強(qiáng)化綜合金融服務(wù)能力 券商“有序入局”碳市場(chǎng)

碳市場(chǎng)是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的重要政策工具之一。

 

自2021年7月16日正式開市以來(lái)，我國(guó)碳市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)，碳排放配額成交量?jī)r(jià)穩(wěn)健上升，成為降低碳減排總量和強(qiáng)度的重要手段。上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量2.3億噸，累計(jì)成交額104.96億元。

 

近日，中金公司、華泰證券、東方證券、申萬(wàn)宏源證券、中信建投等5家上市券商公告獲批自營(yíng)參與碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)資格。對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者就上述公司參與碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)準(zhǔn)備、意義、戰(zhàn)略部署等事項(xiàng)進(jìn)行連線。

 

積極成立碳金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)

 

探索開展碳交易業(yè)務(wù)

 

碳排放權(quán)交易，是指碳排放交易主體對(duì)碳排放配額進(jìn)行的公開買賣活動(dòng)，能夠通過(guò)市場(chǎng)化的手段，使企業(yè)履行碳排放義務(wù)。中國(guó)人民大學(xué)生態(tài)金融中心教授藍(lán)虹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“碳市場(chǎng)是為了實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)而建的政策性市場(chǎng)，券商等金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)交易將提升碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易量，促進(jìn)碳減排成本的下降，從而體現(xiàn)金融手段對(duì)于實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的重要性。”

 

目前，加上本次獲批的5家上市券商，證券行業(yè)共有8家券商獲得碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)資格。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，在踐行碳達(dá)峰碳中和方面采取具體舉措的75家證券公司中，有15家成立專門的碳金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)或碳金融業(yè)務(wù)組，占比20%。券商通過(guò)試點(diǎn)碳配額和中國(guó)核證減排量（CCER）交易等方式，助推“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

 

例如，此次獲批交易資格的中金公司回復(fù)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“公司積極開展碳金融業(yè)務(wù)的人才儲(chǔ)備，推動(dòng)內(nèi)部業(yè)務(wù)制度、投研體系和風(fēng)控體系搭建，開展碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新探索，為碳交易業(yè)務(wù)的開展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”同時(shí)，記者從東方證券處獲悉，“東方證券固定收益業(yè)務(wù)總部也在碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)的人才儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)制度建設(shè)、投資策略制定、風(fēng)控體系構(gòu)建以及技術(shù)系統(tǒng)研發(fā)等方面進(jìn)行了積極籌備。”

 

申萬(wàn)宏源證券向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“公司多次組織召開‘碳達(dá)峰、碳中和’專題業(yè)務(wù)研究會(huì)，以碳排放權(quán)自營(yíng)交易業(yè)務(wù)為抓手，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、推動(dòng)全社會(huì)實(shí)現(xiàn)綠色低碳等方面的重要作用。”

 

中金公司表示，下一步將按照有關(guān)規(guī)定要求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、降低全社會(huì)減排成本、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)，合規(guī)、審慎開展碳排放權(quán)業(yè)務(wù)，將相關(guān)業(yè)務(wù)納入全面管理體系，立足客戶減排需求，推動(dòng)碳排放權(quán)交易和碳金融產(chǎn)品盡快落地。

 

有望進(jìn)一步強(qiáng)化券商

 

綜合金融服務(wù)能力

 

全國(guó)碳市場(chǎng)上線運(yùn)行以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，交易價(jià)格穩(wěn)中有升，主體有序參與交易，企業(yè)減排意識(shí)不斷提高。

 

“僅僅靠企業(yè)相互之間交易的原始碳交易市場(chǎng)，會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱等情況，券商的加入可以增加交易量、降低交易費(fèi)用、增加信息聚合程度、減少信息不對(duì)稱等情況，也可以為市場(chǎng)上交易的碳價(jià)格提供參考。”藍(lán)虹解釋道。

 

作為資本市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，券商在開展碳排放權(quán)交易方面具有重要意義。中金公司表示，“證券公司參與碳排放權(quán)交易，可基于自身成熟的交易能力和風(fēng)控體系，從市場(chǎng)流動(dòng)性、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、信息挖掘、碳金融工具等維度多元化豐富碳市場(chǎng)，提高市場(chǎng)交易的有效性和連續(xù)性，促進(jìn)合理碳價(jià)的發(fā)現(xiàn)。”

 

而東方證券則可依托股東的能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和自身較為豐富的金融管理經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供碳排放權(quán)的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括碳排放權(quán)的報(bào)價(jià)詢價(jià)、碳金融業(yè)務(wù)咨詢、研究等服務(wù)，助力企業(yè)進(jìn)行成本控制和轉(zhuǎn)型發(fā)展，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平。

 

當(dāng)然，未來(lái)券商參與碳市場(chǎng)交易也是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。申萬(wàn)宏源證券表示，“碳排放權(quán)自營(yíng)交易業(yè)務(wù)資質(zhì)的獲取，進(jìn)一步強(qiáng)化了申萬(wàn)宏源綜合金融服務(wù)能力，為更好地參與碳排放權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，助力綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了新路徑。”

 

中金公司表示，“參與碳排放交易是中金公司服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的具體實(shí)踐，一方面，通過(guò)開展碳排放權(quán)交易，中金公司可以充分發(fā)揮公司成熟的交易能力和專業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多低碳轉(zhuǎn)型解決方案，切實(shí)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度。另一方面，參與碳排放權(quán)交易有助于豐富公司綠色投資品種，構(gòu)建全鏈條交易能力，提升綠色綜合服務(wù)能力，更好擁抱雙碳發(fā)展歷史機(jī)遇和綠色發(fā)展新賽道。”

 

申萬(wàn)宏源集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)劉健表示，“對(duì)于券商機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其在綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的參與仍然較傳統(tǒng)，例如綠色企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)上市、綠色融資、綠色發(fā)債等。因此，未來(lái)參與碳排放權(quán)市場(chǎng)建設(shè)是券商一個(gè)重要的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在中國(guó)的碳排放權(quán)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較初步，既有全國(guó)市場(chǎng)，也有很多地方性市場(chǎng)，參與主體還是較少。因此，在市場(chǎng)互聯(lián)互通、基礎(chǔ)制度、監(jiān)管政策，乃至市場(chǎng)交易體系的建設(shè)等方面，均有較大的發(fā)展空間。”