私募探索踐行ESG投資理念 追求可持續(xù)發(fā)展投資是大勢所趨

 

　　據(jù)記者了解，近年來國內(nèi)已有部分私募機構(gòu)率先行動，踐行ESG投資理念。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月底，中國已有35家機構(gòu)正式加入聯(lián)合國責任投資原則組織（UNPRI），其中私募機構(gòu)12家，有10家為近三年加入。這說明ESG投資被越來越多私募投資機構(gòu)認可并應(yīng)用。

 

　　作為國內(nèi)首家加入UNPRI的人民幣母基金和私募股權(quán)機構(gòu)，星界資本2019年榮獲UNPRI頒發(fā)的“新興市場年度領(lǐng)袖”獎項。據(jù)其管理合伙人方遠介紹，ESG是其投資中不可或缺的內(nèi)在因素，貫穿投前篩選、盡職調(diào)查到投后管理等全業(yè)務(wù)流程，公司還通過構(gòu)建ESG委員會、聘請ESG專家智庫顧問、委派部門ESG代表等制度確保ESG投資的實施。

 

　　“我們設(shè)立了獨立的ESG委員會，確保ESG戰(zhàn)略有效落地實施，同時，要求各業(yè)務(wù)部門至少委派一位代表負責ESG的部門執(zhí)行督導(dǎo)。在投資流程上，ESG貫穿項目全生命周期：投前采用原創(chuàng)的兩階段ESG評估問卷收集數(shù)據(jù)，從ESG認知、投資流程、投后管理、信息披露四大維度評估，并就數(shù)據(jù)真實性展開ESG現(xiàn)場盡調(diào)；在投后管理階段，按季度跟蹤GP的ESG表現(xiàn)，對底層項目進行ESG風險排查，投后ESG評估結(jié)果將為下一期基金投資提供參考。”方遠說。

 

　　國內(nèi)首家加入UNPRI的政府引導(dǎo)基金管理機構(gòu)——盛世投資也將ESG融入募投管退投資全流程中。據(jù)其合伙人姜燕介紹，盛世投資在集團層面搭建了ESG體系，主要包含企業(yè)內(nèi)部ESG行為準則及ESG投資體系。在ESG投資體系建設(shè)上，盛世投資設(shè)立了ESG投資決策委員會，負責ESG方面的戰(zhàn)略制定、政策執(zhí)行和監(jiān)督管理。

 

　　“投資團隊在盡調(diào)時會關(guān)注GP在投資策略及過往投資過程中如何實踐ESG理念，ESG風險及機遇，投資協(xié)議里是否有相關(guān)約束，如何追蹤ESG數(shù)據(jù)，如何幫助項目改善ESG表現(xiàn)，是否定期進行風險監(jiān)測，項目退出如何評估ESG績效等，投資、風控、投后等各部門協(xié)作，將這些因素納入整個流程管理。”姜燕說。

 

　　ESG理念也是信中利資本多年來堅守的投資準則，其董事長汪潮涌表示，鑒于早年在華爾街的投資經(jīng)歷，公司自成立伊始就將ESG理念融入價值判斷。“ESG理念貫穿于公司投資業(yè)務(wù)的全流程，是投資決策的重要考量因素。”

 

　　具體來說，信中利不會投資諸如傳統(tǒng)化工等不注重環(huán)保和節(jié)能減排領(lǐng)域的項目；在項目盡調(diào)、立項及投資決策時，法律盡調(diào)等非財務(wù)信息是其考量的重點；在投后管理方面，針對初創(chuàng)型企業(yè)，會協(xié)助企業(yè)逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)，對于成長到一定階段的企業(yè)，會綜合評估其在促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任方面的貢獻。此外，信中利會重點關(guān)注已投項目的ESG負面指標，在環(huán)保合規(guī)、員工勞動規(guī)范、稅收合規(guī)等方面對其進行嚴格追蹤和投資風險排查，以防止“黑天鵝事件”發(fā)生，控制投資風險。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