瑞銀朱正芹：向脫碳、減碳、碳中和方向轉(zhuǎn)變是大趨勢，引導(dǎo)投資者用長遠(yuǎn)眼光看待能源轉(zhuǎn)型

　　第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會于2022年6月28至30日舉行，本次峰會由生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司指導(dǎo)，新浪財經(jīng)和中信出版集團(tuán)聯(lián)合舉辦，峰會主題為“共促全球ESG發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)未來”。

 

　　瑞銀全球投資銀行部中國區(qū)主管、董事總經(jīng)理朱正芹在“破壁責(zé)任投資的困局與挑戰(zhàn)”環(huán)節(jié)發(fā)表主旨演講。

 

　　朱正芹表示，責(zé)任投資作為一種長期風(fēng)險調(diào)整后的價值創(chuàng)造，有時可能會被誤解為一種財務(wù)回報上的讓步。

 

　　她強調(diào)，責(zé)任投資并不是在“追求收益”與“有利社會”之間做選擇題，而是兩者都可以兼顧。責(zé)任投資的回報率并沒有低于傳統(tǒng)投資，比如MSCI新興市場ESG 領(lǐng)袖指數(shù)的回報率遠(yuǎn)高于MSCI新興市場指數(shù)。

 

　　此外，朱正芹還指出，要提高投資者對責(zé)任投資的參與，可以考慮建立和完善責(zé)任投資激勵制度，鼓勵大家投身于責(zé)任投資活動。向脫碳、減碳、碳中和方向的轉(zhuǎn)變是大趨勢，建議通過市場、政策等方式，引導(dǎo)投資者用更長遠(yuǎn)的眼光看待能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)性回報，讓投資者積極參與到責(zé)任投資中來，特別是綠色技術(shù)、清潔能源和碳減排方面。

 

　　以下為演講實錄：

 

　　大家好！我是瑞銀集團(tuán)投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹，也負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)瑞銀在中國市場的ESG活動，非常高興再次參加新浪的ESG全球峰會。 

 

　　過去一年，ESG和責(zé)任投資取得了快速發(fā)展，但仍然有很多方面可以進(jìn)一步提升空間。今天我會重點談一下責(zé)任投資的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)，以及瑞銀集團(tuán)在責(zé)任投資方面做出的努力。 

 

　　現(xiàn)狀方面：近年來，責(zé)任投資發(fā)展非常迅速。聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織自2006年創(chuàng)辦以來，每年新增簽署機(jī)構(gòu)持續(xù)增長。截至2021年末，全球累計簽署負(fù)責(zé)人投資的機(jī)構(gòu)總數(shù)已超過四千家，簽署的機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模已超過120萬億美元，這為責(zé)任投資在全球范圍的推廣奠定了廣泛的基礎(chǔ)。 

 

　　在瑞銀最近的全球投資者調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，一半以上的全球投資者認(rèn)為責(zé)任投資是當(dāng)前地緣政治形勢下最具吸引力的投資領(lǐng)域之一。幾乎四分之三的投資者認(rèn)為綠色技術(shù)領(lǐng)域未來會有更多的投資機(jī)會，這個結(jié)果也同樣適用于亞太地區(qū)。  與全球趨勢一致，國內(nèi)市場對于責(zé)任投資的關(guān)注也與日俱增。根據(jù)中國責(zé)任投資論壇數(shù)據(jù)，2021年，中國ESG公募基金規(guī)模達(dá)到5492億元，綠色債券16500億元，ESG私募股權(quán)基金約2000億元，綠色產(chǎn)業(yè)基金約1176億元，這些綠色投資主體及產(chǎn)品已成為了一股國內(nèi)責(zé)任投資領(lǐng)域的主力軍。  

 

　　未來發(fā)展方面：展望未來，我們還需要在幾個方面加強工作，以推動責(zé)任投資在中國的長遠(yuǎn)蓬勃發(fā)展： 

 

　　首先，目前國內(nèi)市場亟待建立健全系統(tǒng)性且有國際影響力的責(zé)任投資評價體系和披露標(biāo)準(zhǔn)。聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織在2006年設(shè)立的時候就建立了6條責(zé)任投資理念的具體原則，國際上責(zé)任投資流程的步驟已趨于標(biāo)準(zhǔn)化。 

 

　　但國際責(zé)任投資的標(biāo)準(zhǔn)并不都適用于中國本土市場。未來，我國可以在國際責(zé)任投資標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，逐步建立具有中國特色的責(zé)任投資評價體系，推進(jìn)大家積極履行ESG責(zé)任并且與國際接軌，為國內(nèi)外投資者在中國開展責(zé)任投資提供全球認(rèn)證的參考標(biāo)準(zhǔn)。 

 

　　為此，需進(jìn)一步明確中國責(zé)任投資原則并完備信息披露制度，完善企業(yè)披露ESG信息的同時，引導(dǎo)責(zé)任投資者的投資決策從公司財務(wù)績效拓展到綠色低碳、社會環(huán)保以及可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展等方面的表現(xiàn)。

 

