中國(guó)風(fēng)電需要怎樣的綠色金融？

金融是把雙刃劍，既可以讓一個(gè)行業(yè)飛黃騰達(dá)，也可以讓一個(gè)行業(yè)登高跌重。隨著各類可再生能源行業(yè)金融政策工具的細(xì)化文件開(kāi)始密集出臺(tái),怎樣才能讓更多、更便宜的資金進(jìn)入到風(fēng)電行業(yè)？

 

怎樣才能讓更多、更便宜的資金進(jìn)入到風(fēng)電行業(yè)？

 

日前，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)首部綠色金融藍(lán)皮書(shū)《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)綠色金融發(fā)展報(bào)告（2022~2023）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）正式發(fā)布。在金風(fēng)科技副總裁、《報(bào)告》主編高金山看來(lái)，要找到金融的客觀規(guī)律，才能促進(jìn)可再生能源行業(yè)的健康發(fā)展。“金融是把雙刃劍，既可以讓一個(gè)行業(yè)飛黃騰達(dá)，也可以讓一個(gè)行業(yè)登高跌重。”

 

隨著碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的提出，各類可再生能源行業(yè)金融政策工具的細(xì)化文件開(kāi)始密集出臺(tái)。當(dāng)前，我國(guó)風(fēng)電領(lǐng)域的綠色金融發(fā)展還面臨哪些問(wèn)題？又有哪些優(yōu)化完善的思路方向呢？

 

地方綠色金融試點(diǎn)待完善

 

《報(bào)告》坦言，當(dāng)前我國(guó)地方風(fēng)電產(chǎn)業(yè)綠色金融政策尚不完善，雖然不少省份出臺(tái)政策來(lái)支持綠色金融，但政策內(nèi)容不夠精細(xì)，缺乏與地方風(fēng)電企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)。

 

自2017年開(kāi)始，國(guó)家層面便開(kāi)始鼓勵(lì)有條件的城市開(kāi)展綠色金融試點(diǎn)。“應(yīng)該看到，經(jīng)過(guò)幾年有效運(yùn)行，首批五省八市的試點(diǎn)工作已經(jīng)積累很多可供復(fù)制推廣的寶貴經(jīng)驗(yàn)。”但中財(cái)綠指信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家施懿宸坦言，“對(duì)于地方政府而言，除了出臺(tái)支持政策外，更重要的還是真金白銀的財(cái)政資金支持。所以，像是湖州、廣州這樣經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較好的地區(qū)，自然推行力度更大。但對(duì)于基礎(chǔ)薄弱的地區(qū)，確實(shí)效果不夠顯著。”

 

此外，中國(guó)建設(shè)銀行總行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理任鵬也指出，出于金融行業(yè)的自身屬性，“一定程度上，金融資金是在全國(guó)、全行業(yè)自由流動(dòng)的，地方政府很難出臺(tái)一個(gè)地方性的金融政策把資金限定在一個(gè)固定區(qū)域里。”

 

為此，《報(bào)告》也建議，在風(fēng)電資源區(qū)深入開(kāi)展綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)踐，將具有較好條件的地區(qū)選為風(fēng)電綠色金融創(chuàng)新試點(diǎn)，從政策和資金多方面予以支持，探索多層次的風(fēng)電綠色金融應(yīng)用場(chǎng)景，并作為示范區(qū)向全國(guó)推廣風(fēng)電綠色金融改革的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。

 

供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)需求大

 

具體到企業(yè)層面，高金山直言，中小企業(yè)融資難也是困擾行業(yè)多年的頑疾。“這是通病，風(fēng)電領(lǐng)域也不例外。”《報(bào)告》指出，針對(duì)中小型風(fēng)電企業(yè)的綠色金融支持政策缺乏，具有創(chuàng)新性的綠色金融工具供給少，零部件制造類中小企業(yè)從金融體系中獲得的支持更加有限。

 

