A股電熱供應(yīng)板塊：碳交易究竟影響幾何？

 

結(jié)合各種影響因素，筆者形成了以下幾條規(guī)律性結(jié)論。

 

大機(jī)組由于小機(jī)組，新機(jī)組優(yōu)于舊機(jī)組。尤其是對(duì)于比較新的超超臨界機(jī)組、新建的高背壓熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，在碳交易中明顯受益。

 

大機(jī)組供電優(yōu)于供熱，小機(jī)組供熱優(yōu)于供電。600MW或以上的機(jī)組供電優(yōu)于供熱，尤其是供熱比1-2%的偶爾供熱機(jī)組是最虧的。而對(duì)于小機(jī)組，尤其是熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，則是供熱比越高越有利于配額盈缺。

 

工業(yè)區(qū)優(yōu)于產(chǎn)煤區(qū)。工業(yè)區(qū)一般使用的煤質(zhì)都比較好的煙煤，而產(chǎn)煤區(qū)有很多機(jī)組使用的都是煤矸石、水煤漿之類，因此排放反而偏高。

 

南方優(yōu)于北方，沿海優(yōu)于內(nèi)陸。這可不是地域黑。一般來(lái)說(shuō)南方及沿海地區(qū)的機(jī)組相對(duì)先進(jìn)，小機(jī)組的供熱比高、大機(jī)組的負(fù)荷相對(duì)較高，且人員素質(zhì)及運(yùn)行水平也高，因此相對(duì)在碳交易中受益的企業(yè)比例較高。

 

 結(jié) 語(yǔ)

 

“2030年前碳達(dá)峰、2060年前碳中和”是我國(guó)的長(zhǎng)期目標(biāo)，考慮到中國(guó)的實(shí)際情況，燃煤為主的供電供熱機(jī)組會(huì)長(zhǎng)期存在，只不過(guò)在能源消耗總量中所占比重會(huì)越來(lái)越低。雖然2021年由于煤價(jià)因素，造成了行業(yè)的大面積虧損，但考慮到今后行業(yè)準(zhǔn)入困難，該行業(yè)反而可能會(huì)形成局部壟斷。擁有先進(jìn)機(jī)組、管理優(yōu)秀的大型能源集團(tuán)將會(huì)在碳交易中受益。而對(duì)于擁有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)高背壓熱電聯(lián)產(chǎn)的企業(yè)，不僅可以在碳市場(chǎng)中獲得收益，還能幫助進(jìn)行工業(yè)固廢等處置，則是未來(lái)不錯(cuò)的投資標(biāo)的。