財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所原所長賈康：碳交易市場應(yīng)有碳金融培育發(fā)展的呼應(yīng)

“如何形成一個(gè)和諧的可持續(xù)的健康的協(xié)調(diào)機(jī)制，在碳交易市場的培育發(fā)展過程中，給碳交易進(jìn)一步健康發(fā)展配上碳金融的賦能，配上可持續(xù)的支持是很重要的。”10月24日，華夏新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院院長、財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所原所長賈康在由《財(cái)經(jīng)》雜志、《財(cái)經(jīng)智庫》主辦的“2021全球財(cái)富管理論壇”上表示。

 

華夏新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院院長、財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所原所長賈康

 

雙碳目標(biāo)緊密結(jié)合著的是高質(zhì)量發(fā)展中的綠色低碳發(fā)展，中國的手段包括法律的手段、行政的手段，也必然要包括，而且特別重視經(jīng)濟(jì)的手段。在發(fā)展過程中，整個(gè)碳排放交易體系還涉及到中央、地方、企業(yè)三個(gè)層次怎么形成更合理的互動(dòng)，管理方面、運(yùn)行方面更具有規(guī)范性的流程。

 

賈康提到，碳交易市場發(fā)展還得匹配上金融創(chuàng)新，首先碳金融要對應(yīng)數(shù)字化時(shí)代，其次要形成一個(gè)和諧的可持續(xù)的健康的協(xié)調(diào)機(jī)制。碳交易市場的發(fā)展、碳金融的開拓，是應(yīng)該相互結(jié)合在一起的系統(tǒng)工程，落在碳交易市場進(jìn)一步培育方面，還得具體落實(shí)到碳金融的一些更具有專業(yè)特點(diǎn)和精細(xì)化特征的產(chǎn)品上。在我們有一定經(jīng)驗(yàn)以后，更多的使經(jīng)濟(jì)手段起作用，爭取碳達(dá)峰不僅10年后實(shí)現(xiàn)，而且能更早一點(diǎn)實(shí)現(xiàn)。

 

以下為發(fā)言實(shí)錄：

 

賈康：你好。我們這個(gè)單元討論的主題是在碳達(dá)峰碳中和趨向上怎么認(rèn)識(shí)和發(fā)展碳交易市場，我想更換一下這方面的認(rèn)識(shí)框架，雙碳目標(biāo)緊密結(jié)合著的是高質(zhì)量發(fā)展中的綠色低碳發(fā)展，綠色低碳發(fā)展既關(guān)聯(lián)著中國發(fā)展的可持續(xù)，也關(guān)聯(lián)著整個(gè)人類現(xiàn)在必須應(yīng)對的怎么樣實(shí)現(xiàn)控制溫室氣體排放達(dá)到人類命運(yùn)共同體的共同發(fā)展問題，意義是非常重大的。

 

實(shí)際生活中，中國的手段包括法律的手段、行政的手段，也必然要包括，而且特別重視經(jīng)濟(jì)的手段。法律的手段已經(jīng)有環(huán)保法的修訂，有環(huán)保法更強(qiáng)調(diào)的嚴(yán)格執(zhí)行。行政的手段跟法律相關(guān)的是有準(zhǔn)入，要有管理環(huán)節(jié)上一系列依托于行政權(quán)力的監(jiān)管何必要的一些罰款制約。

 

