楊德龍:大力發(fā)展新能源是實現(xiàn)“雙碳”目標的最佳途徑!

文章來源:楊德龍財經(jīng)策略研究碳交易網(wǎng)2021-05-29 16:37

  周五滬深兩市午后震蕩下挫,汽車、券商、白酒等板塊相對活躍,新能源板塊全天表現(xiàn)突出,我一直建議大家重點關(guān)注光伏和新能源汽車板塊龍頭,新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨。周五整個新能源汽車板塊大幅上漲,多只龍頭股大幅回升,帶來了很強的賺錢效應(yīng)。
 
  我國提出2030年“碳達峰”、2060年“碳中和”,要想實現(xiàn)這些目標,一定要發(fā)展新能源,從而替代傳統(tǒng)能源,減少碳排放,最終實現(xiàn)碳中和。因此從政策的角度和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的角度來看,新能源都有比較大的發(fā)展空間,建議投資者可以積極關(guān)注新能源板塊,關(guān)注我管理的“前海開源清潔能源主題基金”,即主要投資于節(jié)能減排和新能源方向。
 
  2019年我就提出,新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨,人類對于石化能源的依賴勢必要逐步降低,因為石化能源屬于不可再生資源,最終有枯竭的一天。因此,必須通過減少對于煤炭、石油等化石能源的依賴,尋找太陽能、風能、核電等新能源才能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,同時減少碳排放,防止全球氣候變暖。
 
  前段時間召開了全球氣候大會,美國宣布重返《巴黎氣候協(xié)定》,提出2050年實現(xiàn)“碳中和”,歐洲同樣也提出2050年“碳中和”的目標。只有世界各國聯(lián)手才能夠共同實現(xiàn)全球碳排放減少,從而防止全球氣候變暖。
 
  當前《巴黎氣候協(xié)定》的調(diào)控目標是全球溫度不能上升超過1.5度,防止兩極的冰川融化、海平面上升,導(dǎo)致一些低海拔的地區(qū)被海水淹沒。而更重要的是一旦氣候變暖,可能會打亂全球生態(tài),從而對全球氣候造成更大的沖擊,各種惡劣的氣候可能頻繁出現(xiàn)。因此,大力發(fā)展新能源不僅是我國的目標,也是全人類的目標,只有像中美這樣的碳排放大國聯(lián)手才能夠真正的實現(xiàn)“碳中和”。
 
  從投資的角度來看,要想達成“碳中和”目標必然要采取兩方面措施。一方面對于傳統(tǒng)能源的結(jié)構(gòu)進行調(diào)整,減少對于煤炭、石油等化石能源的依賴,增加新能源占比,特別像是光伏、風電、核電、水電等。
 
  目前,我國水資源開發(fā)已經(jīng)接近飽和,核電也基本上布局相對完整,能夠大力發(fā)展的主要是光伏,也就是太陽能,所以光伏板塊的機會將會非常大。過去兩年光伏板塊已經(jīng)出現(xiàn)了大幅上升,而我國光伏產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)完成了自由競爭階段,進入到寡頭壟斷階段,行業(yè)龍頭股的優(yōu)勢比較明顯。
 
  此外,技術(shù)的進步也推動了光伏發(fā)電成本的下降,目前光伏發(fā)電的上網(wǎng)電價已經(jīng)降到0.3元/千瓦時,和燃煤發(fā)電已經(jīng)有了一定的競爭力,這勢必會進一步推動光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
 
  第二就是節(jié)能減排,例如傳統(tǒng)的燃油車轉(zhuǎn)向新能源汽車,通過鋰電池或者是氫能源等新的形式來驅(qū)動汽車,從而實現(xiàn)零排放,所以大力發(fā)展新能源汽車成為世界各國的一個重要政策目標。雖然我國在新能源汽車方面走在世界前列,新能源汽車的銷量全球第一,但新能源汽車的滲透率只有5%左右,將來上升的空間依舊非常大。
 
