管曉明、張文婷：歐洲即將啟動《氣候環(huán)境風(fēng)險指南》——銀行業(yè)準(zhǔn)備好了嗎

 

我國作為全球綠色金融領(lǐng)域的重要力量，對氣候環(huán)境問題及其對金融體系影響的研究也已提上日程?！吨改稀返耐瞥霾粌H對我國應(yīng)對氣候環(huán)境問題提供了借鑒，也對國內(nèi)金融機構(gòu)和金融管理部門有效應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險提出新的要求。要有效防范和應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險，更好發(fā)揮我國在全球氣候環(huán)境金融領(lǐng)域的影響力和話語權(quán)，應(yīng)著重處理好以下問題：

 

第一，正確看待氣候環(huán)境風(fēng)險對國內(nèi)金融體系的影響。氣候環(huán)境問題作為中長期問題，對全球金融體系穩(wěn)定和金融風(fēng)險的外溢性影響正日益顯現(xiàn)。歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已將氣候環(huán)境問題納入可持續(xù)金融領(lǐng)域長期關(guān)注的焦點，《指南》作為引導(dǎo)金融機構(gòu)重視氣候環(huán)境風(fēng)險由“自發(fā)”向“自覺”轉(zhuǎn)變的重要標(biāo)志，體現(xiàn)了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對氣候環(huán)境問題的認(rèn)識正在由社會責(zé)任等宏觀層面延伸到經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)利益等微觀層面。盡管我國對氣候環(huán)境問題的重視程度也在不斷提升，但受經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源稟賦等客觀因素制約，現(xiàn)階段不宜脫離國情制定過高的氣候環(huán)境目標(biāo)任務(wù)，而應(yīng)將政策著力點和應(yīng)對氣候變化的最優(yōu)路徑設(shè)定為大力發(fā)展綠色金融上，通過引導(dǎo)金融機構(gòu)積極主動地將更多資金配置到綠色低碳資產(chǎn)和氣候環(huán)境友好型領(lǐng)域，從源頭降低氣候環(huán)境風(fēng)險發(fā)生的概率，減少因氣候變化引發(fā)的物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險對國內(nèi)金融體系的沖擊。

 

第二，探索將氣候環(huán)境因素納入綠色發(fā)展和綠色金融管理分析框架。從國際看，盡管氣候金融和氣候環(huán)境風(fēng)險議題出現(xiàn)時間更早，但目前國際上對綠色金融和可持續(xù)金融給予了更多關(guān)注，在定義和業(yè)務(wù)范圍上，氣候金融、氣候環(huán)境風(fēng)險相關(guān)議題均涵蓋在綠色金融和可持續(xù)金融框架下，《指南》將氣候風(fēng)險與環(huán)境風(fēng)險納入同一管理框架也體現(xiàn)了這一原則。從國內(nèi)看，作為綠色金融最具影響力的國家，中國率先從國家層面對綠色金融定義予以明確，涵蓋支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用三大類經(jīng)濟(jì)活動，氣候環(huán)境問題早已納入中國綠色金融關(guān)注的范疇。因而，中國參與氣候環(huán)境領(lǐng)域國際合作與對話、加強部門協(xié)調(diào)與配合，最佳模式是將氣候環(huán)境問題納入綠色發(fā)展和綠色金融框架，盡快達(dá)成部門共識并形成合力，向國際發(fā)出中國重視綠色發(fā)展、關(guān)注氣候環(huán)境問題的共同聲音，爭取更大的國際利益。

 

第三，盡快建立金融業(yè)應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險跨部門專家團(tuán)隊和工作機制。根據(jù)職責(zé)分工，加快建立由金融管理部門牽頭、生態(tài)環(huán)境等相關(guān)部門參與的氣候環(huán)境金融應(yīng)對專家組，重點圍繞全球氣候環(huán)境對金融業(yè)影響的最新進(jìn)展、氣候環(huán)境風(fēng)險狀況、金融管理部門應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險職責(zé)分工與策略等問題，進(jìn)行密切跟蹤和深入研究，及時組織國內(nèi)金融機構(gòu)對《指南》等有關(guān)氣候環(huán)境管理規(guī)則、重要金融監(jiān)管文件的影響進(jìn)行科學(xué)評估。同時，積極參與氣候環(huán)境領(lǐng)域相關(guān)問題的國際合作，加強與國際監(jiān)管機構(gòu)和主要中央銀行就氣候環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行對話，加快推進(jìn)氣候環(huán)境風(fēng)險向金融體系傳導(dǎo)機制和路徑等問題的聯(lián)合研究，提出前瞻性政策建議。

 

第四，積極參與氣候環(huán)境金融領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定。近年來，隨著國際上對氣候環(huán)境問題重視程度不斷提高，各國對氣候金融、環(huán)境金融、綠色金融、可持續(xù)金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作也在加快推進(jìn)中?！吨改稀返膶嵤┮惨劳杏贓SG和氣候環(huán)境信息披露兩項重要標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)確保了銀行在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略時，將環(huán)境風(fēng)險因素納入ESG管理框架，通過加強氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險的披露，提高銀行應(yīng)對此類風(fēng)險的透明度。中國在推動金融業(yè)防范和應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險過程中，也須重視標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作，發(fā)揮好標(biāo)準(zhǔn)的國際通用語言作用，在服務(wù)國內(nèi)金融機構(gòu)、有效降低整個綠色金融體系風(fēng)險的同時，積極與國際主流標(biāo)準(zhǔn)對標(biāo)，不斷提高國內(nèi)綠色資產(chǎn)的流動性和吸引力。此外，應(yīng)充分發(fā)揮中國在全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域的話語權(quán)和影響力優(yōu)勢，將氣候環(huán)境金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)納入綠色金融標(biāo)準(zhǔn)框架統(tǒng)籌考慮和推進(jìn)，避免出現(xiàn)國內(nèi)多個部門重復(fù)制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，更好地服務(wù)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略和氣候環(huán)境國際承諾。

 

第五，引導(dǎo)金融機構(gòu)和投資人自覺關(guān)注并有效應(yīng)對氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險。防范和應(yīng)對氣候環(huán)境風(fēng)險對金融系統(tǒng)的沖擊，需要科學(xué)界定好金融機構(gòu)與金融管理部門的職責(zé)定位。金融機構(gòu)應(yīng)盡快承擔(dān)防范和應(yīng)對氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險的主體責(zé)任，積極學(xué)習(xí)包括《指南》在內(nèi)的全球氣候環(huán)境金融領(lǐng)域最新監(jiān)管規(guī)則，加快創(chuàng)新氣候環(huán)境風(fēng)險情景分析模型和壓力測試量化工具，在系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)提取和積累、風(fēng)險評估模型開發(fā)、分析和成果運用、完善內(nèi)部管理制度、優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程等方面積極探索，不斷完善自身環(huán)境信息披露，建立更具包容性、前瞻性的環(huán)境氣候信息披露框架，提升自身氣候環(huán)境風(fēng)險防范應(yīng)對能力。此外，金融管理部門也應(yīng)加快研究完善審慎監(jiān)管框架，探索將氣候環(huán)境因素納入審慎監(jiān)管的可行性，為金融機構(gòu)提供前瞻性環(huán)境風(fēng)險應(yīng)對管理方法，構(gòu)建金融機構(gòu)防范氣候環(huán)境風(fēng)險的激勵約束機制，確保國內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的接軌。

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文/中國人民銀行金融研究所副研究員管曉明，中國人民銀行金融研究所助理研究員張文婷