關(guān)注ESG和負責任投資不只是ESG基金、綠色基金的責任，其已經(jīng)是基金管理團隊能否獲得大型機構(gòu)LP認可的門檻之一

4月18日下午，由21世紀經(jīng)濟報道、北京綠色金融協(xié)會、21世紀創(chuàng)新資本研究院主辦的“踐行‘碳中和’：股權(quán)投資機會與挑戰(zhàn)”閉門研討會在北京舉行。鼎力ESG首席執(zhí)行官王德全在發(fā)言中表示，PE/VC機構(gòu)建立ESG投資體系已是勢在必行，并從三方面分析了企業(yè)和機構(gòu)擁抱ESG投資的迫切性。

 

鼎力公司治理是一家以大數(shù)據(jù)為依托、專注中國資本市場的ESG和可持續(xù)發(fā)展服咨詢、評級和數(shù)據(jù)供應(yīng)商，核心業(yè)務(wù)包括治理和ESG風險篩查與深度研究、投資機構(gòu)ESG能力建設(shè)咨詢、投后治理風險監(jiān)測，公司和發(fā)債主體ESG評級、以及公司碳中和戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展輔導(dǎo)。

 

在王德全看來，投資機構(gòu)擁抱ESG投資是當前市場環(huán)境和趨勢下的規(guī)定動作。

 

“一定要有一套完整的體系，而不是僅停留在概念層面。”他建議，股權(quán)投資機構(gòu)的ESG實踐需要在基金管理公司和被投企業(yè)層面均有推進，“LP都在提高要求，如果GP此時還不把ESG投資系統(tǒng)落地，恐怕以后再講故事就不太好講了。”

 

關(guān)注ESG和負責任投資不只是ESG基金、綠色基金的責任，其已經(jīng)是基金管理團隊能否獲得大型機構(gòu)LP認可的門檻之一。就此，王德全從三方面分析了投資機構(gòu)推進ESG投資的急迫性。

 

其一，在環(huán)保角度，盡管我國政府提出的是碳達峰時間表是2030年，但是國際財務(wù)報告準則（IFRS）基金會已在推進與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的評價體系，根據(jù)IFRS基金會受托人發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告咨詢文件》，其建議在IFRS基金會的管理架構(gòu)下設(shè)立可持續(xù)發(fā)展準則理事會（SSB）。該理事會的目標是制定并維護一套全球可持續(xù)發(fā)展報告準則，準則一開始將聚焦于氣候相關(guān)風險。

 

包括責任投資原則（PRI）在內(nèi)的投資者團體最近也發(fā)表聲明，呼吁公司確保其財務(wù)報告和賬目反映國際會計準則理事會（IASB）的最新意見，且是使用符合《巴黎協(xié)定》的假設(shè)進行編制的。PRI還要求審計師僅簽署與IASB意見及精神保持一致的財務(wù)報表，其中包括披露有關(guān)氣候相關(guān)風險的關(guān)鍵假設(shè)。上述投資人的呼吁和監(jiān)管趨勢很有可能促使IFRS帶來氣候相關(guān)的財務(wù)會計準則的改變，進而會影響到很多行業(yè)的資產(chǎn)定價。

 

 

其二，在社會角度，隨著大型企業(yè)對ESG重視度的加強，其將對整個供應(yīng)鏈提出新要求。這一趨勢的現(xiàn)實影響在于，供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商只有制定并執(zhí)行有效的ESG策略，才能持續(xù)獲得訂單。

 

其三，在治理角度，很多PE/VC機構(gòu)在被投企業(yè)的董事會中擁有董事席位，這意味著，優(yōu)化被投企業(yè)的治理也是投資機構(gòu)的責任之一。

 

發(fā)言結(jié)束前，王德全尤其建議參會機構(gòu)關(guān)注今年3月10日生效的《歐盟可持續(xù)金融信息披露條例》(“SFDR”)。該披露條例對所有歐盟成員國具有直接法律效力。也就是說，如果PE/VC基金要拿到歐盟地區(qū)LP的出資，需要滿足更高的信披要求。

 

在他看來，盡管當前我國尚未就金融產(chǎn)品的ESG提出具體信披要求，但這一趨勢已然明顯。境外市場如歐盟和我國香港已經(jīng)有先行經(jīng)驗，“不管是一級市場、二級市場，叫‘綠色’還是叫‘碳中和’，都要符合相應(yīng)規(guī)定，完成相應(yīng)指標的披露。這只是一個時間問題。”