陳亞芹、別智等：國(guó)內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品與金融政策綜述

國(guó)內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品與金融政策綜述

 

陳亞芹1、別智1、酒淼2

 

（1．興業(yè)銀行股份有限公司綠色金融部北京，100020；2.    住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心，北京，100835）

 

[摘要] 本文介紹我國(guó)綠色金融發(fā)展歷程，對(duì)國(guó)內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品及實(shí)踐進(jìn)行梳理，并對(duì)我國(guó)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的扶持政策展開簡(jiǎn)要論述，提出以金融、財(cái)稅等政策支持綠色建筑的建議，以期通過市場(chǎng)化運(yùn)作逐步替代財(cái)政補(bǔ)貼，最終形成中國(guó)綠色建筑發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

 

[關(guān)鍵詞] 綠色金融；綠色建筑；商業(yè)銀行

 

[基金項(xiàng)目]  全球環(huán)境基金五期中國(guó)城市建筑節(jié)能和可再生能源項(xiàng)目“北京市綠色建筑金融保險(xiǎn)機(jī)制和政策研究”（合同編號(hào)：2-B-CS-15）；能源基金會(huì)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：G-1711-27038）。

 

A Summary of Green FinancialProducts and Policies at Domestic and overseas

 

CHEN Yaqin1, BIE Zhi1,JIU Miao2

 

(1.  Industrial Bank Co..Ltd. GreenFinance Department, Beijing, 100020;  2.Center of Science and Technology & Industrialization Development, MOHURD，Beijing，100835 )

 

[Abstract] The paper conducts a brief review to the developmentprocess of green finance in China, followed by an introduction to green financeproducts and practices at home and abroad. The paper then discusses supportingpolicies to green financial innovation and development in China. Suggestions tosupport green buildings with financial and fiscal policies are raised to servethe purpose of gradually replacing financial subsidies through market-orientedoperation, and finally forming a long-term mechanism for the development ofgreen building industry in China.

 

[Key words] Green Finance, Green Building,Commercial Bank

 

[FundProject] Global Environment Facility (GEF) Phase 5 Chinese Urban Building EnergyConservation and Renewable Energy Projects "Beijing Green BuildingFinancial Insurance Mechanism and Policy Research" ( Contract No.2-B-CS-15）; EnergyFoundation Project (Project No. G-1711-27038）.

 

綠色金融發(fā)展歷程   

 

近年來，我國(guó)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛出臺(tái)政策文件，對(duì)綠色金融涵蓋的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目類型進(jìn)行規(guī)范和管理，進(jìn)一步明確了綠色金融的范疇。

 

2013年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》定義并列舉了12大類以及多個(gè)細(xì)分類別的綠色金融領(lǐng)域，主要包括：1、綠色農(nóng)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目；2、綠色林業(yè)開發(fā)項(xiàng)目；3、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項(xiàng)目；4、自然保護(hù)、生態(tài)修復(fù)及災(zāi)害防控項(xiàng)目；5、資源循環(huán)利用項(xiàng)目；6、垃圾處理及污染防治項(xiàng)目；7、可再生能源及清潔能源項(xiàng)目；8、農(nóng)村及城市水項(xiàng)目；9、建筑節(jié)能及綠色建筑；10、綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目；11、節(jié)能環(huán)保服務(wù)；12、采用國(guó)際慣例或國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的境外項(xiàng)目。《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》是監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次明確綠色金融支持領(lǐng)域，為銀行收集綠色金融項(xiàng)目信息、制定綠色金融管理政策、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品等方面提供制度依據(jù)，是綠色信貸體系重要的組成部分。

 

2015年，人民銀行發(fā)布綠色金融債相關(guān)事宜公告及《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，針對(duì)綠色金融支持的領(lǐng)域進(jìn)行更新，增加能源管理中心、新能源汽車、災(zāi)害應(yīng)急防控等項(xiàng)目類型。人民銀行發(fā)布的綠色金融債相關(guān)事宜公告將綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)品種進(jìn)行擴(kuò)大，從此前統(tǒng)計(jì)的綠色信貸產(chǎn)品，擴(kuò)展為綠色金融債券產(chǎn)品，從國(guó)家層面支持綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

 

2016年，發(fā)改委發(fā)布《綠色債券指發(fā)行指引》，針對(duì)綠色金融企業(yè)債券進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)，發(fā)改委作為行業(yè)主管部門，從行業(yè)角度梳理綠色金融支持的領(lǐng)域，重點(diǎn)項(xiàng)目包括：節(jié)能減排技術(shù)改造項(xiàng)目，綠色城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，能源清潔高效利用項(xiàng)目，新能源開發(fā)利用項(xiàng)目，循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目，水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項(xiàng)目，污染防治項(xiàng)目，生態(tài)農(nóng)林業(yè)項(xiàng)目，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，生態(tài)文明先行示范實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，低碳發(fā)展試點(diǎn)示范項(xiàng)目。

 

2016年及2017年，上交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券試點(diǎn)的通知》，深交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見》，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)指引》。這些文件在綠色項(xiàng)目的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)上，沿用人民銀行《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》；在適用產(chǎn)品上，進(jìn)一步將綠色金融產(chǎn)品擴(kuò)展至綠色公司債券和綠色債務(wù)融資工具。

 

2016年，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、環(huán)境保護(hù)部、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，這是全球首個(gè)政府主導(dǎo)的較為全面的綠色金融政策框架，對(duì)綠色金融的發(fā)展給出了頂層設(shè)計(jì)，政府、社會(huì)資本各參與方可以采用不同品種的綠色金融產(chǎn)品和金融工具，并從操作層面進(jìn)行了基本要素的搭建。

 

《指導(dǎo)意見》明確：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。綠色金融體系是為支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排，不僅包括傳統(tǒng)意義上的綠色信貸，也包括將環(huán)境保護(hù)與新型的融資工具結(jié)合起來的綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、碳金融等金融工具和相關(guān)政策。

 

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及主管部委紛紛出臺(tái)綠色金融政策文件，將綠色金融體系上升至國(guó)家戰(zhàn)略，對(duì)培育新增長(zhǎng)點(diǎn)的意義明顯，對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，引導(dǎo)社會(huì)資本積極參與綠色項(xiàng)目，降低融資門檻，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。

 

綠色金融產(chǎn)品梳理   

 

綠色金融項(xiàng)目通常存在前期投入大、收益期長(zhǎng)且收益較低、具有顯著外部性等特點(diǎn)，對(duì)于融資條件要求較高。很長(zhǎng)一段時(shí)間，綠色金融產(chǎn)品由政府和政策性金融機(jī)構(gòu)主推，普遍配套優(yōu)惠政策。近年來，越來越多的商業(yè)銀行自發(fā)地參與綠色金融市場(chǎng)，除了銀行業(yè)自身對(duì)社會(huì)責(zé)任的要求不斷提高以外，綠色金融項(xiàng)目的環(huán)境和社會(huì)效應(yīng)能夠降低項(xiàng)目的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；部分綠色金融項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的節(jié)能減排或環(huán)境效應(yīng)可以在環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上轉(zhuǎn)化為環(huán)境資產(chǎn)；同時(shí)，政府向綠色項(xiàng)目提供政策傾斜也是從另一個(gè)角度將環(huán)境和社會(huì)效益內(nèi)部化，提高項(xiàng)目盈利能力。