MSCI近期陸續(xù)公布35家中國券商ESG評級。 本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
2020年A股上市券商ESG評級穩(wěn)中有升。相比2019年，2020年ESG評級上升的A股上市券商有12家，評級不變的有22家，評級下降的僅國海證券一家。A股上市券商主要變動在于CCC級與B級的公司數(shù)下降，BB級及BBB級的公司數(shù)有所增加。 本/文-內/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
目前國內尚未有上市券商獲得A級及以上評級，最高評級僅為BBB，包括中金公司、光大證券、東方證券、方正證券、中國銀河、海通證券、華泰證券、天風證券等8家。天風證券首次評級即獲BBB。 內-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
MSCI是國際知名的指數(shù)編制公司，其ESG評級主要通過公開信息抓取8500家上市公司37項ESG關鍵議題，涉及環(huán)境、社會和治理三大領域，評級結果已成為全球各大資產(chǎn)管理機構制定投資決策的重要依據(jù)。 本文+內-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
根據(jù)平安證券研報，ESG被動投資產(chǎn)品規(guī)模近兩年迎來快速增長，投資價值得到凸顯。目前股票和固收型ESG主題ETF總規(guī)模已超1500億美元，較2019年底增長85%。MSCI全球ESG領先指數(shù)近五年年化收益率為10.3%，高于基準MSCI全球指數(shù)2.5個百分點。MSCI中國ESG領先指數(shù)近五年年化收益(18.3%)高于基準MSCI中國指數(shù)7.8個百分點。
新增4家中國券商獲評，天風證券首評即獲BBB
近期，摩根士丹利資本國際公司（明晟，MSCI）陸續(xù)發(fā)布全球2800多家上市公司ESG指標（Environmental, Social and Governance factors，即環(huán)境、社會和治理指標，簡稱ESG）的評級結果。 內.容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息，截至2020年11月2日，投資銀行業(yè)與經(jīng)紀業(yè)全球共有54家公司獲得ESG評級，其中包括35家中國A股、H股證券公司，占比達64.8%。 本`文@內/容/來/自:中-國^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com
MSCI ESG評級是基于全球同業(yè)的相對結果，各關鍵議題加權得到的總分經(jīng)過行業(yè)調整后，落入ESG字母評級某一檔；評級等級從“AAA”（最高）至“CCC”（最低）分為七個等級。其中AA、AAA等級為行業(yè)領先水平，BB、BBB、A等級為行業(yè)平均水平，CCC、B等級為行業(yè)落后水平。 本*文@內-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
以全球行業(yè)分類系統(tǒng)為分類依據(jù)，A股、H股共有83家投資銀行與經(jīng)紀業(yè)公司，2020年MSCI公布了其中35家公司的ESG評級，較去年新增4家，分別為天風證券、中信建投、長城證券和南京證券。 本`文@內/容/來/自:中-國^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com
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根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息，全球54家券商ESG排名的前10%可獲評A以上等級；獲評BBB級的券商占比為28%，即15家，其中8家為中國券商。
與全球同業(yè)相比，目前國內尚未有券商獲得A級及以上評級，最高評級僅為BBB，包括中金公司、光大證券、東方證券、方正證券、中國銀河、海通證券、華泰證券、天風證券等8家。 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om
其中，中金公司、光大證券、東方證券、方正證券等4家券商連續(xù)4家獲評BBB級；中國銀河、海通證券、華泰證券等3家券商由去年的BB級升級；天風證券為首次評級即獲BBB。 本`文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
整體來看，2020年中國券商ESG評級穩(wěn)中有升。相比2019年，2020年ESG評級上升的中國券商有12家，評級不變的有22家，評級下降的僅國海證券一家。
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與2019年相比，評級主要變動在于末端（CCC級與B級）的公司數(shù)下降，BB級及BBB級的公司數(shù)有所增加，整體評級穩(wěn)中有升。