  根據(jù)工信部的規(guī)劃,到2025年,新能源汽車的占比要達到20%,也就是四年四倍的增長空間。而如果最終實現(xiàn)對燃油車的完全替代,也就是實現(xiàn)百分之百的市占率,相對于現(xiàn)在來說,將會帶來20倍的空間。
 
  所以,新能源汽車無論是整車還是鋰電池,以及上游鈷鋰資源股都具備長期的投資價值,這也是過去兩年我反復(fù)強調(diào)的一個觀點,現(xiàn)在已經(jīng)得到市場越來越多的認可。
 
  減少碳排放有利于保護環(huán)境,但是減少碳排放和治理污染并不能直接掛鉤。有人曾計算,即使澳大利亞的工業(yè)完全停止,使其不排出二氧化碳,但僅僅是澳洲的動物排出廢氣也會使澳大利亞 “碳中和”的目標難以達成,可見要想真正的實現(xiàn)“碳中和”,困難是非常大的。不僅不能環(huán)境污染,更關(guān)鍵的是不能增加碳的排放,這也就對我們開發(fā)新能源提出了新的要求。
 
  地球上一切能源都來自于太陽能,發(fā)展太陽能是能源的未來形式,而開發(fā)氫能源,將會永久性的解決人類能源問題,因為地球上具有豐富的水資源,而水里含有大量的氫元素。雖然現(xiàn)在開發(fā)氫能源的成本較高,難以實現(xiàn),但我相信隨著技術(shù)進步,將來氫能源的開發(fā)成本會逐步降低,降到具有實用價值,可以大規(guī)模的推廣,因此也可以關(guān)注氫能源的發(fā)展趨勢。
 
  回到當前的市場,A股市場已經(jīng)逐漸結(jié)束了前期震蕩的階段,進入到大幅反彈階段,特別是“行情風向標”券商股在過去兩周連續(xù)大漲,具有較強的持續(xù)性,也預(yù)示著后市的行情看會有更多機會。
 
  我在之前市場調(diào)整的時候反復(fù)強調(diào),每一輪大跌都是抄底優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金的時機,概莫能外?,F(xiàn)在這個策略已經(jīng)奏效,相信在前期抄底的小伙伴已經(jīng)獲得了不錯的回報。堅持價值投資,知易行難。在市場反復(fù)的震蕩過程中,我們更應(yīng)該堅持價值投資理念,堅定不移的配置優(yōu)質(zhì)白龍馬股或者是優(yōu)質(zhì)基金。
 
  從長期來看,白龍馬股的股權(quán)價值具有稀缺性,也具有長期的增長空間。雖然從短期的估值來看,白龍馬股的估值較貴,但白龍馬股的品牌價值、行業(yè)龍頭地位以及業(yè)績增長的穩(wěn)定性將會使它享受比較高的估值溢價,僅僅看市盈率來判斷白龍馬股的估值高低有失偏頗,因為這些白龍馬股應(yīng)該享受品牌溢價、龍頭溢價或業(yè)績確定性溢價,這一點往往是很多投資者忽視的,也是很多投資者過去幾年踏空白龍馬股行情的根本原因。
 
  市盈率適用的范圍其實非常有限,僅僅適用于一些沒有品牌價值的工業(yè)行業(yè)估值,也就是對于工業(yè)行業(yè)來說,我們看中的是它每年能給我們帶來多少利潤,能帶來多少分紅。但對于具有品牌價值的消費品,我們看重的則是企業(yè)的品牌價值。
 
  同樣的,對于具有成長空間和較高成長速度的新能源板塊,也不能僅僅只看現(xiàn)在業(yè)績對應(yīng)的市盈率,而應(yīng)該展望五年、十年以后,這些成長行業(yè)變成成熟行業(yè),開始大量釋放利潤的時候,對應(yīng)的市盈率才是合理的。
 
  要想破解白馬股高估值的困境,我認為就要對這些白龍馬股的內(nèi)在價值有深刻的認識,財富的差距往往就是認知的差距。
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