自國(guó)家“雙碳”目標(biāo)提出后，ESG投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn) 個(gè)人理財(cái)瞄向ESG投資

 

　　值得注意的是，目前市場(chǎng)上部分相關(guān)產(chǎn)品的“ESG含金量”未必如投資者想象得那么高。北京大學(xué)博士后、研究員張磊告訴記者，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了ESG的投資組合產(chǎn)品，但是從實(shí)際情況來看， “漂綠”“洗綠”現(xiàn)象明顯，一些投資組合的投資標(biāo)的甚至有明顯的ESG方面的缺陷和問題，乃至存在違法行為。與財(cái)務(wù)回報(bào)相比，ESG的重視程度依然有限，這也與ESG體系在我國(guó)依然處于起步階段有關(guān)。

 

　　關(guān)于ESG投資組合產(chǎn)品“漂綠”“洗綠”的情況，章嘉玉表示，作為投資者，最重要的一件事就是真正去了解基金的公開說明書，是否符合ESG投資的內(nèi)涵。不過在ESG投資的發(fā)展初期也可以觀察到，目前相關(guān)的信披以及信披數(shù)據(jù)都有待提高，因此對(duì)于個(gè)人投資者而言存在一定辨識(shí)難度，可以借助專業(yè)機(jī)構(gòu)去了解相關(guān)基金的投資狀態(tài)。除公開說明書之外，專業(yè)機(jī)構(gòu)還可以通過數(shù)據(jù)來對(duì)比基金的持倉(cāng)、換手率、組合狀態(tài)是否堅(jiān)持投資理念等。

 

　　關(guān)于如何判斷“ESG含金量”，劉均偉認(rèn)為，可以從兩個(gè)維度判斷，即產(chǎn)品層面和管理人層面。在產(chǎn)品層面，ESG評(píng)級(jí)是判斷投資產(chǎn)品ESG含金量的主要依據(jù)。ESG評(píng)級(jí)是通過一定的方法論對(duì)投資標(biāo)的的ESG維度進(jìn)行打分的排序，旨在幫助投資者識(shí)別ESG風(fēng)險(xiǎn)和ESG機(jī)遇，緩解投資者和投資標(biāo)的之間的信息不對(duì)稱。

 

　　劉均偉告訴記者，近年來，我國(guó)本土ESG評(píng)級(jí)快速發(fā)展，本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)借鑒國(guó)際主流評(píng)級(jí)方法，融合本土化因素，初步形成了適用于中國(guó)市場(chǎng)的ESG評(píng)級(jí)體系，且覆蓋面不斷擴(kuò)大。海外方面，MSCI等國(guó)際主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將中國(guó)市場(chǎng)納入ESG評(píng)級(jí)，為投資者識(shí)別ESG領(lǐng)域的領(lǐng)先者和落后者提供參考。投資者可以根據(jù)以上評(píng)級(jí)識(shí)別企業(yè)的ESG風(fēng)險(xiǎn)，判斷企業(yè)是否有把握ESG機(jī)遇的能力，從而考察企業(yè)是否能帶來長(zhǎng)期回報(bào)，以及對(duì)環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生正向價(jià)值。在此基礎(chǔ)之上，基于投資產(chǎn)品的持倉(cāng)、投資策略，可以建立ESG產(chǎn)品的評(píng)級(jí)。投資者可以根據(jù)此類評(píng)級(jí)判斷投資組合的ESG含金量及各細(xì)分維度的表現(xiàn)。

 

　　在管理人層面，則應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品管理機(jī)構(gòu)的ESG實(shí)踐、披露等情況。劉均偉表示，投資者識(shí)別管理人的ESG含金量和風(fēng)險(xiǎn)可以通過資管機(jī)構(gòu)發(fā)布的ESG/可持續(xù)/社會(huì)責(zé)任報(bào)告，以及資管機(jī)構(gòu)對(duì)負(fù)責(zé)任投資原則(PRI)等全球性ESG倡議組織的參與情況。具體又可以從兩個(gè)方面評(píng)估資管機(jī)構(gòu)的ESG實(shí)踐情況和含金量：一是ESG客觀績(jī)效，包括ESG資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比、碳排放數(shù)據(jù)、資產(chǎn)行業(yè)分布等；二是ESG主動(dòng)管理，包括資管機(jī)構(gòu)的ESG投資策略、參與投資標(biāo)的公司ESG治理的過程記錄等。 本`文內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com