除了法律手段和行政手段之外，特別重要的是經(jīng)濟(jì)手段，經(jīng)濟(jì)手段的特點(diǎn)是調(diào)動(dòng)千千萬萬的市場主體和社會(huì)成員，社會(huì)活動(dòng)主體，他們內(nèi)在的一個(gè)利益導(dǎo)向形成的綠色低碳積極性，使他們的利益方面認(rèn)同以自覺的態(tài)度和行為在綠色低碳方面做出努力，進(jìn)行高質(zhì)量發(fā)展。比如經(jīng)濟(jì)手段，包括環(huán)境稅和環(huán)保稅，這個(gè)體系的建設(shè)中國正在努力，也包括碳排放市場的建設(shè)、培育和發(fā)展，在碳排放市場方面尊重著市場的最基本的優(yōu)勝劣汰，競爭中間各個(gè)主體必然有差異性，再施加必要的管理規(guī)則，比如有碳排放量的盡可能客觀的規(guī)定以后，使這種有自己特定潛力，可以減少自己的碳排放量而騰出碳排放指標(biāo)的主體，在市場上通過交易提升自己的利益。而那些在實(shí)際生活中間，在競爭中有自己的弱項(xiàng)，碳指標(biāo)對他們來說還不夠用的企業(yè)，就必須通過經(jīng)濟(jì)手段購買指標(biāo)使自己的生產(chǎn)經(jīng)營得以延續(xù)，同時(shí)也施加了一種利益上的壓力，逼著他想方設(shè)法盡可能節(jié)能減排，減少碳排放，減少自己在企業(yè)利益方面壓力的感受。這樣的一些激勵(lì)和約束綜合起來的機(jī)制，是我們非常需要重視的。

 

但在國家層面要有一個(gè)市場建設(shè)和管理方面的任務(wù)。中國的碳交易市場體系和政策，據(jù)我們所知，已經(jīng)議論了很多年，碳排放交易體系在國際經(jīng)驗(yàn)借鑒之下，我們也積極做了部署以后，今年可以認(rèn)為有了一些初步的進(jìn)步，前面一段時(shí)間我們聽到有關(guān)部門正式宣布碳交易市場運(yùn)行，在此之前還有更早的準(zhǔn)備和試運(yùn)行。運(yùn)行以后以電力行業(yè)為主開始實(shí)施交易和積累經(jīng)驗(yàn)，這是非常值得肯定的進(jìn)展。

 

在這個(gè)進(jìn)展過程中間，整個(gè)碳排放交易體系還涉及到中央、地方、企業(yè)三個(gè)層次怎么形成更合理的互動(dòng)，管理方面、運(yùn)行方面更具有規(guī)范性的流程。追溯到前面，我們看到的資料，一些試點(diǎn)早就在做，碳交易市場試點(diǎn)可以追溯到2013年深圳、北京、天津在這方面的部署，上海也是在2013年，廣東也是在2013年，這是在那個(gè)年度里有先有后啟動(dòng)的地方。2014年以后有湖北和重慶，2017年有福建，但那時(shí)候經(jīng)驗(yàn)非常不足，探索性的，很謹(jǐn)慎的探索，但畢竟積累了值得肯定的本土經(jīng)驗(yàn)。

 

在2020年12月有了《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，通過審議以后，明確說在今年施行，這就對接到我們現(xiàn)在看到的最新進(jìn)展。這里面的一些細(xì)節(jié)借鑒了國際經(jīng)驗(yàn)和中國的國情做了一些具體規(guī)定。在某種意義上講，經(jīng)濟(jì)手段里碳排放權(quán)交易發(fā)展?jié)摿Ω笠恍覀円膊⒉缓鲆暫吞寂欧畔嚓P(guān)的稅制方面的經(jīng)濟(jì)手段調(diào)節(jié)，環(huán)境稅已經(jīng)有了，前幾年正式完成立法過程以及運(yùn)行，也還積極探索中國有沒有可能推出碳稅，專門針對碳排放量開展稅收。它的相對而言的阻力明顯高于碳排放市場，因?yàn)檎鞫惪偸菍ιa(chǎn)經(jīng)營的主體施加壓力的機(jī)制，要取得碳稅的社會(huì)共識(shí)還相當(dāng)不容易，前幾年討論的時(shí)候有非常激烈的反對意見，現(xiàn)在有關(guān)管理部門不輕易表態(tài)，到底怎么考慮碳稅概念。

 

