“碳中和”對銀行意味著什么？

 

首先，商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。銀行等金融機(jī)構(gòu)越來越受到氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的影響。氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)主要包括物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)三類，其中，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)是指快速低碳轉(zhuǎn)型可能帶來的不確定性所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括政策變化、技術(shù)突破或限制、以及市場偏好和社會規(guī)范的轉(zhuǎn)變等。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)更多體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)方面，如果金融機(jī)構(gòu)向業(yè)務(wù)模式不符合低碳要求的公司提供貸款，那么他們就會蒙受損失。如由于政策行動、技術(shù)變革以及消費(fèi)者和投資者對應(yīng)對氣候變化政策的支持，大量化石能源燃料儲備面臨擱淺風(fēng)險(xiǎn)，化石燃料公司可能會面臨收益下降、業(yè)務(wù)中斷、融資成本上升的局面。前文已指出，隨著碳中和目標(biāo)的提出，未來我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會都會朝著綠色低碳產(chǎn)生巨大的轉(zhuǎn)變，銀行面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)將凸顯，因此商業(yè)銀行需要高度關(guān)注碳中和目標(biāo)帶來的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

 

其次，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理和披露。為了應(yīng)對日益凸顯的氣候風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以通過三個(gè)方面來加強(qiáng)自身的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理：

 

一是降低高碳資產(chǎn)配置，化石燃料可能成為擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)促使國際銀行業(yè)對煤炭開采和煤電領(lǐng)域的融資限制不斷加強(qiáng)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是氣候變化的重要參與者，一方面，有責(zé)任減輕氣候變化的影響，另一方面，由于煤電等資產(chǎn)可能成為擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行對煤炭開采和電力領(lǐng)域的融資限制不斷加強(qiáng)。清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心進(jìn)行的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)分析顯示，如果銀行繼續(xù)向煤電提供貸款，在未來10年煤電行業(yè)貸款的不良率或違約概率會從現(xiàn)在的3%左右上升到10年后的20%以上[4]。根據(jù)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所（IEEFA）2019年發(fā)布的報(bào)告，全球已有超過100家主要金融機(jī)構(gòu)撤離動力煤領(lǐng)域，并制定了正式的動力煤開采以及燃煤電廠限制政策，這些金融機(jī)構(gòu)包括公共開發(fā)銀行、國家發(fā)展金融機(jī)構(gòu)、出口信貸機(jī)構(gòu)、私人銀行和保險(xiǎn)公司，囊括了前40大全球性銀行和20家全球主要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中的40%?！?020銀行業(yè)氣候變化化石燃料融資報(bào)告》調(diào)查顯示，被調(diào)查的銀行中有超過70%的銀行有限制煤炭融資的政策，越來越多的銀行也開始限制對部分石油和天然氣行業(yè)的融資，特別是針對油砂和北極地區(qū)的石油和天然氣。總體來看，2016-2019年間，前30名煤礦企業(yè)的融資額下降了6%，前30名煤電公司的融資額縮水了13%。隨著我國應(yīng)對氣候變化工作的不斷深入，銀行將逐漸對化石燃料的融資加以限制，從只針對煤炭項(xiàng)目的限制性政策，逐步進(jìn)一步增加煤電領(lǐng)域的融資限制，并進(jìn)一步增加對石油和天然氣的限制，以及其他高耗能行業(yè)和對化石能源高度依賴行業(yè)的限制。

 

二是銀行逐漸建立全面的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系。隨著金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，以及銀行對氣候風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識的逐漸加強(qiáng)，銀行將逐漸建設(shè)全面的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。近期歐洲央行與歐盟成員國國家主管部門近期共同起草了《氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指南（草案稿）》（簡稱《指南》），《指南》對歐洲銀行體系應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提出更高要求。借鑒歐盟的此指南，更多銀行將氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理納入銀行的商業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)決策，逐步建立氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的政策、制度和流程，明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)部門職責(zé)分工，開展氣候環(huán)境的情景分析和壓力測試，建設(shè)全面的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷提高銀行氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。如開展重點(diǎn)行業(yè)的情景分析和壓力測試，并將測試結(jié)果應(yīng)用于信用準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)管理之中。

 

三是加強(qiáng)氣候相關(guān)信息披露。氣候信息披露將有助于銀行評估和管理氣候風(fēng)險(xiǎn)，在具體實(shí)踐方面，首先，商業(yè)銀行可以學(xué)習(xí)采納國際主流氣候信息披露框架，國際上主流的綠色金融信息披露框架主要有氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）、氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會（CDSB）、碳信息披露項(xiàng)目（CDP）、全球報(bào)告倡議組織（GRI）、綠色保險(xiǎn)原則、負(fù)責(zé)任銀行原則等。其次，學(xué)習(xí)和創(chuàng)新氣候信息測算與披露方法學(xué)，進(jìn)行信貸和投資等銀行主要資產(chǎn)碳強(qiáng)度的信息披露。國際上，部分金融機(jī)構(gòu)以協(xié)調(diào)融資排放量的核算為目標(biāo)建立了碳核算金融合作伙伴關(guān)系（PCAF），目標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)化投融資排放的核算和披露，并協(xié)助金融部門與《巴黎氣候協(xié)議》保持一致。銀行和投資機(jī)構(gòu)可以使用PCAF的方法評估其投融資排放，以此作為其他有關(guān)氣候行動的起點(diǎn)。在國內(nèi)，興業(yè)研究構(gòu)建了一個(gè)綜合的指標(biāo)——信貸碳強(qiáng)度[5]，即每新增一單位信貸投放將引致多少單位的完全二氧化碳排放量，該指標(biāo)并不區(qū)分綠色信貸與“非綠”信貸，主要測算依據(jù)是信貸投放行業(yè)的碳足跡，反映的是商業(yè)銀行信貸投放的綜合碳排放效率。銀行可參考該指標(biāo)披露自身資產(chǎn)的綜合碳排放效率。最后，對氣候信息等重點(diǎn)領(lǐng)域多進(jìn)行主動披露。除了每年披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告外，商業(yè)銀行還可以對綠色金融業(yè)務(wù)、氣候、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理等不定期做專門的詳細(xì)與特色披露，通過不斷提升銀行應(yīng)對氣候變化和綠色金融的透明度。 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om