綠色保險新政：引導內(nèi)源性改革 護航低碳轉(zhuǎn)型

 

（一）宏觀層面：行業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的改革機遇與發(fā)展困局

 

當前我國保險業(yè)尚處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的變革時期，多項政策引導保險業(yè)通過內(nèi)源式改革提升服務實體經(jīng)濟的能力，發(fā)展綠色保險為深化保險業(yè)改革注入動力。盡管保險行業(yè)是改革開放以來發(fā)展最快速的行業(yè)之一，但整體仍處于發(fā)展初期，目前正面臨著從高速發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型問題。

 

僅從保險結構來看，2023年，根據(jù)原中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計，2023年度我國保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入5.12萬億元，其中財產(chǎn)險保費收入1.36萬億元，人身險保費收入3.76萬億元，占總保費收入的73.44%，而美國這一比重僅約50%。就財產(chǎn)險來看，其內(nèi)部的產(chǎn)品結構較不平衡。2022年，車險的市場份額最大，占比為64.58%，責任保險和農(nóng)業(yè)保險等其他險種比例均低于10%。

 

保險結構的不均衡也在一定程度上說明保險業(yè)支持實體經(jīng)濟的作用未能充分發(fā)揮，在此背景下行業(yè)改革的內(nèi)驅(qū)動力較為強烈，綠色金融作為供給側(cè)結構性改革的重要抓手，新業(yè)態(tài)與轉(zhuǎn)型過程帶來的風險管理訴求等為保險業(yè)豐富業(yè)務結構提出新的需求，對保險行業(yè)的結構調(diào)整也將起到一定助推作用，并在一定程度上改變保險行業(yè)的路徑依賴，增強對單一結構隱藏風險的應對能力。

 

但從宏觀經(jīng)濟發(fā)展周期來看，現(xiàn)階段經(jīng)濟周期性放緩、高通脹等因素對于保險業(yè)整體改革帶來一定的挑戰(zhàn)。保險行業(yè)具備順周期的特征，經(jīng)濟發(fā)展的水平能在一定程度上影響保險供求的變動，從而引起保險業(yè)的波動。

 

現(xiàn)階段中國正處于從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，一方面負債端的市場需求受限，長周期、高風險的創(chuàng)新投入體系的建立仍須長期投入；另一方面資產(chǎn)端的估值和再投資壓力都相對較大，長期股權投資資產(chǎn)減值風險備受關注，信用風險防控壓力尚存。在此環(huán)境下保險公司深化改革也面臨發(fā)展困局，尤其在綠色保險發(fā)展初期，缺乏足夠數(shù)據(jù)積累、對新興行業(yè)的理解與適應時，創(chuàng)新可能加大保險行業(yè)經(jīng)營壓力。

 

（二）微觀層面：新型風險帶來的市場需求機遇與應對困局

 

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級過程中將出現(xiàn)新的市場風險、技術風險、政策及法律風險等，為發(fā)揮綠色保險的風險分散作用提供更多元的市場需求。具體來看，轉(zhuǎn)型過程中的市場風險包括氣候變化對市場供需關系的影響，例如，氣候變化背景下高碳類產(chǎn)品和服務不再受到消費者青睞、原材料價格波動等；技術風險是低碳生產(chǎn)、能耗提升等技術升級和創(chuàng)新過程中存在的不確定性，包括清潔能源、清潔生產(chǎn)技術的應用將對原有的企業(yè)生產(chǎn)成本構成、供應鏈等產(chǎn)生影響；政策與法律風險則表現(xiàn)在監(jiān)管部門及立法機構的治理情況將隨氣候變化不斷演變，整體趨嚴的政策要求可能影響傳統(tǒng)生產(chǎn)活動。

 

貫穿市場、技術、政策與法律間的風險恰是綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中保險發(fā)揮作用的新機遇，保險公司作為經(jīng)濟社會發(fā)展的“緩沖器”，新興風險的出現(xiàn)也為保險公司高質(zhì)量發(fā)展拓展了新空間。譬如當前針對“轉(zhuǎn)型效益”“碳資產(chǎn)”等要素的新型責任保險和財產(chǎn)險等品種陸續(xù)出現(xiàn)，雖然目前尚未全面運用，但對于提升保險行業(yè)發(fā)展質(zhì)量、豐富保險行業(yè)產(chǎn)品業(yè)態(tài)等提供了更多可能。

 

同時，也需要看到當前綠色保險產(chǎn)品難以規(guī)模化發(fā)展的現(xiàn)實困境。

 

從保險公司內(nèi)部情況來看，一方面，保險產(chǎn)品的設計需要數(shù)據(jù)作為支撐，轉(zhuǎn)型類保險的設計離不開大量的企業(yè)排放等綠色數(shù)據(jù)信息，目前我國企業(yè)環(huán)境信息披露制度仍在完善中，疊加部分新興產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期、缺乏足夠的數(shù)據(jù)積累，使保險機構難以獲得高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，將對保險公司的產(chǎn)品設計帶來挑戰(zhàn)。另一方面，金融與產(chǎn)業(yè)的跨行業(yè)壁壘仍然存在，復合型人才較為缺乏，目前保險機構在內(nèi)的金融體系中對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型風險的理解與認識仍較為有限，轉(zhuǎn)型類保險產(chǎn)品的開發(fā)需要保險從業(yè)人員既對保險產(chǎn)品本身有深度的認識又對環(huán)境科學、能源等專業(yè)知識較為熟悉，這對轉(zhuǎn)型保險的開發(fā)也造成了一定的難度。

 

從外部因素來看，一方面，轉(zhuǎn)型保險的開發(fā)本身也會容易受到政策影響，且目前市場化程度較低，例如，環(huán)境責任險在相關政策強制試點、保費補貼等政策退坡后，相關產(chǎn)品銷量也逐漸回落，而轉(zhuǎn)型類產(chǎn)品目前處于利基市場，市場需求量較小，保險公司難以通過轉(zhuǎn)型保險自身的收益來平衡相關的人才培養(yǎng)、產(chǎn)品推廣等成本；另一方面，信息不對稱、需求不清晰等問題限制了轉(zhuǎn)型保險的開發(fā)，目前企業(yè)仍較難設定科學穩(wěn)定的轉(zhuǎn)型目標，轉(zhuǎn)型風險也尚未全面暴露，因而對節(jié)能降碳類的保險產(chǎn)品需求也不明確，對保險產(chǎn)品的開發(fā)及推廣帶來挑戰(zhàn)。

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