“雙碳”目標(biāo)下，綠色金融與轉(zhuǎn)型金融發(fā)展路徑研究

 

綠色和轉(zhuǎn)型金融發(fā)展面臨的痛點(diǎn)較多，按照信貸工作的一般流程來看，存在客戶選擇、風(fēng)險(xiǎn)評估、信貸管理、利益機(jī)制等幾個(gè)方面。

 

1、精準(zhǔn)選擇低碳客戶難度較大。綠色金融的服務(wù)對項(xiàng)是以項(xiàng)目為載體，因此，只有符合綠色金融扶持目錄的項(xiàng)目才屬于符合服務(wù)條件；而轉(zhuǎn)型金融是以企業(yè)、組織為單位，除了符合貸款一般性條件外，還要符合轉(zhuǎn)綠條件，即要對服務(wù)對象介入支持前，要對其進(jìn)行預(yù)評估。在目前優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)荒的情況下，再加上諸多涉綠的指標(biāo)、約束性條件較多情況下，無疑加大了客戶選擇的難度。綠色金融服務(wù)的客戶基本上是客戶找上門，而轉(zhuǎn)型金融更多是被動(dòng)地、附帶性承做的，沒有建立綠色和轉(zhuǎn)型金融客戶的培育和扶持的系統(tǒng)管理，更沒有像做小微金融客戶哪樣建立客戶庫，實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，沒有形成完整的客戶管理專業(yè)化管理體制與體系。致使金融機(jī)構(gòu)在發(fā)掘綠色企業(yè)客戶時(shí)獲客成本比較高，在選擇與識別客戶時(shí)難度較大，個(gè)別涉綠企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)已經(jīng)承做但并沒有歸類于綠色金融項(xiàng)目之中。

 

2、個(gè)性化金融產(chǎn)品創(chuàng)新不多。金融產(chǎn)品是發(fā)展綠色和轉(zhuǎn)型金融的載體，當(dāng)前金融產(chǎn)品一是體系不完善，目前，主要集中在商業(yè)銀行，而對于其他金融業(yè)態(tài)很少有綠色和轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，諸如綠色信托、綠色租賃等尚處于起步和探索階段；二是綠色金融產(chǎn)品大多是國外舶來品，沒有充分體現(xiàn)中國特色，更沒有在世界上形成綠色金融或轉(zhuǎn)型金融的中國品牌產(chǎn)品；三是轉(zhuǎn)型金融基本上還是常規(guī)信貸業(yè)務(wù)的綠色化，沒有專門的根據(jù)綠色和轉(zhuǎn)型金融構(gòu)建系統(tǒng)的產(chǎn)品流程、標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評估方法等等；四是產(chǎn)品數(shù)字化程度很低，技術(shù)含量不高，產(chǎn)品線上化程度低。

 

3、發(fā)展綠色和轉(zhuǎn)型金融上金融機(jī)構(gòu)間沒有形成同步共振。由于金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)有強(qiáng)烈的利益沖動(dòng)，而有些棕色企業(yè)金融利益回報(bào)率反而更高，另一方面，企業(yè)本身也有規(guī)避綠色要求，減少成本支出，雖然綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)范，但是由于金融供給機(jī)構(gòu)多元化、企業(yè)需求也是多樣化，而一些金融機(jī)構(gòu)仍然對界限不明確有些還是污染的項(xiàng)目進(jìn)行金融加杠桿，極個(gè)別的污染企業(yè)還將自己的一些項(xiàng)目通過包裝成綠色項(xiàng)目，以獲得金融機(jī)構(gòu)融資，這樣就造成綠色與非綠色項(xiàng)目對沖，綠色金融是項(xiàng)目制，并沒有解決企業(yè)整體的棕色問題，甚至是污染型企業(yè)。此外，綠色金融與轉(zhuǎn)型金融沒有形成有效的對接。

 

4、貸后風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大。貸款風(fēng)險(xiǎn)與貸款期限關(guān)聯(lián)度十分高，期限越長，風(fēng)險(xiǎn)影響因素越多，在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)存在巨大不確定性情況下，期限風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為突出。綠色產(chǎn)業(yè)通常情況下投資回收期一般要長于其他產(chǎn)業(yè)，因而風(fēng)險(xiǎn)因素較多。而且綠色產(chǎn)業(yè)不僅回報(bào)周期長，初始投資規(guī)模也相對較大，風(fēng)險(xiǎn)影響因素明顯較多。諸如建設(shè)期面臨自然災(zāi)害、地質(zhì)環(huán)境、規(guī)劃設(shè)計(jì)以及產(chǎn)業(yè)政策等影響風(fēng)險(xiǎn)因素；投產(chǎn)期又面臨市場預(yù)期、設(shè)備損毀、補(bǔ)貼政策以及技術(shù)進(jìn)步等風(fēng)險(xiǎn)影響因素。金融機(jī)構(gòu)大多風(fēng)險(xiǎn)敏感型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。另外，我國的中小微企業(yè)數(shù)量占整企業(yè)數(shù)量99%以上，通常情況下其融資就難和貴，加上涉綠因素的影響，金融機(jī)構(gòu)對這些企業(yè)就更加謹(jǐn)慎投資，而這是影響“雙碳”目標(biāo)的主體力量。因此，對涉綠項(xiàng)目和企業(yè)往往由于風(fēng)險(xiǎn)因素較多，一是在項(xiàng)目評估上沒有專業(yè)系統(tǒng)的評價(jià)方法，二是貸后風(fēng)險(xiǎn)管理難度大，傳統(tǒng)的信貸管理模式很難適應(yīng)涉綠產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目和投資。

 

5、金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)對象間的信息共享機(jī)制尚未形成。由于綠色和轉(zhuǎn)型金融具有很強(qiáng)的政策性，同時(shí)，又是一種特殊的商業(yè)性金融業(yè)務(wù)，因此，保持政銀企間信息的對稱和共享十分必要。一方面從政府層面來看，目前，沒有全國性或區(qū)域性涉綠項(xiàng)目平臺，沒有權(quán)威部門統(tǒng)一管理和發(fā)布有關(guān)綠色項(xiàng)目數(shù)據(jù)方面信息，另一方面，從企業(yè)角度看，沒有統(tǒng)一規(guī)范的綠色金融項(xiàng)目的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，因此，一些企業(yè)在信息披露中往往是選擇性披露，信息質(zhì)量不高且碎片化，金融機(jī)構(gòu)難以獲得系統(tǒng)的綠色和轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的信息，政銀企間沒有形成對稱的信息系統(tǒng)，增加了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和識別綠色和轉(zhuǎn)型金融的難度及成本。

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