碳排放權交易市場：國際經(jīng)驗、中國特色與政策建議

 

國內(nèi)碳市場的交易及運行狀況看，其量價均存在波動劇烈的特征。一是碳市場的交易量呈現(xiàn)明顯的“潮汐現(xiàn)象”。各地方碳市場的成交量集中在履約期前后，年度成交量最大的兩個月（通常為6-7月）占全年成交量比重多在50%以上；全國碳市場在啟動后延續(xù)了這樣的特征：2021年全年的交易主要集中在三個時段，分別為7月開市之初、9月末碳配額最終核定發(fā)放期，以及11月后臨近履約期。二是碳價波動劇烈，且區(qū)域間差異較大。交易的“潮汐現(xiàn)象”放大了價格的波動，地方和全國碳市場的碳配額價格通常在集中成交的階段出現(xiàn)劇烈波動；由于企業(yè)需要根據(jù)碳價決定自身生產(chǎn)經(jīng)營行為，碳價波動過于劇烈實際不利于碳市場發(fā)揮減排提效的作用。同時，地方市場的割裂又造成了區(qū)域之間的碳價差異極大，以2022年6月各市場的碳均價為例，碳價最高的北京為79.8元/噸，而碳價最低的深圳僅為24.4元/噸。

 

 

究其原因，一方面是中國基于碳強度的總量設定與“基準線+預發(fā)放”的配額分配方式，導致企業(yè)在履約期內(nèi)并不確定實際需上繳的最終碳配額（僅有預發(fā)放配額可供參照），因此企業(yè)通常傾向于臨近履約期末才進行交易。另一方面，國內(nèi)碳市場金融工具運用不足，價格發(fā)現(xiàn)及穩(wěn)定市場的作用發(fā)揮有限；而部分地方市場雖設置了價格限制、持倉限制、成本控制儲備等市場調(diào)節(jié)機制，但實際效果不佳，碳價整體波動仍然較大。 內(nèi).容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com