ESG是環(huán)境（E）、社會（S）、公司治理（G）的簡稱，ESG倡導在投資決策過程中充分考慮環(huán)境、社會和公司治理因素，基于ESG評價，投資者可以通過觀測企業(yè)ESG績效，評估其投資行為和企業(yè)（投資對象）在促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任等方面的貢獻。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
ESG投資在全球市場漸入主流，隨著近幾年ESG的快速發(fā)展，全球范圍內(nèi)眾多機構都已將ESG因素納入到自身的研究及投資決策體系中，而許多國家的證券交易所及監(jiān)管機構也相繼制定政策規(guī)定，要求上市公司自愿自主或者強制性披露ESG相關信息。我國ESG投資起步雖晚，但是前景可期，隨著對ESG研究的深入以及相關監(jiān)管制度的推出，ESG呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
環(huán)球網(wǎng)記者對中誠信綠金科技（北京）有限公司總裁沈雙波進行了專訪，從投資評價、本土化發(fā)展等角度解讀ESG投資理念的巨大作用和未來展望，以下為采訪實錄： 本`文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
中誠信綠金科技（北京）有限公司總裁 沈雙波 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
環(huán)球網(wǎng)記者：ESG概念最早由聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署在2004年提出，此后ESG資產(chǎn)管理規(guī)模以每年25%的速度增長，越來越多的公司、投資者甚至是監(jiān)管機構都開始關注ESG，全球范圍內(nèi)各大證券交易所也已在ESG方面布局。請問，ESG在投資評價領域，與其他如年報、審計報告等，存在哪些差異化價值？
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沈雙波：ESG代表的非財務因素是基本面分析很重要的組成部分，因為其反映企業(yè)經(jīng)營管理效率和盈利質量，關乎企業(yè)長期經(jīng)營的穩(wěn)健性。單純的公司定期報告，具有一定的滯后性，因此非財務指標相對于財務指標，或可以更加及時或者實時地告訴投資者企業(yè)在管理及可持續(xù)發(fā)展上的信息。
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企業(yè)在環(huán)境、社會及公司治理方面的投入，對于長期降低企業(yè)融資成本，同時提高企業(yè)經(jīng)營效益，降低企業(yè)經(jīng)營風險有非常重要的意義。因此，在投資決策中，ESG信息已經(jīng)成為財務或交易信息之外的補充信息。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com
環(huán)球網(wǎng)記者：從ESG報告中，投資人能夠獲得哪些關于公司可持續(xù)經(jīng)營的關鍵信息？ESG體系對于投資人有哪些價值？ 本@文$內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
沈雙波：ESG報告中企業(yè)會將其履行社會責任的理念、方法、戰(zhàn)略以及在經(jīng)營活動過程中在經(jīng)濟、社會、環(huán)境等維度產(chǎn)生的影響定期披露，因此我們可以從這三個維度了解公司可持續(xù)經(jīng)營戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。通過發(fā)布ESG報告，企業(yè)可以系統(tǒng)分析、梳理面臨的各種社會責任風險，推動企業(yè)提升和改進內(nèi)部管理，并且滿足利益相關方需求。
對于投資人來講，ESG投資不僅旨在對社會產(chǎn)生積極的影響。越來越多的證據(jù)表明，ESG因素會影響公司的估值和盈利能力。致力于負責任、可持續(xù)地開展業(yè)務的公司，在有經(jīng)濟低迷時期擁有更強的恢復力，因為他們注重公司的長期發(fā)展。
同時ESG作為財務指標的補充，可以揭示出企業(yè)在經(jīng)營管理戰(zhàn)略方面的風險，幫助投資者進行投資決策。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
此外，推動股東和被投公司之間進行對話、互動和參與形成議合流程改變企業(yè)ESG實踐可以起到為股東財富增值、創(chuàng)造社會價值的積極作用。