但碳排放權(quán)交易就不一樣了，現(xiàn)在這個(gè)市場初創(chuàng)時(shí)期，雖然有了一些交易，但影響力并不是特別大，經(jīng)過我們的努力，不用太長時(shí)間，十四五期間我們已經(jīng)有碳排放市場的交易，它的影響力應(yīng)該有明顯的提升。這個(gè)明顯提升過程中，我們還進(jìn)一步應(yīng)對一些現(xiàn)實(shí)的問題。我作為研究者這方面的調(diào)研還不夠，至少有這么一個(gè)從電力行業(yè)開始的市場運(yùn)行，各個(gè)相關(guān)主體碳排放的配額到底怎么樣能做到至少八九不離十的客觀合理，最好能夠相當(dāng)精準(zhǔn)，可能這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)一開始太高不行。八九不離十是要努力達(dá)到的，大體上能夠客觀的對應(yīng)于綜合的指標(biāo)權(quán)衡之下，企業(yè)經(jīng)過努力自己配額的變化邊界不要出現(xiàn)太大的誤差，才有后面所說的更充分的展開交易，這里面內(nèi)涵的所謂客觀性和公平性，這是我們要進(jìn)一步探討和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的地方。

 

再一個(gè)，這種交易顯然還得匹配上金融創(chuàng)新，我們已經(jīng)有這個(gè)概念，碳交易市場應(yīng)該有一個(gè)碳金融培育發(fā)展的呼應(yīng)。碳金融的概念，顯然又是綠色金融的組成部分，綠色低碳發(fā)展對應(yīng)著的碳金融要支持碳市場的交易雙方，運(yùn)用一些金融產(chǎn)品更好的解決時(shí)間差問題，更好調(diào)動(dòng)進(jìn)行中間可調(diào)動(dòng)的潛力，激發(fā)企業(yè)在融資情況下更積極的考慮通過碳交易提高發(fā)展質(zhì)量，形成全局而言的更好的碳交易市場的發(fā)展和綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢。

 

這種碳金融在開拓創(chuàng)新方面的任務(wù)，顯然有不同視角。一個(gè)是重要的視角是，碳金融要對應(yīng)數(shù)字化時(shí)代，在數(shù)字化、智能化方面依托于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，以及金融系統(tǒng)里積極開發(fā)的區(qū)塊鏈，還有以后更多的信息技術(shù)的創(chuàng)新，綜合在一起使相關(guān)的碳金融銜接供需成本更低，相關(guān)的各方感覺使供需對接的過程更便捷，管理的細(xì)致程度更高，這是一個(gè)技術(shù)視角，是一個(gè)現(xiàn)在我們有條件更多注重信息化發(fā)展技術(shù)支撐的視角，也跟金融界大家認(rèn)同的科技金融概念下我們要做的提高質(zhì)量的努力緊密聯(lián)系在一起。

 

另外一個(gè)視角，中國的金融多樣化是勢在必行的，金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的多樣化，對應(yīng)于碳交易市場，有些特定的金融方面要解決的問題，不可回避的是要碰到一些政策性問題。所謂政策性問題隱含的是它不是簡單的一般的市場優(yōu)勝劣汰的競爭，是存在著市場失靈的競爭局面，市場失靈意味著政府需要在這里面更有針對性的發(fā)揮自己的作用，彌補(bǔ)市場的失靈和缺陷。

 

比如綠色低碳發(fā)展在一般的考察來看，市場并不能夠完滿的解決它的融資支持問題，哪怕我們有前一個(gè)視角更好的運(yùn)用信息手段，它必然存在著一些市場無能為力的狀態(tài)，因?yàn)楹芏嗑G色低碳發(fā)展中，和碳交易相關(guān)的綠色低碳節(jié)能減排降污的努力，它是表現(xiàn)為雪中送炭式的機(jī)制才能滿足的，錦上添花的機(jī)制是商業(yè)性金融的一般機(jī)制，往往會(huì)對錦上添花的機(jī)會(huì)很敏感抓住，這對于商業(yè)性機(jī)構(gòu)是比較安全的。對于雪中送炭它往往望而生畏，因?yàn)樗谏虡I(yè)性金融軌道方面更多看重的是低成本高安全度，雪中送炭的風(fēng)險(xiǎn)是另外一種背景，它往往要避開這種風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)候就必須加上政策性的支持因素，而政策性支持因素在現(xiàn)實(shí)生活中就不是金融系統(tǒng)一家的事情。比如財(cái)政部門的公共資源，財(cái)政資金，應(yīng)該以政策性金融的定位發(fā)揮成熟效應(yīng)，四兩撥千斤的效應(yīng)。

