讀懂ESG，解讀新增長

 

如今，ESG因素已經(jīng)在全球資本市場被廣泛用來衡量企業(yè)的可持續(xù)性和道德影響，并且成為投資的重要參考。哈佛商學(xué)院喬治·希拉費等人的研究證明，ESG議題方面的高績效和較好的財務(wù)回報之間有正相關(guān)。尤其對于長線投資者來說，ESG議題重要程度在極大增強。

我們確定了可以改善ESG表現(xiàn)，并可以驅(qū)動企業(yè)財務(wù)業(yè)績的9個因素：創(chuàng)新、運營效率、銷售和營銷、客戶忠誠度、風(fēng)險管理、員工關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系、媒體報道和利益相關(guān)者的參與。我們稱這些驅(qū)動因素為中介因素。任何形式的優(yōu)良管理都可以通過這些中介因素提升財務(wù)業(yè)績。

根據(jù)富時羅素（FTSE Russell）發(fā)布的調(diào)研報告，目前全球資產(chǎn)擁有者超過半數(shù)在制定投資戰(zhàn)略時，會評估或執(zhí)行ESG相關(guān)內(nèi)容。最新的一組數(shù)據(jù)也可見ESG的影響力。新冠疫情后，ESG投資出現(xiàn)史無前例的增長。來自德意志銀行投資銀行部ESG咨詢團(tuán)隊的測算，全球市場對社會責(zé)任債券的需求在2020年增長了75倍。此外，在ESG的社會（Social）問題方面，全球已有19個國家發(fā)行了超過100期的社會影響債券，用于支持社會項目，如難民就業(yè)、流浪者收容、糖尿病預(yù)防等。

而在應(yīng)對全球氣候環(huán)境變化，實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)下，ESG可以作為重要抓手。把ESG融入企業(yè)生產(chǎn)和管理的過程中，可以幫助企業(yè)有計劃地組織和實施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略；ESG可以促使產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)采用新技術(shù)對污染和排放進(jìn)行管理和改善。碳排放等非財務(wù)指標(biāo)可以讓人看到，與可持續(xù)性相關(guān)的資金節(jié)省與經(jīng)濟增長達(dá)數(shù)億美元。在大型企業(yè)，這一數(shù)字可能是數(shù)十億美元。