ESG可持續(xù)投資能夠有效應(yīng)對氣候變化帶來的金融風險
隨著氣候變化作為新興風險敞口被納入金融市場框架,有效的資產(chǎn)管理愈發(fā)成為防范并控制氣候風險中極為重要的環(huán)節(jié),而ESG理念作為可持續(xù)責任投資的核心要義能夠最大程度實現(xiàn)這一根本目的。
傳統(tǒng)投資策略以財務(wù)信息披露為核心,并不涉及擱淺資產(chǎn)的系統(tǒng)分析機制,其趨利性成果既不利于綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,更無法對沖潛在資產(chǎn)減值風險。具體而言,極端天氣、自然災(zāi)害等氣候變化事件作為不定因子會對金融市場的基本情勢產(chǎn)生沖擊,同時穩(wěn)定氣候變化過程中也必將涉及高能耗、高污染資產(chǎn)(例如石油、天然氣和煤炭儲備等高碳資產(chǎn))的價值變動,促使與氣候變化直接相關(guān)的資產(chǎn)產(chǎn)生減值風險,故而稱之為擱淺資產(chǎn)。從資產(chǎn)管理行業(yè)的角度,擱淺資產(chǎn)所蘊含的風險將對追求“利益最大化”的根本目標形成掣肘。
相比之下,環(huán)境、社會與公司治理(ESG)為核心的投資理念側(cè)重非財務(wù)信息,其中就包含了環(huán)境領(lǐng)域下屬氣候風險相關(guān)因子以及公司治理下屬風險控制系統(tǒng)的評估。氣候變化所產(chǎn)生的金融風險不能被直接消除,但是ESG投資方法學通過多維度、全方位的指標體系和環(huán)境壓力測試,以情景分析的方式對氣候風險所產(chǎn)生的影響進行量化價值預判。因此,以ESG為核心的投資策略在制定階段就已涉及氣候變化的實時追蹤,并能夠有效、及時地反映在資產(chǎn)風險收益組合中。
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