 

在碳交易直接對接融資事項(xiàng)上，已經(jīng)間接聯(lián)系的碳交易，促使交易關(guān)聯(lián)方得到一些特定的融資支持，發(fā)展新的綠色低碳的產(chǎn)能，開發(fā)綠色低碳的工藝技術(shù)和產(chǎn)品活動(dòng)上要施加政策性金融的支持，這是很有意義，往往體現(xiàn)為雪中送炭的事情要有財(cái)政的參與，通過財(cái)政的參與以貼息等方式調(diào)動(dòng)商業(yè)性金融在商言商立場上的參與積極性，如果沒有財(cái)政的貼息的支持，商業(yè)性金融往往望而卻步，加上了以后，可能這樣的積極性就合成了，這就變成了一種更復(fù)雜的關(guān)系，就是需要得到碳交易相關(guān)的融資支持的企業(yè)主體和金融部門的主體，以及手上有公共資源可以調(diào)動(dòng)的財(cái)政分配主體，怎么形成一個(gè)和諧的可持續(xù)的健康的協(xié)調(diào)機(jī)制，在碳交易市場的培育發(fā)展過程中，給碳交易進(jìn)一步健康發(fā)展配上碳金融的賦能，配上可持續(xù)的支持。

 

這種碳金融可持續(xù)的支持就是雙軌制的，把商業(yè)性金融和政策性金融形成有效的可持續(xù)發(fā)展合力的創(chuàng)新機(jī)制。我認(rèn)為這在中國，雖然有前些年的探討，在財(cái)政貼息等等政策工具上，最近有一些亮點(diǎn)的表現(xiàn)，比如去年大疫之年，我們抗疫特別國債里專門有2000億的資金用于從中央安排直達(dá)到地方和基層的對于小微企業(yè)的優(yōu)惠貸款和貼息。有了這個(gè)貼息，貸款到小微企業(yè)手里就是優(yōu)惠的。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化的利率水平仍然可以維持，但是利率的承擔(dān)者加入了財(cái)政部門的貼息力量，這就使這樣的組合適應(yīng)了政策導(dǎo)向的需要，在疫之年支持了大量的小微企業(yè)，首先能生存，接著能發(fā)展，同時(shí)整個(gè)全局支撐了小微企業(yè)做主要貢獻(xiàn)的草根創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)和就業(yè)，這對于全局的意義非常明顯。碳金融以后支持碳交易市場，也是服務(wù)于中國的高質(zhì)量發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展，對接到我們說的雙碳目標(biāo)上，當(dāng)然這是一個(gè)長期的任務(wù)。

 

現(xiàn)在在政策上還有不同部門之間的認(rèn)識(shí)的不一致，這導(dǎo)致了很多猶豫、彷徨，很多具體事情不能取得共識(shí)上的一致性，后面的操作就談不上，或者久拖不決。碳金融怎么支持碳交易市場的發(fā)展呢？不能忽視我后面說的這個(gè)視角，政策性金融體系的打造，它的基本邏輯是財(cái)政必須承擔(dān)以公共資源的一部分爭取四兩撥千斤式的發(fā)揮作用的政策性資金的供給任務(wù)。政策性資金供給出來了以后，應(yīng)該明確市場化運(yùn)作，碳交易就是一個(gè)市場，碳交易相比碳金融也是個(gè)金融市場，一定要有市場化運(yùn)作，它必然要求有專業(yè)化的管理，還要有人才方面的匹配，我們積極努力培養(yǎng)人才，但是面對更復(fù)雜的政策性金融人才儲(chǔ)備還有點(diǎn)跟不上。

 

