專家觀點(diǎn) | 中國人民銀行研究局局長 王信：進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型

《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）是碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系的重要組成部分，是新時(shí)期新階段指導(dǎo)綠色金融體系建設(shè)的頂層制度設(shè)計(jì)。《指導(dǎo)意見》的印發(fā)是中國人民銀行等七部門落實(shí)習(xí)近平總書記“發(fā)揮綠色金融的牽引作用”重要指示的根本性舉措，為貫徹中央金融工作會(huì)議做好綠色金融等五篇大文章的要求奠定了基礎(chǔ)。

 

一、《指導(dǎo)意見》出臺(tái)的背景

 

2015年通過的《巴黎協(xié)定》提出將全球溫度上升幅度控制在2℃以內(nèi)，并努力將全球溫度上升幅度控制在1.5℃以內(nèi)的目標(biāo)。凈零跟蹤（Net Zero Tracker）網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，已有148個(gè)經(jīng)濟(jì)體作出碳中和承諾，全球2000家最大的上市公司中有1157家提出了碳減排目標(biāo)。但是，一些經(jīng)濟(jì)體難以有效履行減排承諾，綠色低碳發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化面臨較大挑戰(zhàn)，任重而道遠(yuǎn)。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）2023年發(fā)布的《排放差距報(bào)告》指出，各國必須采取比目前在《巴黎協(xié)定》中承諾的更強(qiáng)有力的減排措施，否則到2030年將面臨全球變暖2.5～2.9℃的局面。

 

我國是氣候行動(dòng)的積極倡導(dǎo)者和參與者。“十三五”規(guī)劃綱要將積極應(yīng)對(duì)全球氣候變化單列一章，提出堅(jiān)持減緩與適應(yīng)并重，主動(dòng)控制碳排放，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化作出貢獻(xiàn)。為落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，2016年8月，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》[以下簡稱《指導(dǎo)意見（2016）》]，我國成為全球第一個(gè)由政府推動(dòng)并明確支持綠色金融體系建設(shè)的經(jīng)濟(jì)體。同年，我國推動(dòng)將綠色金融首次納入G20峰會(huì)議題，積極倡導(dǎo)全球可持續(xù)發(fā)展理念。

 

2017年黨的十九大報(bào)告明確要求，加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，發(fā)展綠色金融。同年6月，國務(wù)院批準(zhǔn)浙江、江西、廣東、貴州、新疆五?。▍^(qū)）部分地區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。2019年，國家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》，明確了綠色產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，為金融支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展提供了可靠依據(jù)。

 

2020年9月22日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)上莊嚴(yán)承諾，中國二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。黨的二十大報(bào)告提出，堅(jiān)持先立后破，有計(jì)劃分步驟實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)，完善支持綠色發(fā)展的財(cái)稅、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系。2023年，中央金融工作會(huì)議進(jìn)一步要求做好綠色金融等五篇大文章。

 

近年來，金融管理部門以習(xí)近平生態(tài)文明思想為根本遵循，圍繞《指導(dǎo)意見（2016）》提出的目標(biāo)和任務(wù)，通過修訂綠色債券、綠色貸款標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色金融評(píng)價(jià)方案和金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南，推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等，進(jìn)一步夯實(shí)了綠色金融發(fā)展基礎(chǔ)。

 

為應(yīng)對(duì)氣候變化和生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，金融需發(fā)揮更大作用，提升支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的針對(duì)性和有效性?；诖?，中國人民銀行等七部門在《指導(dǎo)意見（2016）》的基礎(chǔ)上，總結(jié)借鑒我國的成功實(shí)踐和國際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)布了《指導(dǎo)意見》。這有利于我國綠色金融體系建設(shè)向縱深推進(jìn)、助推金融強(qiáng)國建設(shè)、走好中國特色金融發(fā)展之路。

 

二、《指導(dǎo)意見》的主要內(nèi)容

 

