后疫情時(shí)代ESG責(zé)任投資將聚焦哪些主題？

2020年對(duì)于金融及整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展而言，是關(guān)鍵轉(zhuǎn)向的一年。疫情促使人們格外關(guān)注環(huán)境、社會(huì)和企業(yè)治理（ESG）議題。

 

12月9日，富達(dá)國(guó)際評(píng)估了疫后各種情況，歸納出了三個(gè)2021年ESG主題趨勢(shì)，預(yù)計(jì)這三個(gè)主題將是明年基金經(jīng)理采取主動(dòng)式可持續(xù)投資策略時(shí)的焦點(diǎn)。

 

更綠色的重建：重視自然生態(tài)系統(tǒng)

 

2020年世界經(jīng)濟(jì)論壇報(bào)告指出，自然損失（nature loss）是一個(gè)厚尾的極端風(fēng)險(xiǎn)（fat-tail risk），風(fēng)險(xiǎn)程度堪比2008年資產(chǎn)泡沫破碎，或2020年新冠疫情全球肆虐。自然資源的破壞是生態(tài)及金融的災(zāi)難，全球GDP的一半（約44 萬(wàn)億美元）都“中度或高度關(guān)連”著自然資源的可用性。

 

富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，這次疫情的根源在于人類活動(dòng)不斷擴(kuò)張影響自然生態(tài)。越來(lái)越明顯的是，這并非偶發(fā)性的緊急事件，自然資源（及當(dāng)中的生物多樣性）的喪失，無(wú)論對(duì)投資者還是社會(huì)而言，都是一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，生物多樣性的喪失正逐漸被認(rèn)為是如氣候變化般同樣重要的環(huán)保議題。

 

據(jù)碳排放量披露計(jì)劃（CDP）及倫敦大學(xué)學(xué)院（UCL）的最新報(bào)告，倘若不采取行動(dòng)減少溫室氣體排放，與氣候變化相關(guān)的損失將攀升至每年31萬(wàn)億歐元。

 

富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，在歐洲綠色新政及美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)拜登主張氣候優(yōu)先的背景下，氣候變化將于2021年重登政治議題的首位。對(duì)于2021年下半年舉行的聯(lián)合國(guó)氣候峰會(huì)有望促成加快減排，各界寄予高度期望。

 

今年中國(guó)、日本和韓國(guó)公布的“邁向零排放目標(biāo)”顯示，在設(shè)定氣候變化議題上，亞洲發(fā)揮的作用將越來(lái)越大。

 

從企業(yè)層面來(lái)看，他們?cè)絹?lái)越關(guān)注這些由環(huán)保議題衍生出的具體、可量化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在企業(yè)需要建構(gòu)一個(gè)能量化、披露和評(píng)估氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的框架，系統(tǒng)地整合與大自然相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

 

富達(dá)國(guó)際全球企業(yè)治理及可持續(xù)性投資主管陳振輝指出:“生物多樣性喪失及氣候變化，無(wú)論是對(duì)社會(huì)還是對(duì)我們替客戶締造長(zhǎng)線投資回報(bào)來(lái)說(shuō)，都是重大的金融和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。投資者在保護(hù)生物多樣性及營(yíng)造利好生物多樣性的環(huán)境上，可以發(fā)揮關(guān)鍵作用。盡管就我們的理解，有關(guān)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的整合與定價(jià)，市場(chǎng)已經(jīng)取得一定進(jìn)展，但現(xiàn)在我們有責(zé)任學(xué)習(xí)正確地對(duì)自然資源進(jìn)行定價(jià)，不再簡(jiǎn)單地聚焦工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程層面，而是從一個(gè)能確認(rèn)及保護(hù)自然資源給后世價(jià)值的層面進(jìn)行定價(jià)。這將是未來(lái)數(shù)年金融業(yè)所需面臨的挑戰(zhàn)。”

 

更健康的重建：收窄社會(huì)鴻溝

 

