？

 

徐曦：信托通過(guò)靈活的資金配置，可以助力產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、能源機(jī)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型，支撐綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

 

以綠色信托為例，規(guī)模和項(xiàng)目數(shù)量都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，信托行業(yè)2019年綠色信托存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模為3354.6億元，同比增長(zhǎng)152.94%，綠色信托存續(xù)項(xiàng)目數(shù)量為832個(gè)，同比增長(zhǎng)101.45%，新增綠色信托項(xiàng)目313個(gè)。信托行業(yè)2020年綠色信托存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模為3592.82億元，同比增長(zhǎng)7.1%，新增資產(chǎn)規(guī)模1199.93億元，綠色信托存續(xù)項(xiàng)目數(shù)量為888個(gè)，同比增長(zhǎng)6.73%，新增數(shù)量360個(gè)。

 

目前，綠色信托貸款仍然是信托支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的普遍業(yè)務(wù)模式，居于主導(dǎo)地位，但是股權(quán)投資、債券投資、資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)基金、供應(yīng)鏈金融在內(nèi)的業(yè)務(wù)模式不斷興起，成為多元化補(bǔ)充。

 

值得注意的是，信托業(yè)進(jìn)入“碳”市，要嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，合法合規(guī)推進(jìn)，綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)信托業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、人才素養(yǎng)等方面的要求較高，信托公司應(yīng)根據(jù)自身稟賦，識(shí)別好項(xiàng)目類型的匹配度，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

 

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》：可否結(jié)合具體案例，談一下云南信托近幾年在綠色金融、碳信托方面的探索和創(chuàng)新？

 

徐曦：從具體信托業(yè)務(wù)實(shí)踐來(lái)看，云南信托在綠色信托、碳信托方面已有多單落地的信托項(xiàng)目案例。2016年6月，云南信托聯(lián)合國(guó)泰君安證券及專業(yè)投資機(jī)構(gòu)成功設(shè)立了一只碳資產(chǎn)投資信托產(chǎn)品——“云信綠色嘉元1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，該項(xiàng)目的信托資金主要投向潛在的或已經(jīng)國(guó)家發(fā)改委備案登記的“核證自愿減排量（CCER）”、試點(diǎn)地區(qū)發(fā)改委登記并能在交易所交易的碳排放配額，以及全國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)統(tǒng)一后能夠在碳排放權(quán)交易所進(jìn)行交易的相關(guān)標(biāo)的。該項(xiàng)目首開(kāi)了以信托形式直接進(jìn)行碳配額和核證減排量交易的先河，對(duì)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展起到了積極探索作用。

 

再比如，2017年11月，由云南信托作為發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)的全國(guó)首單“純雙綠”資產(chǎn)支持票據(jù)——“中電投融和融資租賃有限公司2017年度第一期綠色資產(chǎn)支持票據(jù)”（ABN））成功發(fā)行。該項(xiàng)目注冊(cè)金額24.84億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)和募集資金投資項(xiàng)目全部為經(jīng)過(guò)獨(dú)立第三方評(píng)估認(rèn)證的綠色項(xiàng)目，獲得全國(guó)首單“雙綠”認(rèn)證，基礎(chǔ)資產(chǎn)和募資用途均為綠色項(xiàng)目，同時(shí)也是綠色認(rèn)證最高等級(jí)，首單租賃綠色資產(chǎn)支持票據(jù)。

 

2021年3月31日，云南信托成立一個(gè)單一資金信托項(xiàng)目，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資，用于支持桐鄉(xiāng)市400噸PTA（精對(duì)苯二甲酸）項(xiàng)目和功能性纖維項(xiàng)目的建設(shè)，PTA產(chǎn)能將達(dá)1000萬(wàn)噸，大大降低能耗，可最大程度對(duì)廢水、廢氣、余熱進(jìn)行再利用，節(jié)能環(huán)保系數(shù)較高。

 

此外，云南信托在助力自然保護(hù)、生態(tài)修復(fù)，服務(wù)綠色能源、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等方面也均有信托項(xiàng)目落地。比如，公司設(shè)立了單一資金信托項(xiàng)目用于“大汶河雨洪資源綜合利用工程項(xiàng)目”建設(shè)，累計(jì)投放14.61億元信托資金，將大大提高大汶河雨洪資源的綜合利用能力，改善和優(yōu)化河道生態(tài)環(huán)境。

 

可資借鑒的成熟模式有限