直播回顧｜聽博時基金王俊聊“能源革命” 精華都在這里！

 

01

 

平價(jià)拐點(diǎn)

 

中國在 2020 年后將實(shí)現(xiàn)全面的平價(jià)上網(wǎng)，而全球其他國家已經(jīng)在 18 年基本實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。光伏正逐步從一個補(bǔ)充能源成為主力能源。全球光伏發(fā)電量將從當(dāng)前的不到 2%，一直高速成長到 20% 以上。

 

當(dāng)前光伏 150GW 的市場僅僅是用電量增量驅(qū)動的，從 2020 年開始，全球發(fā)達(dá)國家將開始進(jìn)入存量化石能源的退役期。2-3 年光伏將成為一個年新增裝機(jī) 300GW 以上，7-8 年實(shí)現(xiàn) 500GW 以上的規(guī)模。光伏當(dāng)前已經(jīng)是個萬億級的市場，隨著平價(jià)上網(wǎng)的到來，這個巨大的產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)更多的投資機(jī)會。

 

02

 

格局拐點(diǎn)

 

隨著下游對光伏成本持續(xù)下降的需求，光伏行業(yè)的資本開支和技術(shù)研發(fā)“雙重”特性讓其寡頭化的屬性越來越強(qiáng)。開年以來的“新冠”病毒，也讓產(chǎn)業(yè)對企業(yè)的規(guī)模，生產(chǎn)地的分散，資金實(shí)力的雄厚程度有了更深的認(rèn)識。光伏行業(yè)格局拐點(diǎn)已至，龍頭已經(jīng)赫然而立。

 

03

 

技術(shù)拐點(diǎn)

 

N 型替代 P 型是 2020 年未來 3 年的技術(shù)進(jìn)步主線。這也是光伏從一個低端半導(dǎo)體行業(yè)，向高端半導(dǎo)體邁進(jìn)的過程。隨著N型的滲透率提升，很多芯片級的制造的技術(shù)開始不斷應(yīng)用于光伏。在這個過程中產(chǎn)業(yè)一定會再造千億市值龍頭。

 

2020 年也是 210 大硅片的元年，隨著硅片加工能力的提升，硅片尺寸越來越大，驅(qū)動下游發(fā)電成本的不斷下降。210mm 硅片將是未來2年行業(yè)降本的核心驅(qū)動力。

 

2020 年同樣是異質(zhì)結(jié)元年，在未來 4 年異質(zhì)結(jié)將從無到有，從當(dāng)前的小眾市場慢慢上量，盡管當(dāng)前成本較高，2年內(nèi)尚未能大規(guī)模氣量，但異質(zhì)結(jié)的技術(shù)方向代表了未來，是光伏電池表面化學(xué)處理技術(shù)的二次騰飛。