氣候投融資推動地方碳中和目標曲線升級

 

近年來，國際金融界普遍認為，應(yīng)對氣候變化本身將帶來大量的資金需求，低碳資產(chǎn)具備越來越高的投資價值和增長潛力，金融機構(gòu)需要及時調(diào)整資產(chǎn)組合并通過配置氣候適應(yīng)性資產(chǎn)來對沖高碳排放產(chǎn)業(yè)風險。找準氣候投融資的實踐方向是推動“雙碳”目標下各項工作順利有序開展的重要基礎(chǔ)。

第一，強化協(xié)調(diào)感，在氣候投融資活動中建立起中央與地方、各機構(gòu)之間在“雙碳”目標上的協(xié)同與聯(lián)動機制。

當前，中央及各個部委在氣候投融資領(lǐng)域已經(jīng)建立起初步的協(xié)調(diào)管理機制，未來需要進一步從氣候投融資試點出發(fā)，以中央指導和協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)，強化氣候投融資體系的國家布局、地方發(fā)展、行業(yè)創(chuàng)新與部門監(jiān)管一體化。

首先，在地方部署中，氣候投融資試點相比于綠色金融試點，除了開展資金引流以外，更應(yīng)注重于把握好國家宏觀氣候目標與地方綠色發(fā)展進程之間的關(guān)系、氣候投融資和氣候適應(yīng)型城市建設(shè)之間的系統(tǒng)關(guān)系，積累試點經(jīng)驗，最終建立起具有國際影響力的氣候投融資合作平臺，以撬動更多國際氣候資金投入。在中央的推動下，氣候投融資應(yīng)支持地方將城市現(xiàn)代化建設(shè)和地方“雙碳”目標相結(jié)合，引導資金投入氣候變化領(lǐng)域，不斷更新和升級階段性產(chǎn)業(yè)目標規(guī)劃，明確不同時期投融資目標的政策方向和資金需求計劃，同步更新項目案例庫，以推動社會資本將氣候資金投入相關(guān)領(lǐng)域，把握各個時期的投資機遇以匹配短期和中長期的投資需求。

其次，在實踐環(huán)節(jié)中，中央和地方之間可考慮從局部地區(qū)出發(fā)，募集專項氣候資金投入氣候基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，加強應(yīng)對氣候變化災(zāi)害，通過增強城市氣候防御力鞏固氣候投融資活動的環(huán)境基礎(chǔ)，提高“城市氣候信用”和“城市氣候韌性”，并借助相關(guān)氣候投融資工作的創(chuàng)新成果來開拓全球氣候金融市場，拓展氣候資金的國際合作與運用。

最后，在路徑規(guī)劃中，通過氣候投融資試點推動中央和地方的碳中和目標曲線升級，氣候投融資的目標導向應(yīng)當以符合《巴黎協(xié)定》溫控目標的氣候路徑為準，適應(yīng)聯(lián)合國氣候變化進程以及21世紀溫控目標，根據(jù)相關(guān)進度適時引導氣候投資資金的方向，以此作為地方開展政策規(guī)劃和市場參與的重要原則。

第二，發(fā)揮創(chuàng)新性，以氣候投融資推動中國金融的綠色可持續(xù)轉(zhuǎn)型升級。

一方面，從降低排放、減緩氣候變化的金融創(chuàng)新角度，氣候投融資的順利開展有助于不斷提升金融機構(gòu)進行碳核算和評估碳減排經(jīng)濟效益的能力，推動金融體系的綠色轉(zhuǎn)型和信用升級。氣候投融資對氣候變化和碳排放的依賴程度高于傳統(tǒng)綠色金融。氣候投融資下的碳核算升級，有助于借助氣候投融資工作改善綠色金融長期存在的一大難點，即綠色金融主要覆蓋于大型企業(yè)。而那些沒有被覆蓋到的中小企業(yè)和低收入人群恰恰是氣候目標和氣候金融的重點支持對象。因此，可以以地方氣候投融資試點為突破口，在綠色金融視角下探索新的信貸模式和結(jié)構(gòu)。

另一方面，從提升碳匯、適應(yīng)氣候變化的金融創(chuàng)新角度，氣候投融資是建立健全生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制的重要金融途徑。一是氣候投融資有助于吸引和激勵金融資本參與到生態(tài)價值實現(xiàn)市場中去，積極發(fā)展生態(tài)資源權(quán)益交易；二是氣候投融資建立和完善了生態(tài)價值的貨幣化評估體系，有助于推動生態(tài)價值的合理變現(xiàn)；三是氣候投融資試點建立起與碳增匯相關(guān)的自然資本核算體系，有助于在地方氣候投融資試點中挖掘氣候資產(chǎn)布局的重要方向。

第三，提升落實度，完善氣候投融資下的環(huán)境信息披露與核算體系，建立氣候投融資的金融數(shù)據(jù)庫與項目庫。

在氣候投融資視角下，環(huán)境信息披露與環(huán)境核算體系包括碳排放核算核查等工作，有助于敦促企業(yè)減排，逐漸建立起一個環(huán)境約束型的生產(chǎn)模式和融資體系。氣候與環(huán)境的信息披露與核算體系將在氣候投融資試點中得到創(chuàng)新發(fā)展，越來越注重于滿足實現(xiàn)“雙碳”目標的實際需求。

一方面，金融機構(gòu)應(yīng)注重建立和完善氣候投融資下的環(huán)境信息披露與核算體系，落實氣候投融資的基礎(chǔ)環(huán)境數(shù)據(jù)搜集與披露工作。自2021年下半年起，中央銀行積極推動銀行業(yè)金融機構(gòu)出臺綠色金融評價方案，探索獨立于企業(yè)ESG和環(huán)境治理能力的、有助于評估碳減排金融政策效果的評估方式，并借此開展“雙碳”目標下的資產(chǎn)配置升級，推動企業(yè)氣候融資信貸評估體系的側(cè)重點從融資需求方到融資供給方轉(zhuǎn)型。

另一方面，建立與完善氣候投融資數(shù)據(jù)庫與項目庫。一是可在與溫室氣體排放、應(yīng)對氣候變化等領(lǐng)域相關(guān)的資產(chǎn)配置中開展氣候環(huán)境項目的跟蹤統(tǒng)計與核算，同步發(fā)展資源核算與環(huán)境核算業(yè)務(wù)，將氣候變化相關(guān)元素納入企業(yè)資產(chǎn)負債表之中；二是以氣候跟蹤統(tǒng)計核算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，重視氣候環(huán)境賬戶和綠色金融賬戶的數(shù)字化建設(shè)工作，由金融機構(gòu)或第三方信息服務(wù)商適時推進，詳細覆蓋溫室氣體排放、碳減排、環(huán)境污染物、碳配額、存量和增量等數(shù)據(jù)，并建立起相關(guān)信息共享機制。