自國家“雙碳”目標(biāo)提出后，ESG投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn) 個人理財瞄向ESG投資

 

　　就個人ESG投資而言，首先擺在投資者面前的問題是，如何理解ESG投資？中金公司研究部金融工程首席分析師、執(zhí)行總經(jīng)理劉均偉表示，ESG投資即在投資過程中應(yīng)當(dāng)考慮三方面的原則，分別是環(huán)境(E)、社會(S)和公司治理(G)。環(huán)境維度主要包括氣候變化、自然資源管理、污染防治和生物多樣性等領(lǐng)域；社會維度主要包括勞動關(guān)系、供應(yīng)鏈管理和產(chǎn)品質(zhì)量等領(lǐng)域；公司治理主要包括商業(yè)道德和股東權(quán)益等角度。融入ESG理念在本質(zhì)上要求公司不僅要考慮財務(wù)回報，還應(yīng)考慮對社會和自然環(huán)境的影響。由此，對于投資者而言，不僅要追求收益，還要促進(jìn)資本對社會可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生貢獻(xiàn)。

 

　　和君資本合伙人徐振群告訴記者，普通投資者參與ESG投資一般可以通過3種方式：ESG主題的公募基金、含有ESG主題的股票、ESG的私募股權(quán)投資基金。從投資門檻角度而言，三者的難度是遞增的。其中，公募基金門檻最低，同時收益比較均衡，因為其底層資產(chǎn)是多元化的、有專業(yè)的基金管理團隊；購買股票門檻居中，但是需要在繁多的股票中進(jìn)行篩選和判斷，特別是中國的ESG體系建設(shè)肇始，還在不斷完善之中，因此個人投資者投資ESG股票難度還比較大；私募股權(quán)投資基金門檻最高，僅有部分高凈值人士可以參與到。

 

　　關(guān)于個人投資者投資不同ESG類型產(chǎn)品的難度，諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事章嘉玉認(rèn)為，由于信息及資訊的相對缺乏，個人投資者通過購買股票進(jìn)行ESG投資其實是非常困難的。投資者需要同時對財務(wù)、非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，還需要理解相關(guān)指標(biāo)在投資決策中扮演怎樣的角色等。需要注意的是，在ESG信披質(zhì)量仍有待提升、投資者對投資決策理解仍不深入的情況下，個人投資者即使投入較多資本與時間，也不一定能得到有品質(zhì)的投資決策。由此，個人投資者參與ESG投資，不管是證券投資、公開市場投資，或者是私募股權(quán)投資，都是非常困難的。

 

　　不過，這并不表示普通投資者不能參與ESG投資。章嘉玉表示，實際上，普通投資者應(yīng)該認(rèn)真看待ESG投資崛起的趨勢，現(xiàn)階段個人投資者可以將一部分閑置資金配置于ESG主題基金。以公募基金為例，可以定期定額進(jìn)行長線投資。目前國內(nèi)的ESG主題基金規(guī)模在不斷擴大，相信隨著金融機構(gòu)在這一領(lǐng)域投注的研究人員、系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品管理資源等持續(xù)性增加，相關(guān)產(chǎn)品的專業(yè)性會不斷提升。

 

　　除了產(chǎn)品類別的選擇之外，劉均偉補充道，對不同投資維度的選擇也很重要。他指出，投資者在選擇ESG投資產(chǎn)品時，除了預(yù)期回報、投資期限、風(fēng)險承受水平之外，還需要滿足投資人對ESG投資具體維度(E、S、G)的偏好，選擇與自身需求相匹配的產(chǎn)品。按ESG維度劃分，ESG產(chǎn)品可以分為泛ESG產(chǎn)品、社會責(zé)任型(S)產(chǎn)品和環(huán)保型(E)基金。例如，對于希望兼顧投資收益的投資人，建議選擇采用ESG整合策略的產(chǎn)品。對于更加注重ESG理念踐行、價值標(biāo)準(zhǔn)實施的投資人，建議選擇采用負(fù)面篩選、國際慣例篩選策略的ESG產(chǎn)品。 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com