“金融需要?jiǎng)?chuàng)新。需要依靠產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)帶頭作為。”高金山稱，諸如金風(fēng)科技這樣的大型整機(jī)制造商，上游供應(yīng)商多達(dá)上千家。“這其中有大量缺乏銀行授信額度的中小企業(yè)。這些企業(yè)如果有資金需求，金風(fēng)科技會(huì)將與企業(yè)的歷史交易記錄與金融機(jī)構(gòu)共享，金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)這些記錄給中小企業(yè)增加授信。”高金山指出，在這一過(guò)程中，龍頭企業(yè)的角色從擔(dān)保變?yōu)榱艘?jiàn)證。“當(dāng)前，信息化系統(tǒng)全面發(fā)展，大家檢索發(fā)票、合同、交易記錄等都非常便捷迅速，而且能夠保證信息的真實(shí)性。通過(guò)類似的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，銀行風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低，相應(yīng)的貸款利率會(huì)變低。這就可以實(shí)現(xiàn)將更多、更便宜的資金引入行業(yè)的目標(biāo)。企業(yè)的成本也降低了，對(duì)于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，最終發(fā)出的綠電也會(huì)更便宜。”

 

《報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，部分風(fēng)機(jī)零部件制造企業(yè)近年來(lái)由于擴(kuò)張過(guò)快，出現(xiàn)產(chǎn)能利用率不足、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益下降等問(wèn)題，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨較為嚴(yán)重的融資困境?！秷?bào)告》建議優(yōu)化和創(chuàng)新風(fēng)電行業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的類型，積極推廣諸如訂單融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、控貨融資等融資模式，并注重增強(qiáng)對(duì)掌握風(fēng)電零部件制造關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信用支持力度。

 

需大力支持技術(shù)創(chuàng)新

 

一方面技術(shù)門檻不高的中小型供應(yīng)商面臨融資難；另一方面，《報(bào)告》表示，技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域的專項(xiàng)綠色金融支持力度也有待提升。

 

“雖然隨著碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的提出，可再生能源項(xiàng)目在金融市場(chǎng)的關(guān)注度越來(lái)越高。但我們也發(fā)現(xiàn)有很多發(fā)展前景很好的創(chuàng)新性綠色項(xiàng)目，在金融市場(chǎng)上卻遭受冷遇。”施懿宸認(rèn)為，這其中存在著明顯的時(shí)間錯(cuò)配問(wèn)題。“新能源的創(chuàng)新技術(shù)和項(xiàng)目往往投資回報(bào)周期都很長(zhǎng)，對(duì)短期投資者而言吸引力自然會(huì)下降。”

 

任鵬指出，目前，瞄準(zhǔn)這一痛點(diǎn)，已經(jīng)有一些創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品正在做出嘗試。近日，首批新能源不動(dòng)產(chǎn)信托基金（REITS）正式上市。“REITS就是讓短期投資者可以參與到一些長(zhǎng)周期的項(xiàng)目中來(lái)，盤活長(zhǎng)期資產(chǎn)的短期流動(dòng)性。”

 

“當(dāng)前，中國(guó)的可再生能源發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)打科技牌的新階段，誰(shuí)的科技投入多，誰(shuí)才會(huì)獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”以風(fēng)電行業(yè)為例，高金山指出，隨著降本壓力的增加和機(jī)組大型化發(fā)展的趨勢(shì)，風(fēng)電葉片長(zhǎng)度增加帶來(lái)的技術(shù)問(wèn)題、海上風(fēng)電漂浮式基礎(chǔ)的技術(shù)問(wèn)題、主軸承技術(shù)等“卡脖子”問(wèn)題都需要解決，急需相應(yīng)的金融手段來(lái)支持各種研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。

 

誠(chéng)然，對(duì)于一些初創(chuàng)企業(yè)和技術(shù)而言，早期的資金投入確實(shí)需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。為此，《報(bào)告》也建議，商業(yè)銀行可以通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)的模式加大對(duì)風(fēng)電企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)活動(dòng)的支持。對(duì)那些已經(jīng)掌握核心技術(shù)的風(fēng)電零部件企業(yè)，可以和其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，采用“股權(quán)+債權(quán)”投資的方式，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的目的。同時(shí)，為了適應(yīng)技術(shù)研發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征，可以積極引入專項(xiàng)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資等金融工具。