《指導(dǎo)意見》明確了我國金融支持綠色低碳發(fā)展的主要目標(biāo)——未來五年，國際領(lǐng)先的金融支持綠色低碳發(fā)展體系基本構(gòu)建；到2035年，各類經(jīng)濟(jì)金融綠色低碳政策協(xié)同高效推進(jìn)，金融支持綠色低碳發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系和政策支持體系更加成熟，資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場定價(jià)功能得到更好發(fā)揮。

 

《指導(dǎo)意見》提出七項(xiàng)21條具體任務(wù)，圍繞優(yōu)化綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化以信息披露為基礎(chǔ)的約束機(jī)制、促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品和市場發(fā)展、加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和制度保障、強(qiáng)化氣候變化相關(guān)審慎管理和風(fēng)險(xiǎn)防范、加強(qiáng)國際合作等方面提出了明確要求。

 

一是加強(qiáng)部門協(xié)同，完善健全綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)。建立健全金融機(jī)構(gòu)碳核算方法和數(shù)據(jù)庫，制定出臺(tái)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)碳核算標(biāo)準(zhǔn)。加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，為高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的資金支持，切實(shí)防范轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

 

二是激勵(lì)約束并重，先立后破。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和融資主體開展環(huán)境信息披露，分步分類探索建立覆蓋不同類型金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境信息披露制度，健全碳排放信息披露框架。推動(dòng)跨部門、多維度、高價(jià)值綠色數(shù)據(jù)對(duì)接。支持金融機(jī)構(gòu)向具有顯著碳減排效益的重點(diǎn)項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率融資。持續(xù)優(yōu)化綠色金融評(píng)價(jià)機(jī)制，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)及能力的考核評(píng)價(jià)力度，逐步將金融機(jī)構(gòu)持有的綠色基金和境外綠色金融資產(chǎn)納入綠色金融評(píng)價(jià)。

 

三是注重發(fā)揮市場作用，強(qiáng)化金融賦能碳市場建設(shè)。為推動(dòng)有效市場和有為政府更好結(jié)合，將碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益納入要素市場化配置改革總盤子。《指導(dǎo)意見》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)金融支持碳市場建設(shè)的任務(wù)，提出研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，增強(qiáng)碳市場流動(dòng)性，優(yōu)化碳市場定價(jià)機(jī)制。

 

四是豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大資本市場支持綠色低碳發(fā)展力度。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控和商業(yè)可持續(xù)的前提下，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)能源、工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域綠色發(fā)展和低碳轉(zhuǎn)型的信貸支持力度。支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營。規(guī)范開展綠色債券、綠色股權(quán)投融資業(yè)務(wù)。大力發(fā)展綠色保險(xiǎn)和服務(wù)，完善氣候變化相關(guān)重大風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障體系。

 

五是加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和制度保障。推進(jìn)綠色金融領(lǐng)域立法。將高排放行業(yè)和高排放項(xiàng)目碳減排信息與項(xiàng)目信貸評(píng)價(jià)、信用體系建設(shè)掛鉤，推進(jìn)高排放行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字化、智能化升級(jí)。深化綠色金融區(qū)域改革，穩(wěn)步有序探索具有區(qū)域特色的綠色金融發(fā)展和改革路徑。在國家區(qū)域重大戰(zhàn)略中進(jìn)一步支持綠色發(fā)展。

 

六是強(qiáng)化氣候變化相關(guān)審慎管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入宏觀審慎政策框架，研究完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)和評(píng)估方法。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)控制體系及公司治理框架，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)測模型。提高風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早處置能力。

 

七是秉持開放態(tài)度推動(dòng)綠色金融發(fā)展。積極參加多邊及雙邊綠色金融合作，主動(dòng)參加綠色金融國際標(biāo)準(zhǔn)制定，推動(dòng)中國標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)體系兼容。推動(dòng)國內(nèi)國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通，便利中外投資者跨境開展綠色投資。鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色熊貓債，投資境內(nèi)綠色債券。

 

三、近期落實(shí)《指導(dǎo)意見》的工作設(shè)想

 

