中國(guó)市場(chǎng)ESG后發(fā)優(yōu)勢(shì)正在凸顯

一直以來(lái)很多人對(duì)ESG這樣關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的投資理念都有一個(gè)誤解，認(rèn)為過(guò)度關(guān)注可持續(xù)會(huì)帶來(lái)眼下當(dāng)前財(cái)務(wù)指標(biāo)的讓利；而對(duì)于中國(guó)的ESG發(fā)展，更是持觀望懷疑態(tài)度，事實(shí)真的如此嗎？

 

近日聯(lián)合國(guó)支持的“負(fù)責(zé)任投資原則”組織(Principles for Responsible Investment Association,簡(jiǎn)稱(chēng)“PRI”)發(fā)了一份《中國(guó)市場(chǎng)的ESG與AlphA》報(bào)告，這份報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注了“中國(guó)的ESG數(shù)據(jù)披露”，并且對(duì)主要ESG指標(biāo)建議報(bào)告的后續(xù)成果進(jìn)行了總結(jié)，結(jié)論表明：中國(guó)的ESG市場(chǎng)后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，并且中國(guó)市場(chǎng)的ESG數(shù)據(jù)納入投資分析確實(shí)可帶來(lái)Alpha！

 

此番結(jié)論是PRI根據(jù)MSCI  ESG Research對(duì)MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCI 中國(guó)指數(shù)成分股的研究數(shù)據(jù)，以及中國(guó)A股市場(chǎng)的境內(nèi)資產(chǎn)管理公司實(shí)例進(jìn)行了研究，得出的結(jié)果。

 

事實(shí)上，自21世紀(jì)初以來(lái)，國(guó)際上關(guān)于ESG和回報(bào)的學(xué)術(shù)和行業(yè)研究日益增加。根據(jù)德意志資產(chǎn)與財(cái)富管理投資有限公司和德國(guó)漢堡大學(xué)聯(lián)合開(kāi)展的一項(xiàng)開(kāi)創(chuàng)性的元研究（meta-study），該研究回顧了自1970年以來(lái)發(fā)表的兩千多篇相關(guān)學(xué)術(shù)論文。研究表明，絕大多數(shù)論文都指出ESG因子與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系。

 

一直以來(lái)，針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)上ESG財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)論，鮮有詳實(shí)的數(shù)據(jù)研究結(jié)果。分析下來(lái)，主要原因是中國(guó)的ESG在推進(jìn)的過(guò)程中，對(duì)大部分想進(jìn)一步投資中國(guó)股市的ESG投資者而言，存在兩個(gè)重要困難：數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，以及A股在主要全球基準(zhǔn)中占比較低。

 

但是隨著近年來(lái)中國(guó)不斷加碼ESG，中國(guó)金融市場(chǎng)的ESG發(fā)展突飛猛進(jìn)。此次PRI在此次報(bào)告中指出——過(guò)去中國(guó)ESG發(fā)展薄弱的情況正在改變：中國(guó)資產(chǎn)管理公司的ESG研究能力得到了大幅提升，監(jiān)管部門(mén)也開(kāi)始鼓勵(lì)信息披露，越來(lái)越多的中國(guó)公司被納入了全球基準(zhǔn)。

 

與此同時(shí)，全球資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)熱情也在持續(xù)加溫，據(jù)統(tǒng)計(jì)：2019年前9個(gè)月，全球投資者的A股配置增加了約240億美元；MSCI在國(guó)際和新興市場(chǎng)基準(zhǔn)中也逐步納入更多的中國(guó)A股公司，從而使國(guó)際投資者能夠通過(guò)上交所和深交所這兩家中國(guó)最大的證券交易所投資A股。

 

從去年下半年開(kāi)始，在國(guó)際金融市場(chǎng)上“E”（ESG）&“C”（中國(guó)）成為最熱門(mén)話(huà)題。諾亞控股作為扎根中國(guó)、服務(wù)全球華人客戶(hù)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，早在2018年諾亞已是MSCI中國(guó)指數(shù)和MSCI海外中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)中的一只，對(duì)ESG的重視由來(lái)已久。

 

2019年11月，諾亞控股受邀出席主流財(cái)經(jīng)媒體財(cái)新發(fā)起的“中國(guó)ESG30人論壇”，并擔(dān)任常務(wù)理事，從那時(shí)起，諾亞開(kāi)始呼吁業(yè)界人士共同對(duì)齊國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，共同踐行ESG責(zé)任投資。

 

2020年4月底，諾亞控股與旗下歌斐資產(chǎn)雙雙加入PRI，標(biāo)志著，公司在踐行負(fù)責(zé)任投資原則在中國(guó)的落地上又前進(jìn)了一步。

 

諾亞堅(jiān)信，在當(dāng)下的全球金融環(huán)境中，兼具經(jīng)濟(jì)效率和可持續(xù)性的全球金融體系對(duì)于長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造不可或缺；而負(fù)責(zé)任的長(zhǎng)期投資才能夠取得回報(bào)，惠及整個(gè)環(huán)境和社會(huì)。