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環(huán)球網(wǎng)記者：ESG投資在歐美地區(qū)已經(jīng)成為資產(chǎn)管理機構、資金方、企業(yè)普遍認可和共同關注的指標，但目前在中國還處于萌芽階段，請問目前中國ESG投資的發(fā)展現(xiàn)狀如何？中國ESG發(fā)展目前面臨哪些挑戰(zhàn)和機遇？
沈雙波：2017年以來，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)起并開展了ESG專項研究，積極推廣、倡導ESG理念。2018年，我國A股正式納入MSCI新興市場指數(shù)和MSCI全球指數(shù)，MSCI將對所有納入指數(shù)的上市公司進行ESG研究和評級，不符合標準的公司將會被剔除，這一舉措將有助于倒逼國內(nèi)市場進一步完善ESG投資體系的建設。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
受益于我國政府對生態(tài)文明、綠色金融、可持續(xù)發(fā)展的重視以及資本市場的對外開放，ESG投資在我國呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢。目前國內(nèi)簽署UN-PRI的金融機構不斷增多，如華夏基金（2017年3月）、易方達基金（2017年4月）、嘉實基金（2018年4月）、南方資管（2018年6月）、鵬華基金（2018年7月）、中國人壽(36.390, 0.25, 0.69%)（2018年11月）、博時基金（2018年11月）、國壽資產(chǎn)（2018年11月）、華夏銀行(6.370, 0.00, 0.00%)資產(chǎn)管理部（2019年3月）等。信用評級機構中，中誠信國際、東方金誠等也相繼簽署了PRI關于信用評級中的ESG聲明。
海外通用ESG評估體系在中國市場不完全適用，如何完成本土化改造是很大的挑戰(zhàn)。目前 A 股市場上較為廣泛應用的 ESG 評級體系為第三方評級機構提供。目前MSCI將 ESG 指數(shù)分為三類：綜合、價值和影響，已形成較為完善的 ESG 指數(shù)體系。然而MSCI ESG的體系，具體的指標做出的評級或者策略，不可能在中國同樣有效。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
中誠信綠金科技作為第三方機構，深耕國內(nèi)各大行業(yè)ESG評級指標體系建設，已經(jīng)初步形成了不同行業(yè)完善的評價方法學，并收集海量公司ESG數(shù)據(jù)，致力于打造國內(nèi)專業(yè)的ESG評價平臺，為投資人和企業(yè)提供良好的ESG咨詢服務。 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
環(huán)球網(wǎng)記者：為構建適合中國本土化發(fā)展的行之有效的ESG體系，應該從哪些方面發(fā)力？ 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om
沈雙波：一方面，需市場投資者和監(jiān)管機構共同努力推動上市公司提供信息披露的完整性和全面性，內(nèi)地監(jiān)管機構應推出統(tǒng)一的披露指引，幫助企業(yè)規(guī)范建設ESG體系，同時鼓勵企業(yè)積極與第三方機構合作建設ESG體系，幫助企業(yè)提高公司治理能力。 本/文-內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
另一方面，評級機構應充分利用大數(shù)據(jù)、信息技術挖掘上市公司的重要信息，動態(tài)調(diào)整ESG評價體系，幫助投資者和利益相關方了解投資公司的ESG水平。
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此外，應該明確公司治理對于提高ESG水平的意義，鼓勵企業(yè)提升公司治理能力，在公司治理的過程中重視環(huán)境和社會效益的提升。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
受訪者簡介：沈雙波，擁有武漢大學EMBA學位。現(xiàn)任中國誠信信用管理股份有限公司副總裁，中誠信綠金科技（北京）有限公司總裁。負責并參與了國內(nèi)首個公開發(fā)布的綠色債券評估方法《中誠信綠色債券評估方法》的制定，協(xié)助監(jiān)管部門進行綠色金融領域相關研究，多次參與中國人民銀行、中國銀行(3.330, -0.01, -0.30%)業(yè)協(xié)會、地方政府、金融機構、高等院校組織開展的綠色金融專項培訓。沈雙波女士是中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會《綠色評級評估與認證》編委會成員、全國金融標準化技術委員會綠色金融標準工作組初始代表成員、中國銀行業(yè)協(xié)會主導的綠色銀行評價方案專家組成員
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