政策性資金市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理后面跟著的是財(cái)政貼息，杠桿式放大，財(cái)政資金畢竟是有限的，少量的錢四兩撥千斤的發(fā)揮作用才有可持續(xù)性，這需要大家共同努力。

 

總體來看，碳交易市場的發(fā)展，碳金融的開拓，是應(yīng)該相互結(jié)合在一起的系統(tǒng)工程，落在碳交易市場進(jìn)一步培育方面，還得具體落實(shí)到碳金融的一些更具有專業(yè)特點(diǎn)和精細(xì)化特征的產(chǎn)品上。這些產(chǎn)品的開拓也得有一個(gè)漸進(jìn)的過程，我們有關(guān)各方應(yīng)該共同努力，在應(yīng)對現(xiàn)實(shí)需要這樣大的形勢之下，既積極又帶有一定的耐心，處理好這個(gè)系統(tǒng)工程。

 

現(xiàn)實(shí)活動(dòng)，我也愿意多說兩句，碳達(dá)峰是10年以后的目標(biāo)，碳中和是40年以后的目標(biāo)，因?yàn)榉椒矫婷娑贾肋@個(gè)方面的事情是非常有重大意義的，而且在這方面表態(tài)積極跟進(jìn)也是最政治正確，沒有任何顧慮的，但卻引出中國現(xiàn)實(shí)生活中的過去的弊病，有些管理部門老想在這方面出政績，就來了一刀切式的行政手段為主的硬性的介入，甚至出現(xiàn)了前段時(shí)間其他一些不利因素，在能源市場供應(yīng)上又加入了政府管理環(huán)節(jié)上，他們要出政績，要拉閘限電，可以更好的促進(jìn)雙碳目標(biāo)，當(dāng)然可能也有些考核上的壓力。這個(gè)一刀切落在形式主義和官僚主義的弊病上，我們以后的碳交易、碳金融既然是對接市場的，經(jīng)濟(jì)手段為主的機(jī)制，不能說行政在這方面不起作用，但行政手段還是應(yīng)該它的內(nèi)在規(guī)律，盡量避免硬性要求和一刀切，更多的是引導(dǎo)，遵循市場的競爭機(jī)制和利益機(jī)制，盡量防范由于說起來好的動(dòng)機(jī)，實(shí)際采取過程中一刀切產(chǎn)生明顯負(fù)作用的偏差，這樣的觀點(diǎn)現(xiàn)在提出還是有現(xiàn)實(shí)意義的。

 

我們注意到在能源市場上，現(xiàn)在已經(jīng)有管理部門的態(tài)度，要更多的實(shí)事求是的考慮，中國現(xiàn)在還是以煤為主的資源稟賦，我們綠色能源的發(fā)展和綠色能源發(fā)展相關(guān)的碳交易市場、碳金融的發(fā)展，都必須遵從實(shí)事求是的基點(diǎn)，但要認(rèn)識(shí)到短期之內(nèi)不能根本改變以煤為主的基本格局的同時(shí)，積極考慮從一切可以切入的環(huán)節(jié)入手，把整個(gè)雙碳過程盡可能處理的更合乎我們的意愿。如果在碳達(dá)峰方面10年為期，我們有一定經(jīng)驗(yàn)以后，更多的使經(jīng)濟(jì)手段起作用，爭取碳達(dá)峰不僅10年后實(shí)現(xiàn)，而且爭取更早一點(diǎn)實(shí)現(xiàn)，意味著后面30年為期的碳中和是更艱巨的任務(wù)，這樣的過程中還得一步一步探討，總結(jié)好相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，也要認(rèn)識(shí)到可能會(huì)出現(xiàn)一些教訓(xùn)，我們把經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)合在一起，共同尋求遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，充分注重對接市場調(diào)動(dòng)千千萬萬分散主體自覺性的機(jī)制，把這個(gè)機(jī)制對接到現(xiàn)在國家治理的整個(gè)體系的打造中去。

 

我借這個(gè)機(jī)會(huì)談這些不成熟的看法，請各位批評(píng)指正。謝謝主持人，謝謝大家！