“碳中和”對(duì)銀行意味著什么？

 

首先，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)支持的行業(yè)結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整。隨著碳中和目標(biāo)的提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也將進(jìn)一步深化，銀行的信貸業(yè)務(wù)也需要進(jìn)一步向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜，加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持。與此同時(shí)，在強(qiáng)化的減排目標(biāo)下，可再生能源、新能源汽車(chē)、碳捕獲與封存（CCS/BECCS）等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，也將為銀行帶來(lái)可持續(xù)發(fā)展機(jī)遇。

 

其次，氣候投融資將日益成為銀行綠色金融重要領(lǐng)域。一方面，在銀行的綠色信貸中，氣候信貸占比呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢(shì)。此前我國(guó)由于目前沒(méi)有氣候投融資的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)制度，我們將21家主要銀行綠色信貸余額統(tǒng)計(jì)表中對(duì)二氧化碳減排具有明顯貢獻(xiàn)的綠色信貸項(xiàng)目認(rèn)定為氣候投融資支持的相關(guān)項(xiàng)目。將氣候投融資信貸工具規(guī)模定義為“對(duì)二氧化碳減排量具有明顯貢獻(xiàn)的綠色信貸項(xiàng)目+綠色信貸戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)制造端貸款”，同時(shí)，篩選大項(xiàng)目下的對(duì)于二氧化碳減排量的明顯貢獻(xiàn)的細(xì)分子項(xiàng)目，從而形成各個(gè)大項(xiàng)目的不同權(quán)重。根據(jù)此測(cè)算方法，2013年6月至2017年6月，氣候投融資信貸工具余額占綠色信貸余額的比例持續(xù)增加，大約從66%增加至70%左右。其中2017年6月氣候投融資信貸余額為5.7萬(wàn)億元，占全部綠色信貸余額的69.5%，假設(shè)2019年氣候投融資信貸工具規(guī)模占綠色信貸余額的比例保持在70%，預(yù)計(jì)2019年上半年氣候投融資信貸余額將達(dá)到7.4萬(wàn)億元。從投放領(lǐng)域來(lái)看，氣候投融資的信貸余額主要投向綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目、可再生能源及清潔能源項(xiàng)目、新能源制造端、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項(xiàng)目。

 

另一方面，氣候投融資頂層設(shè)計(jì)文件以及官方統(tǒng)計(jì)制度的出臺(tái)，將進(jìn)一步促進(jìn)和規(guī)范氣候投融資發(fā)展。2020年10月21日，生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這是氣候投融資領(lǐng)域的首份政策文件，明確了氣候投融資的定義與支持范圍，對(duì)氣候投融資作出頂層設(shè)計(jì)，引導(dǎo)資金、人才、技術(shù)等各類(lèi)要素資源投入應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域。該文件的出臺(tái)對(duì)于指導(dǎo)和推動(dòng)氣候投融資工作，助力實(shí)現(xiàn)新達(dá)峰目標(biāo)和“碳中和”愿景具有里程碑式的意義。而在此之前，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于綠色融資統(tǒng)計(jì)制度有關(guān)工作的通知》，增加了氣候融資統(tǒng)計(jì)，并包括了氣候變化減緩融資和氣候變化適應(yīng)融資。此次銀保監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)開(kāi)始對(duì)氣候融資進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，充分說(shuō)明了我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)氣候變化的重視，應(yīng)對(duì)氣候變化是國(guó)際可持續(xù)發(fā)展最為關(guān)心的領(lǐng)域之一，我國(guó)也有自主貢獻(xiàn)的碳達(dá)峰目標(biāo)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)家的大的政策和目標(biāo)保持著高度的一致。此次將綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，將與對(duì)應(yīng)氣候變化最為相關(guān)的領(lǐng)域標(biāo)注出來(lái)，進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的統(tǒng)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)氣候融資的官方統(tǒng)計(jì)。

 

最后，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)將加速，碳金融空間被逐漸打開(kāi)。碳中和目標(biāo)將增加碳市場(chǎng)的供給和需求，從而增加碳市場(chǎng)的有效規(guī)模，而碳市場(chǎng)反過(guò)來(lái)又可以激勵(lì)企業(yè)和居民碳中和的行動(dòng)[2]，因此隨著碳中和目標(biāo)的提出，我國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)程也將加速。近日，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司司長(zhǎng)李高在應(yīng)對(duì)氣候變化政策吹風(fēng)會(huì)上表示：“十四五”期間中國(guó)的碳市場(chǎng)將加快建設(shè)，目前發(fā)電行業(yè)已經(jīng)做好了相關(guān)準(zhǔn)備，鋼鐵、水泥、化工、電解鋁、造紙等行業(yè)前期已做了很長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備工作，下一步將考慮加快納入。[3]目前，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)正加速推進(jìn)，2017年全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)正式啟動(dòng)，2019年，相繼出臺(tái)了《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（征求意見(jiàn)稿）》、《碳排放權(quán)交易有關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，2020年11月，《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》和《全國(guó)碳排放權(quán)登記交易結(jié)算管理辦法（試行）》開(kāi)始公開(kāi)征求意見(jiàn)，相關(guān)制度及基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)。未來(lái)隨著碳市場(chǎng)的逐步發(fā)展與成熟，覆蓋范圍與交易品種也將逐步擴(kuò)大，特別是具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的碳期貨等碳金融衍生品或?qū)⒂瓉?lái)快速發(fā)展，這也將進(jìn)一步增加我國(guó)碳市場(chǎng)的活躍度、促進(jìn)碳市場(chǎng)的良性發(fā)展，而與之相關(guān)的碳金融業(yè)務(wù)空間也將逐漸被打開(kāi)。

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