富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，在2021年，企業(yè)在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面的壓力將越來(lái)越大，不僅要承擔(dān)旗下員工的健康責(zé)任，還要承擔(dān)整個(gè)社區(qū)，以及企業(yè)供應(yīng)鏈中所涉人員的健康責(zé)任。這很大程度上是基于疫情肆虐對(duì)全球各地人士的生計(jì)造成非常嚴(yán)重的影響，并且對(duì)社會(huì)中最重要但也最為弱勢(shì)的工人群體，包括婦女、兒童或少數(shù)族裔，構(gòu)成不合比例的重大影響。

 

據(jù)國(guó)際工會(huì)聯(lián)盟的調(diào)查，鑒于疫情，全球33億勞動(dòng)人口中，約80%的人受工作場(chǎng)所全面或局部關(guān)閉的影響。

 

據(jù)國(guó)際勞工組織的估算，2020年第二季度全球總工時(shí)較2019年同期減少17.3%。由于工時(shí)顯著減少，國(guó)際勞工組織估計(jì)，2020年前三季度全球勞工收入減少10.7%，所涉金額達(dá)3.5萬(wàn)億美元。

 

聯(lián)合國(guó)婦女署預(yù)測(cè)，受疫情影響，至2021年，當(dāng)全球每100名25至35歲男性生活陷入極度貧窮時(shí)，便將會(huì)有118名女性處于同等境況，并預(yù)計(jì)到2030年，這一比例將擴(kuò)大至100：121。

 

陳振輝表示，社會(huì)議題將是疫后持續(xù)復(fù)蘇計(jì)劃的關(guān)鍵。在2021年，隨著各地政府用盡財(cái)政刺激措施，支持工人渡過(guò)艱難時(shí)期的責(zé)任將落在企業(yè)身上。作為更廣泛企業(yè)治理責(zé)任的一部分，企業(yè)需要考慮如何更好地促進(jìn)社會(huì)(經(jīng)濟(jì)、社區(qū)及弱勢(shì)群體)，并以更可持續(xù)的方式從疫后恢復(fù)過(guò)來(lái)。

 

更包容的重建：關(guān)注數(shù)字倫理

 

疫情推動(dòng)了數(shù)字化、智能化以及線上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多人可在家學(xué)習(xí)和工作。然而，隨著數(shù)字工具成為部分人群生活中不可缺少的部分，這也有可能使社會(huì)的鴻溝進(jìn)一步擴(kuò)大。

 

據(jù)國(guó)際電信聯(lián)盟估計(jì)，全球約50%人口無(wú)法連上互聯(lián)網(wǎng)，而通常在農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)沒(méi)有寬帶覆蓋或在線服務(wù)的比例會(huì)更大。

 

英國(guó)政府的研究表明，英國(guó)82%的職位空缺要求具備數(shù)字技能。

 

 

富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，在2021年，數(shù)字渠道的運(yùn)用似乎將會(huì)增加，這將促使數(shù)字倫理（digital ethics）和數(shù)字普惠 （inclusion）成為焦點(diǎn)。

 

數(shù)字倫理是指數(shù)字化的社會(huì)道德倫理，包括數(shù)據(jù)隱私、網(wǎng)絡(luò)安全、在線健康、錯(cuò)誤信息傳播，以及AI的數(shù)字倫理等主題。這也涉及一個(gè)新興議題——數(shù)字普惠。這不僅限于各科技公司間的共融，還包括與數(shù)字技術(shù)相關(guān)的連接、技能、使用和收益的共融。

 

陳振輝指出:“目前的數(shù)字化差異令人非常擔(dān)憂。數(shù)字工具幫助數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的人度過(guò)這次疫情，而其可及性更可能成為未來(lái)教育、健康和社會(huì)成果的主要指標(biāo)。各國(guó)政府將需在2021年后，將數(shù)字化普惠作為絕對(duì)優(yōu)先事項(xiàng)，以確保沒(méi)有任何人在數(shù)字化發(fā)展道路上掉隊(duì)。必須鼓勵(lì)科技企業(yè)采取自我監(jiān)管措施，以確保它們可以承擔(dān)跨界責(zé)任，并為其用戶或客戶群創(chuàng)造正面的成果。投資者必須揮作用，突顯這些數(shù)字倫理和數(shù)字普惠的問(wèn)題，以確保對(duì)所有人的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。”