氣候變化相關財務信息披露指南（TCFD）的解讀與應用

 

國際標準制定者對氣候相關信息的披露要求開始對標TCFD建議。2020年9月，全球倡議組織(GRI)、可持續(xù)性會計準則委員會(SASB)、碳排放披露項目（CDP）、氣候披露標準委員會(CDSB)，以及國際綜合報告委員會(IIRC)等五個組織發(fā)表聯(lián)合意向聲明，稱將共同致力于打造包括財務會計和可持續(xù)性信息披露在內綜合性企業(yè)匯報體系，并在公布的氣候相關財務披露標準的模型中引入了TCFD建議指標。碳核算金融聯(lián)盟（PCAF）2020年11月發(fā)布了《金融業(yè)溫室氣體核算與報告指南》，PCAF通過引用包括TCFD指南在內的披露要求補充其現(xiàn)有框架，用以指導金融機構披露與其貸款和投資相關的溫室氣體排放。G7、G20、金融穩(wěn)定委員會（FSB）、國際財務報告標準基金會（IFRS）、國際證監(jiān)會組織（IOSCO）等國際組織和監(jiān)管機構也都公開表示支持基于TCFD建議的氣候相關財務信息披露。而且，TCFD逐漸成為各國監(jiān)管機構的氣候風險披露的基礎。各國政府已開始將TCFD建議的各個方面納入政策和法規(guī)，并將TCFD建議作為氣候相關風險披露的基礎。除了數十個監(jiān)管機構的支持外，巴西、歐盟、中國香港、日本、新西蘭、新加坡、瑞士和英國還宣布要求國內組織按照TCFD的建議進行報告。

 

全球企業(yè)和金融機構的氣候相關財務信息披露情況出現(xiàn)明顯改善。2021年發(fā)布的TCFD進展報告顯示，過去一年，企業(yè)披露氣候相關財務信息意愿和披露質量明顯上升，2020年平均每家公司報告的11項信息披露中有3項符合工作小組的建議，而2018年的11項信息披露中只有2項符合；披露符合至少一項TCFD建議的事項的公司占比為75%，披露了符合至少三項建議的公司占比為50%。不過，現(xiàn)階段對TCFD支持者而言，披露氣候相關的財務影響仍面臨挑戰(zhàn)。由于可能對財務產生影響的因素復雜多樣，在實際分析中如何歸類氣候相關影響是企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)，而通常根據企業(yè)戰(zhàn)略和財務計劃披露轉型風險的潛在財務影響則更易量化，且能夠使用情景分析予以支持，因此現(xiàn)階段TCFD支持者更傾向于披露潛在的財務影響。已經披露的信息內容形式多樣，包括長期潛在財務影響的定性、定向披露，具體量化的短期財務計劃和項目預算，以及當期賬面的實際財務價值等，而企業(yè)對經營業(yè)績的披露情況也顯著好于對財務報表的披露。目前，仍有超過40%的機構正在進行氣候相關財務影響評估，或正在計劃進行相關評估。

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