分析：2021如何成了ESG投資年？

文章來源:路透碳交易網(wǎng)2021-12-24 14:15

極端天氣變得越來越頻繁，弗洛伊德(George Floyd)在明尼阿波利斯被警察壓頸而死等事件突顯社會正義問題，促使ESG成為投資者、企業(yè)和政策制定者的首要議題。

路孚特旗下基金分析公司理柏(Lipper)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，全球范圍內(nèi)流入ESG基金的資金達到創(chuàng)紀(jì)錄的6,490億美元，2020年和2019年分別是5,420億美元和2,850億美元。ESG基金目前占全球基金資產(chǎn)的10%。

因可持續(xù)發(fā)展努力而獲得高評級的公司股票也有所上漲。MSCI明昇全球ESG領(lǐng)導(dǎo)者指數(shù)今年以來上漲了22%，而MSCI明晟發(fā)達市場指數(shù)僅上漲15%。

投資者對企業(yè)的ESG資質(zhì)發(fā)起挑戰(zhàn)，最終打入石油巨頭?？松梨?(Exxon Mobil)的董事會。根據(jù)可持續(xù)投資研究所(Sustainable Investments Institute)的數(shù)據(jù)，在美國公司的股東大會上，對ESG相關(guān)提案的支持率從2020年的27%、2017年的21%上升到了2021年的32%。

“這是具有分水嶺意義的一年，”Boston Trust Walden投資管理公司的主管Tim Smith說道。

他將今年的投票與最早期的一項企業(yè)社會政策措施進行了對比，那是在1971年，當(dāng)時通用汽車只有1%的股東投票支持一項投資者提議，即鑒于南非當(dāng)時的種族主義政策，要求這家汽車制造商撤出南非。

面對新的壓力，監(jiān)管機構(gòu)已將ESG披露列為優(yōu)先事項。美國證券交易委員會(SEC)一直在詢問基金經(jīng)理其基金所使用的ESG分類，預(yù)計將加強對碳排放等企業(yè)信息披露的指導(dǎo)。

歐盟執(zhí)委會已經(jīng)完成了“可持續(xù)金融分類”(sustainable finance taxonomy)規(guī)則手冊的大部分內(nèi)容，根據(jù)手冊可以判斷企業(yè)活動是否對氣候友好。從下個月開始，這些規(guī)則將適用于歐盟的一些行業(yè)。

理柏數(shù)據(jù)顯示，在總規(guī)模達6.1萬億美元的ESG基金中，歐洲、中東和非洲占到59%，這反映出該地區(qū)已順應(yīng)這種投資趨勢先行一步。

歐洲ESG基金的資金流入在2021年有所下降，但降幅遠小于美國和亞洲ESG基金資金流入的增幅。

對于推動公司改革的ESG投資者來說，今年取得的重大勝利包括更換三名?？松梨诘亩?，否決了通用電氣(奇異,GE)首席執(zhí)行官卡爾普(Larry Culp)的2.3億美元薪酬方案，以及成功要求聯(lián)合太平洋(Union Pacific)公開員工多樣性統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

高盛資產(chǎn)管理部門的全球管理負(fù)責(zé)人Catherine Winner表示，投資者不再滿足于公司為股東帶來回報但不對環(huán)境和社會做更多貢獻。該部門支持了上述三家公司的關(guān)鍵股東行動。

“這不僅僅關(guān)系到股東，而是關(guān)系到所有利益相關(guān)者，”她說。

**ESG的挫折**

誠然，ESG投資者在2021年也受到打擊。股東決議包括呼吁改革特斯拉雇傭仲裁程序的提議，以及呼吁亞馬遜審查其種族公正和公平處理方式的提議。這些決議獲得了大量支持但未達多數(shù)。

即使大多數(shù)時候并不支持這些決議，但許多頂級企業(yè)投資者對ESG的興趣也與日俱增。根據(jù)倡議組織Ceres的數(shù)據(jù)，在今年49項與氣候有關(guān)的決議中，貝萊德支持了41%，高于2020年類似決議的10%。領(lǐng)航集團(Vanguard Group)基金的支持率從14%提高到37%。

兩家主要的指數(shù)基金公司對Ceres的報告都不予置評。但他們此前曾表示，公司必須對環(huán)境和社會問題進行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險監(jiān)督，而且他們試圖對自己的觀點開誠布公。

在美國，公司有時可以通過向美國證券交易委員會(SEC)申請許可來避免股東決議付諸表決。征求委托書代理公司Morrow Sodali的董事總經(jīng)理Thomas Skulski說，SEC在11月縮小了公司可以跳過投票的情況范圍，從而加強了ESG投資者的力量。

Skulski說，因此，明年公司在運營問題上可能會面臨更多挑戰(zhàn)，比如使用消費者包裝或塑料的問題。(完)

編譯張濤/孫茉莉/王燦；審校鄭茵/戴素萍

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