國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行推動(dòng)碳金融發(fā)展存在的問(wèn)題與挑戰(zhàn)

第一，碳交易市場(chǎng)規(guī)模和成熟度有限，碳市場(chǎng)關(guān)鍵要素不完善，商業(yè)銀行參與碳市場(chǎng)基礎(chǔ)不足。開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)，基礎(chǔ)是碳市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)發(fā)展不完善，商業(yè)銀行不敢貿(mào)然參與。從規(guī)模上講，試點(diǎn)碳市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模僅局限于當(dāng)?shù)厥∈?，難以為碳金融市場(chǎng)提供良好的基礎(chǔ)支持；而全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)正在籌備過(guò)程中，尚未開(kāi)展交易。從制度上講，初始配額分配是碳市場(chǎng)重要環(huán)節(jié)，配額分配方式?jīng)Q定了配額的稀缺性，從而決定了碳的價(jià)值和碳價(jià)高低?；鶞?zhǔn)法和歷史強(qiáng)度下降法各有優(yōu)劣，試點(diǎn)碳市場(chǎng)的配額分配方法也各有不同。例如，針對(duì)電力行業(yè)的配額核算，中國(guó)7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)除了北京碳市場(chǎng)采用歷史排放強(qiáng)度法進(jìn)行核算以外，其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)普遍采用基準(zhǔn)線法。但從試點(diǎn)運(yùn)行狀況來(lái)看，2018年前各試點(diǎn)普遍存在配額供給過(guò)多、碳價(jià)格低迷的狀況。目前生態(tài)環(huán)境部已發(fā)布《2019年發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位（含自備電廠、熱電聯(lián)產(chǎn)）二氧化碳排放配額分配實(shí)施方案（試算版）》，該方案配額分配采用“基準(zhǔn)線法+預(yù)分配”的總體思路，這種碳配額分配方法是否有效還需實(shí)踐檢驗(yàn)。全國(guó)碳市場(chǎng)運(yùn)行初期，商業(yè)銀行或持觀望態(tài)度，有限參與。

 

第二，相關(guān)管理部門(mén)對(duì)碳金融市場(chǎng)的認(rèn)知理念有待提升，商業(yè)銀行參與熱情不足。一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于碳市場(chǎng)認(rèn)知有待提升，也缺乏專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審批和監(jiān)管。二是管理部門(mén)應(yīng)重視碳期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。碳市場(chǎng)管理部門(mén)主張?jiān)谔棘F(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)成熟后再推出碳期貨，因此國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)仍以現(xiàn)貨交易為主，并未開(kāi)展碳期貨交易。而EU ETS的成功實(shí)踐則是在市場(chǎng)啟動(dòng)伊始便將碳期貨與碳現(xiàn)貨協(xié)同發(fā)展，且碳期貨的交易總量占總成交量的90%以上。三是碳金融政策激勵(lì)措施不足。碳金融的發(fā)展需要財(cái)稅、環(huán)保等各項(xiàng)配套政策的大力扶持。然而目前相關(guān)管理機(jī)構(gòu)還沒(méi)有出臺(tái)系統(tǒng)性的引導(dǎo)政策，導(dǎo)致商業(yè)銀行參與碳金融的外部激勵(lì)動(dòng)力不足[24]，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行參與熱情有限。

 

第三，商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)相關(guān)儲(chǔ)備人才不足，對(duì)碳減排理念重視不夠。一方面，碳金融業(yè)務(wù)會(huì)涉及到高污染、高能耗和資源型行業(yè)，在開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目審查的難度大。商業(yè)銀行在碳金融運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、項(xiàng)目審批、環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面缺乏人才儲(chǔ)備，使得碳金融的商業(yè)化運(yùn)作能力方面缺乏基礎(chǔ)和動(dòng)力[25]。與國(guó)際商業(yè)銀行相比，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場(chǎng)相對(duì)局限在碳金融業(yè)務(wù)，并未將碳減排理念融到商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)中，也較少重視自身碳減排的管理。

 

第四，碳金融市場(chǎng)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控存在難度。碳減排項(xiàng)目資金與回報(bào)往往存在期限錯(cuò)配，商業(yè)銀行信貸資金及時(shí)收回面臨較大的不確定性。碳市場(chǎng)政策的延續(xù)性問(wèn)題等使商業(yè)銀行面臨較大的政策預(yù)期不確定性風(fēng)險(xiǎn)。并且，試點(diǎn)碳市場(chǎng)流動(dòng)性不足，碳價(jià)格波動(dòng)劇烈且碳價(jià)處于低位，增加了碳資產(chǎn)抵押/質(zhì)押業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)發(fā)展碳金融交易業(yè)務(wù)缺乏動(dòng)力，不敢貿(mào)然介入其中。