中國人民銀行研究局將深入踐行習(xí)近平生態(tài)文明思想，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，認(rèn)真落實(shí)中央金融工作會(huì)議關(guān)于做好五篇大文章的要求，按照中國人民銀行的統(tǒng)一決策部署，扎實(shí)推進(jìn)《指導(dǎo)意見》落地，進(jìn)一步強(qiáng)化金融對(duì)綠色低碳轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的支持，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。

 

一是繼續(xù)深化綠色金融發(fā)展，重點(diǎn)推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融發(fā)展。推動(dòng)《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》落地，研究啟動(dòng)綠色債券、綠色貸款標(biāo)準(zhǔn)更新。盡快推動(dòng)首批轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)公開征求意見，抓緊啟動(dòng)第二批轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的研究編制工作。本著“急用先行”原則，鼓勵(lì)地方基于當(dāng)?shù)匕l(fā)展需求和產(chǎn)業(yè)特色，研究制定地方層面的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)并落地使用。梳理總結(jié)各地標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)和應(yīng)用情況，推動(dòng)全國性標(biāo)準(zhǔn)和地方層面標(biāo)準(zhǔn)有效銜接。結(jié)合我國實(shí)際，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)制定實(shí)施轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

 

二是結(jié)合實(shí)際，先易后難、循序漸進(jìn)推進(jìn)高水平環(huán)境信息披露。立足我國實(shí)際，結(jié)合國際可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則（ISSB準(zhǔn)則）等的國際進(jìn)展，修訂《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》。積極創(chuàng)造條件，推動(dòng)代表性金融機(jī)構(gòu)試用ISSB準(zhǔn)則開展可持續(xù)信息披露。鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)披露可持續(xù)信息，進(jìn)一步拓展披露主體范圍。促進(jìn)科技賦能，提升碳核算和可持續(xù)信息披露的精準(zhǔn)性與時(shí)效性，降低披露成本。

 

三是強(qiáng)化綠色金融評(píng)價(jià)機(jī)制的功能作用，進(jìn)一步發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的帶頭作用。繼續(xù)開展金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用場景，推動(dòng)為評(píng)價(jià)優(yōu)異的金融機(jī)構(gòu)提供正向激勵(lì)。完善金融機(jī)構(gòu)綠色金融綜合評(píng)價(jià)方案，更全面體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)開展情況。繼續(xù)深化綠色金融區(qū)域改革，發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的先行先試作用，有針對(duì)性地部署推進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)信息披露、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型、氣候適應(yīng)投融資、生物多樣性金融等重大事項(xiàng)，形成綠色金融“地方名片”。

 

四是推動(dòng)綠色金融市場和產(chǎn)品持續(xù)健康發(fā)展。研究推動(dòng)轉(zhuǎn)型債券、社會(huì)影響力債券、綠色票據(jù)等產(chǎn)品發(fā)展。研究發(fā)展綠色信貸ABS產(chǎn)品，盤活存量綠色信貸資產(chǎn)。進(jìn)一步推廣使用中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》，提升國際投資者對(duì)國內(nèi)綠色金融產(chǎn)品的認(rèn)可度。大力發(fā)展混合融資，通過私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)基金及投貸聯(lián)動(dòng)等手段，支持綠色低碳技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。

 

五是繼續(xù)加強(qiáng)國際交流合作。進(jìn)一步做好G20可持續(xù)金融工作組工作，深入推動(dòng)轉(zhuǎn)型規(guī)劃、公正轉(zhuǎn)型、中小企業(yè)環(huán)境信息披露、基于自然的解決方案（NbS）等問題的研究及相關(guān)工作落地，深入開展綠色金融能力建設(shè)。繼續(xù)開展中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、可持續(xù)金融國際平臺(tái)（IPSF）等多邊合作。持續(xù)深化中美、中歐、中新等雙邊交流合作。

 

來源：本文刊登于《中國金融》2024年第11期

 

作者：王信 中國人民銀行研究局局長