創(chuàng)新多點開花 金融機構(gòu)蓄勢碳金融

 

值得一提的是，雖然全國碳市場在金融業(yè)務方面的探索相對謹慎，但地方碳市場與金融早已“雙向奔赴”。目前，我國除了正在運行的全國碳市場，還包括8個地方碳市場，分別是北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳和福建碳市場。

 

與全國碳市場相比，地方碳市場啟動更早，涉及的行業(yè)范圍更廣，亦有諸多可借鑒之處。“地方碳排放權(quán)市場由相關(guān)地區(qū)自行設(shè)立和運行，彼此之間是獨立的。這些試點覆蓋了電力、鋼鐵和化工在內(nèi)的20多個行業(yè)，涉及約3000家重點排放企業(yè)，其發(fā)展為我國碳市場領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗。”安永大中華區(qū)金融服務氣候變化與可持續(xù)發(fā)展合伙人、ESG管理辦公室主任李菁對《金融時報》記者表示。

 

例如，2024年1月底，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場回購交易業(yè)務。此外，上海環(huán)交所與太保產(chǎn)險合作探索碳資產(chǎn)回購保險，為申能碳科和中信證券、中金公司之間達成的碳回購業(yè)務提供了碳資產(chǎn)回購業(yè)務履約保證保險。

 

《金融時報》記者了解到，除上海外，重慶碳市場、天津碳市場、湖北碳市場均已嘗試碳配額回購交易。“金融機構(gòu)通過碳配額回購交易業(yè)務可以幫助實體企業(yè)拓寬低碳融資渠道，推動降低實體企業(yè)融資成本，助力提高實體企業(yè)資金使用靈活性，實現(xiàn)在經(jīng)濟效益和環(huán)保目標上的雙贏。”有業(yè)內(nèi)人士如是解釋。

 

當然，如果從廣義上來理解碳金融，金融機構(gòu)的參與感則更強。王遙解釋說，碳金融狹義界定是以碳市場為基礎(chǔ)延伸出來的一系列金融解決方案，廣義概念是為了推動綠色低碳、應對氣候變化減緩和適應兩大方面的一系列金融解決方案、制度安排和金融工具等。

 

基于更廣義的概念，魯政委談到，2014年中廣核發(fā)行了國內(nèi)首單碳債券——中廣核風電有限公司2014年度第一期中期票據(jù)，浮動利率與發(fā)行人下屬5家風電項目在債券存續(xù)期內(nèi)實現(xiàn)的CCER收益正向關(guān)聯(lián)。除了與碳信用收益掛鉤的債券外，2023年，銀行間市場已成功發(fā)行多只碳資產(chǎn)債券。

 

在李菁看來，證券公司作為資本市場最重要的中介之一，連接著投資和融資，在推進碳達峰碳中和這場全社會系統(tǒng)性變革中扮演著重要角色。例如，證券公司可以積極探索碳資產(chǎn)證券化等碳金融工具。“碳排放權(quán)作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，雖然沒有實物形態(tài)，但市場潛力非常大。”她表示，“證券公司也可以探索創(chuàng)新碳金融衍生產(chǎn)品，為企業(yè)管理碳配額及碳價格風險提供衍生品對沖服務。”