ESG評級指標包含3大領域共37項議題 本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息，MSCI ESG評級旨在衡量公司對與財務相關的長期ESG風險的應變能力。MSCI利用人工智能（AI）和替代數(shù)據(jù)來提供與投資有關的動態(tài)見解，以助投資者做出投資決策。 內/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
MSCI主要通過公開信息抓取8500家上市公司ESG層面的表現(xiàn)，并通過上市公司溝通團隊邀請上市公司對初評結果進行反饋；其評估依據(jù)均來自公開可查詢的信息。值得關注的是，MSCI會采用替代數(shù)據(jù)，即指由公司外部發(fā)布的與公司有關的信息，以彌補上市公司自身披露不足的情況。
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MSCI ESG評級關注37項ESG關鍵議題，涉及環(huán)境、社會和治理三大領域。環(huán)境領域涵蓋4個層面（氣候變化、自然資源、污染和排放、環(huán)境機會）共13項議題；社會領域包含4個層面（人力資本、產(chǎn)品責任、關聯(lián)交易、社會責任）共15個議題；治理領域包含2個層面（企業(yè)治理和企業(yè)行為）共9個議題。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
就證券公司而言，MSCI主要衡量“融資對環(huán)境的影響、人力資本發(fā)展、責任投資、公司治理、金融體系穩(wěn)定性”五項議題指標，從各議題風險暴露水平、風險管理水平、績效及爭議事件等方面進行評估。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com
華泰證券、中金公司等上市券商在公司治理、責任投資等方面有領先于全球同業(yè)的表現(xiàn)，東吳證券等券商在負責任投資、人力資本發(fā)展、融資對環(huán)境的影響方面落后于全球同業(yè)。
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ESG投資價值逐漸凸顯 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com
MSCI是國際知名的指數(shù)編制公司。MSCI全球指數(shù)是全球投資經(jīng)理采納度最高的基準指數(shù)之一，其ESG評級結果已成為全球各大資產(chǎn)管理機構制定投資決策的重要依據(jù)。
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根據(jù)納斯達克交易所信息，截止2019年12月31日，至少一次在券商報告中被提及其ESG表現(xiàn)的公司占比逐漸增長到接近18%，其中2019年的增長尤為明顯。
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根據(jù)平安證券研報，ESG被動投資產(chǎn)品規(guī)模近兩年迎來快速增長。ESG ETF基金自2002年推出首支產(chǎn)品以來，產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長，且近兩年有加快趨勢，截至2020年10月16日，目前股票和固收型ESG主題ETF總規(guī)模已超1500億美元，較2019年底增長85%。2020年，ESG ETF的資金凈流入規(guī)模大幅攀升。今年全球ESG ETF月均凈流入約55億美元，較2019年月均25億美元的凈流入規(guī)模增長近120%。
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從ESG資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者結構來看，機構投資者一直是絕對主力，2018年機構的投資占比近75%。其中，以養(yǎng)老金為代表的長期投資者正逐步發(fā)展成為海外責任投資的先驅。
根據(jù)平安證券研報，MSCI全球ESG領先指數(shù)近五年年化收益率為10.3%，高于基準MSCI全球指數(shù)2.5個百分點。新興市場的ESG超額收益相對發(fā)達市場更加顯。從近十年年化收益率來看，MSCI新興市場ESG領先指數(shù)(5.9%)收益高于基準指數(shù)(-0.1%)。 本文+內-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
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我國ESG投資理念有穩(wěn)健的超額收益。從指數(shù)表現(xiàn)來看，MSCI中國ESG領先指數(shù)近五年年化收益(18.3%)高于基準MSCI中國指數(shù)7.8%;從基金表現(xiàn)來看，截至10月16日，年初以來股票型泛ESG投資基金的年化收益率中位數(shù)為32.2%，高于同期滬深300指數(shù)年化收益9.3%。 本*文@內-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
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