　　其次，責(zé)任投資作為一種長期風(fēng)險調(diào)整后的價值創(chuàng)造，有時可能會被誤解為一種財務(wù)回報上的讓步。責(zé)任投資并不是在“追求收益”與“有利社會”之間做選擇題，而是兩者都可以兼顧。事實上，責(zé)任投資的回報率并沒有低于傳統(tǒng)投資，比如MSCI新興市場ESG 領(lǐng)袖指數(shù)的回報率遠(yuǎn)高于MSCI新興市場指數(shù)。

 

　　對此，要提高投資者對責(zé)任投資的參與，可以考慮建立和完善責(zé)任投資激勵制度，鼓勵大家投身于責(zé)任投資活動。我們認(rèn)為，向脫碳、減碳、碳中和方向的轉(zhuǎn)變是大趨勢，我們建議通過市場、政策等方式，引導(dǎo)投資者用更長遠(yuǎn)的眼光看待能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)性回報，讓投資者積極參與到責(zé)任投資中來，特別是綠色技術(shù)、清潔能源和碳減排方面。 

 

　　最后，目前責(zé)任投資在國內(nèi)尚處于發(fā)展階段，需要更廣泛、專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)幫助投資者提供責(zé)任投資相關(guān)的服務(wù)。為此我國需要發(fā)展構(gòu)建多層次的責(zé)任投資服務(wù)體系，引導(dǎo)包括投行券商、會計師事務(wù)所、咨詢公司、律師事務(wù)所、ESG評估機(jī)構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，積極開展責(zé)任投資相關(guān)服務(wù)。在培育我國現(xiàn)有第三方機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，引進(jìn)國際第三方責(zé)任投資專業(yè)機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)的中介服務(wù)作用。第三方機(jī)構(gòu)要和監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及投資者一起營造合規(guī)的投資環(huán)境，預(yù)防green washing 即“漂綠”行為的出現(xiàn)作為發(fā)言的最后一部分，我也簡單介紹一下瑞銀作為全球最大的可持續(xù)投資管理機(jī)構(gòu)，在責(zé)任投資方面做出的努力。

 

　　全球來看，瑞銀集團(tuán)一直致力于發(fā)展可持續(xù)金融，20多年前，我們推出了全球第一只可持續(xù)股票基金。1992年瑞銀是首批聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署可持續(xù)發(fā)展的簽署金融機(jī)構(gòu)(UNEP FI)。2009年瑞銀就加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織。瑞銀之前目標(biāo)2017-2021年的五年期間為聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相關(guān)的影響力投資募集50億美元的資金，我們提前一年多就超額完成了這個目標(biāo)。其中每項投資不僅符合聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，也為客戶帶來具吸引力的財務(wù)回報。

 

　　2020年，我們是第一家將可持續(xù)投資作為全球私人客戶投資首選解決方案的金融機(jī)構(gòu)。

 

　　瑞銀還持續(xù)拓展了其他責(zé)任投資產(chǎn)品體系，包括瑞銀資產(chǎn)管理的氣候意識(Climate Aware)策略基金，并且碳交易的研究和準(zhǔn)備等。

 

　　至2021年底，瑞銀聚焦可持續(xù)發(fā)展和影響力投資達(dá)2510億美元(增加78%)， 其中對氣候意識的戰(zhàn)略投資達(dá)234億美元。同時，瑞銀支持了103項綠色債券、社會責(zé)任債券、可持續(xù)發(fā)展債券或可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券的交易。 瑞銀一直是ESG及責(zé)任投資領(lǐng)域最活躍的金融機(jī)構(gòu)。瑞銀自身的目標(biāo)是在2050年，所有活動實現(xiàn)凈零排放。2021年瑞銀榮獲“標(biāo)普全球可持續(xù)年鑒”頒發(fā)的可持續(xù)經(jīng)營金獎。 在中國，瑞銀與客戶和合作伙伴密切溝通，共同構(gòu)建全面的責(zé)任投資生態(tài)系統(tǒng)。瑞銀投行至今共協(xié)助了中資發(fā)行人(含金融機(jī)構(gòu))成功發(fā)行70筆可持續(xù)境外G3貨幣債券，總規(guī)模約300億美元。同時已完成數(shù)十單中國企業(yè)ESG股權(quán)融資項目，包括清潔能源、清潔交通等領(lǐng)域。瑞銀財富管理也通過QDII幫助客戶在海外市場進(jìn)行可持續(xù)投資，瑞銀資管積極開發(fā)國內(nèi)的可持續(xù)投資解決方案。瑞銀將責(zé)任投資方法服務(wù)于中國客戶，為中國投資者制定ESG解決方案，把資本與ESG接軌，共建追求長期價值的金融體系。瑞銀集團(tuán)曾獲得騰訊新聞ESG杰出績效獎。 以上就是我的介紹。我相信通過大家共同的努力，責(zé)任投資在中國將會繁榮發(fā)展。瑞銀也會繼續(xù)參與其中，貢獻(xiàn)我們的經(jīng)驗和力量。   

 

　　謝謝！